Платформы AI GPU обеспечивают 90% доходов SMCI: Есть ли потенциал для дальнейшего роста?

Super Micro Computer SMCI использует огромный спрос на AI инфраструктуру от AI дата-центров, гиперскейлеров, AI-фабрик и корпоративных клиентов. Платформы AI GPU SMCI теперь составляют 90% его выручки. AI кластеры SMCI и интегрированные системы дата-центров преобразовали компанию из простого поставщика серверов в полноценного поставщика AI инфраструктуры.

SMCI интегрирует самые современные AI чипы от NVIDIA и Advanced Micro Devices в свои продукты, что делает его первым выбором для многих клиентов. SMCI недавно запустила несколько продвинутых вычислительных систем для AI фабрик, корпоративных дата-центров и edge AI с GPU NVIDIA RTX PRO Blackwell. Другими GPU являются Hopper от NVIDIA и серия MI от AMD.

Во втором квартале финансового 2026 года SMCI получила $10.7 миллиардов выручки от сегмента OEM оборудования и крупных дата-центров, что составляет примерно 84% от общей выручки. Это было достигнуто благодаря способности SMCI комплексно предоставлять решения для вычислений, охлаждения, энергетической инфраструктуры, сетевого взаимодействия и программного обеспечения для управления.

Учитывая, как SMCI ведет свой бизнес, большинство клиентов видят в SMCI универсального поставщика для всех своих потребностей в AI инфраструктуре. Это делает SMCI хорошо позиционированной для достижения цели по выручке в $40 миллиардов в финансовом 2026 году, учитывая его преимущества на рынке AI серверов и хранения данных. Однако SMCI также сталкивается с некоторыми краткосрочными трудностями.

Риск концентрации, связанный с крупными клиентами, один из которых составил 63% от общей выручки во втором квартале финансового 2026 года, вызывает беспокойство у инвесторов. Кроме того, сообщения о потенциальном контроле экспорта со стороны властей США вызвали опасения. Поскольку SMCI работает в капиталоемкой отрасли, ее запасы также увеличились до $10.6 миллиардов во втором квартале финансового 2026 года.

Как конкуренты справляются с SMCI

Super Micro Computer конкурирует с Dell Technologies DELL и Hewlett Packard Enterprise HPE на рынке AI и дата-центров.

Dell Technologies является крупнейшим поставщиком серверов и систем хранения, с широкой клиентской базой среди предприятий и облачных провайдеров. Его масштаб, устоявшиеся каналы дистрибуции и предложения услуг дают ему преимущество в выигрывании крупных контрактов. Тем не менее, Dell Technologies не росла так быстро, как SMCI в AI-специфичных системах; его способность объединять оборудование с услугами делает его сильным соперником.

Hewlett Packard Enterprise также активно расширяется в области AI и высокопроизводительных вычислений. Платформа GreenLake предоставляет клиентам гибкие модели потребления, аналогичные облачным, что может быть привлекательно для предприятий. Ориентация Hewlett Packard Enterprise на гибридные облака и AI нагрузки позиционирует ее как прямого конкурента в областях, где SMCI ищет рост через свою стратегию DCBBS.

Ценовое исполнение SMCI, оценка и прогнозы

Акции Super Micro Computer упали на 56.1% за последние шесть месяцев против роста отрасли Zacks Computer – Storage Devices на 82.6%.

С точки зрения оценки SMCI торгуется по впереди ожидаемому соотношению цены к выручке 0.28, что ниже среднего значения по отрасли 2.02.

Консенсус-прогноз Zacks для доходов Super Micro Computer на финансовые 2026 и 2027 годы подразумевает годовой рост примерно на 8.25% и 31% соответственно. Прогнозы для доходов на финансовые 2026 и 2027 годы оставались неизменными в течение последних 30 дней.

В настоящее время Super Micro Computer имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Глава исследовательского отдела Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, Директор исследований Шераз Мьян выделяет одну акцию, которая, по прогнозам, вырастет больше всего.

Этот главный выбор – малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая индустрия вырастет до триллионного рынка, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не гарантируют успех, но этот может значительно превзойти более ранние акции от Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей главной акции и 4 других претендентах

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод