План роста Realty Income на $8 млрд: сможет ли глобальная экспансия обеспечить стабильный рост?

Realty Income O активно полагается на приобретения и стратегические инвестиции, входя в 2026 год. Компания сгенерировала $6,3 миллиарда (доля по пропорции составила $6,2 миллиарда) общего объема инвестиций в 2025 году, из которых $2,4 миллиарда (доля по пропорции составила $2,3 миллиарда) было задействовано всего за четвертый квартал при начальной взвешенной средней доходности примерно 7,1%. На 2026 год она прогнозирует около $8,0 миллиарда инвестиционной деятельности, подчеркивая, насколько важен поток сделок для ее прогнозов роста.

Портфель компании теперь охватывает более 15,500 объектов недвижимости во всех 50 штатах США, а также в Великобритании и восьми других европейских странах. Realty Income все больше обращается к диверсифицированному капиталу для поддержки расширения за пределами традиционных рынков. Новый фонд Core Plus с открытой структурой в США обеспечил $1,5 миллиарда обязательств, в то время как стратегическое партнерство с глобальным инвестором GIC установило примерно $1,5 миллиарда промышленной мощности под строительство.

Географический охват также расширился с первой крупной инвестицией компании в Мексику, где было инвестировано $200 миллионов в долгосрочный арендуемый промышленный портфель. Этот шаг отражает стремление получать доходы на рынках, где спрос на аренду с чистой арендной платой остается сильным, а конкуренция за основные активы в США сжимает доходность.

Фокус подбора активов Realty Income, пох parece, ясен. Она нацелена на приобретения с доходностью, которая поддерживает разницу по сравнению с ее капитальными затратами. В прошлом году взвешенная средняя начальная доходность составила примерно 7,3%, и руководство подчеркивало необходимость поддерживать дисциплинированный подход к подбору даже при увеличении объема сделок.

Чтобы финансировать этот инвестиционный ритм, не перегружая традиционный баланс долгов, REIT использовал капитал через свою программу ATM, реализовав 14 миллионов акций за $818 миллионов в четвертом квартале, и привлек более $2,4 миллиарда через поступления от ATM за весь год.

Как инвестируют Simon Property и Federal Realty?

Simon Property Group SPG в своих последних отчетах о доходах подчеркнул завершение более 20 значительных проектов по реконструкции в 2025 году и открытие Jakarta Premium Outlets. SPG также завершила приобретения, включая роскошные аутлет-центры в Италии и доли в активах Taubman, подчеркивая продолжающиеся усилия по реинвестированию и уплотнению портфеля.

Federal Realty Investment Trust FRT, согласно его официальным пресс-релизам, завершила приобретения, такие как Village Pointe и Annapolis Town Center, а также продвигает смешанное использование, включая 258-квартирный жилой проект Lot 12 в Santana Row. FRT также осуществила продажи активов как часть переработки капитала для финансирования реконструкции в основных рынках.

Ценовая динамика O, оценка и прогнозы

Акции Realty Income выросли на 16,6% за последние три месяца, превысив рост отрасли на 15,8%.

С точки зрения оценки, O торгуется по прогнозируемому 12-месячному коэффициенту цена-FFO 14,97, что ниже уровня отрасли, но выше его однолетней медианы 13,24. У него рейтинг Value Score D.

За последние семь дней прогнозы по FFO O на 2026 год были немного пересмотрены вниз, в то время как прогнозы по FFO на акцию за 2027 год остались без изменений.

В настоящее время Realty Income имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Примечание: Все, что связано с доходами, представлено в этом тексте, относится к средствам от операций (FFO) — широко используемому показателю для оценки эффективности REIT.

Начальник исследований Zacks назвал "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы оказываются выигрышными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод