Планы "Т-Технологии" выделить свои ИТ-активы в отдельную B2B-вертикаль не выглядит неожиданными
Исполнительный директор "Т-Технологий" Вячеслав Цыганов рассказал "Коммерсанту", что группа рассматривает выделение B2B-направления по ИТ-продуктам в отдельную бизнес-вертикаль.
Согласно заявлению топ-менеджера, это направление включает более 20 собственных решений. Линейки продуктов охватывают несколько сегментов: речевые ИИ-технологии, наблюдаемость и мониторинг, офисная продуктивность и экосистема ИИ-решений с полноценным агентским режимом.
Группа отмечает, что видит большой потенциал с точки зрения спроса на ИТ-решения в корпоративном бизнесе, который она получила после присоединения Росбанка.
Влияние. Нейтральное. В целом шаг не выглядит неожиданным: последние два года группа позиционирует себя как ИТ-компания. В рамках этого позиционирования, например, было изменено название холдинга. Также был заметно изменен формат представления финансовой и сегментной отчетности.
Пока рано делать какие-то выводы из данного объявления. Рынок ИТ-решений для B2B сегмента, действительно, большой и растущий, но на нем уже есть ряд довольно сильных игроков — Яндекс, МТС, ВК, Сбер.
Оценка. У нас «Позитивный» взгляд на акции Т-Технологий. Бумага торгуется с коэффициентом P/E 2026 3,7x.
Т | Позитивный взгляд | ||
| Целевая цена, руб. | 430 | Потенциал к цене | 45% |
| Цена, руб. | 296 | Избыточная доходность * | 26% |
| В свободном обращении | 58% | Рыночная капитализация, млрд руб. | 790 |
| Средний объем торгов за 3 месяца, млн руб. | 3 071 | Изменение цены за 3 месяца | -12% |
| Прогноз | 2026 | 2027 | |
| P/E | 3,7 | 3,1 | |
| P/BV | 1,0 | 0,8 |
* потенциал роста минус стоимость акционерного капитала
Источник: БКС Мир инвестиций
Комментарии