План подготовки к рыночной катастрофе: 5 акций с низкой волатильностью, выплачивающих дивиденды до 8,6%

Каждый из моих детей собрал более трёх фунтов конфет в ночь Хэллоуина. Более трёх фунтов! Их усилия не были сверхчеловеческими по моим оценкам конца 80-х - начала 90-х годов.

Мы будем иметь эти пакеты до Пасхи.

Конфетный похмелье было настоящим. Оба матча по баскетболу YMCA, сыгранные "на следующий день", стали полными катастрофами для их папы и тренера.

Удар от избытка сахара реальный. Вот почему мы говорим о "дивидендах, которые позволяют спать спокойно" с доходностью до 8,6% сегодня.

Не будьте тренером Бреттом на следующий день после Хэллоуина. Если вы беспокоитесь о "сахарной ломке" на Уолл-стрит, время подготовить свой портфель именно сейчас.

"Низкий бета" — это скучные, разумные акции стоимости и/или дивидендные плательщики — редко были так дешевы. Толпа гонится за "высокими бета" бегунами:

"Медленный и стабильный" проиграл эту гонку на целую милю.

"Бета" — это быстрый и грубый способ измерить волатильность. Бета выше 1 означает, что акция более волатильна, чем рынок, а бета ниже 1 — менее волатильна.

Как правило, чем ниже бета, тем более стабильна акция — что работает в обе стороны. Они, вероятно, не будут "разгораться" на бычьем рынке, как этот, но они также потеряют меньше позиции (или на самом деле наберут позиции), если ситуация станет медвежьей.

Поэтому считайте это списком акций, которые мы хотим иметь под рукой, если этот неумолимый бычий рынок наткнется на стену.

Начнем с Safety Insurance Group (SAFT, 5,2% доходности), страховщика с рейтингом "A" от A.M. Best, который предоставляет страхование имущества и несчастных случаев (P&C) в Массачусетсе, Нью-Гэмпшире и Мэне. Основная часть его бизнеса — это страхование автомобилей для частных лиц (~55% от прямых страховых премий), также он предлагает страхование домовладельцев (24%), коммерческого авто (15%), пожарного страхования, страхования "зонтик" и страхования владельцев бизнеса.

Инвесторы, не ожидающие от страхования низкой волатильности, учитывая, что страховщики известны большими колебаниями прибыльности из-за природных катастроф и других экзогенных событий. Но на самом деле страховая отрасль была примерно в два раза менее волатильной, чем более широкий рынок за последние несколько лет, и SAFT не является исключением, boasting 1- и 5-летние бета 0,47 и 0,26 соответственно, которые рассказывают о довольно спокойной акции.

Не то чтобы спокойствие было обязательно хорошим в долгосрочной перспективе.

Низкая волатильность хороша в период спадов, как и привлекательная доходность SAFT более 5%.

Сам бизнес не был чем-то выдающимся, учитывая вялые результаты андеррайтинга за последние несколько лет. Но его комбинированное соотношение (мерило прибыльности андеррайтинга, рассчитанное как понесенные убытки + расходы / полученные премии) недавно упало ниже 100%, что является большим шагом в правильном направлении.

Еще один большой шаг? В августе компания увеличила свою выплату на 2%. Это небольшое увеличение, но это первое повышение с 2019 года — моментум в правильном направлении.

Universal Corp. (UVV, 6,4% доходности) представляет собой более традиционный "безопасный" бизнес: табак. Но Universal не является нашей стандартной акцией Большого Табака, как Philip Morris International (PM) и Altria Group (MO), которые производят сигареты и другие табачные изделия.

Как я уже говорил ранее, UVV — это игра на "лопаты и кайлы" табачной отрасли. Вместо того чтобы производить табачные изделия, она просто предоставляет табак компаниям, которые делают продукты. И в дополнение к своему бизнесу с листовым табаком, она также имеет растущий отдел ингредиентов (Universal Ingredients).

UVV предлагает большую доходность, которую мы ожидаем от Большого Табака (более 6% при текущих ценах), но ее низкие бета (1 год: 0,33, 5 лет: 0,67) немного вводят в заблуждение. Акция на самом деле подвержена резким всплескам и быстрым падениям; ее бета в большей степени является результатом контр-рыночных трендов.

Universal не очень коррелирован с рынком, да. Но он все еще прыгает.

Universal чаще реагирует на падения рынка, чем не реагирует, но это не гарантированный победитель на медвежьем рынке.

Тем не менее, он дешевый. UVV торгуется по цене 11 раз по оценкам прибыли, вдвое ниже своих продаж за предыдущий период и чуть ниже балансовой стоимости.

LTC Properties (LTC, 6,4% доходности) является инвестиционным трастом в области недвижимости (REIT), который примерно на 50/50 разделен между объектами помощи в жизни и учреждениями с квалифицированным медицинским обслуживанием. И он низко драматичен, обладая 5-летним бета 0,62 и 1-летним бета 0,23, что отражает очень стабильные движения за оба временных отрезка.

Как и SAFT, LTC показывает, как низкий бета может отставать во время бычьих рынков.

LTC не был особенно активным за последние несколько лет.

Это может измениться. Я внимательно следил за LTC в этом году, частично потому, что он переводит часть своего бизнеса из трехсторонних арен (которые исключают налоги, расходы на обслуживание и страхование) в контракты, структурированные по Закону о диверсификации и расширении инвестиций в REIT (RIDEA), которые дают LTC доступ к операциям в области недвижимости, что позволяет компании участвовать в чистом операционном доходе (NOI).

Цена LTC нормальная, но не отличная — 13 раз по оценкам фондов от операций (FFO), но доходность дивидендов (более 6%) хороша, как и частота выплат дивидендов (ежемесячно).

Сектор потребительских товаров обычно хорош для нескольких низковолатильных акций, и у нас есть одна из них в Flowers Foods (FLO, 8,2% доходности). Flowers является гигантом выпечки, чьи бизнесы можно в значительной степени разделить на хлеб (Wonder, Sunbeam, Nature's Own, Dave's Killer Bread и другие) и закуски (Tastykake, Mrs. Freshley's и другие).

Хорошая новость? Flowers продолжает наращивать долю в нескольких категориях, и его выручка выросла в пяти из последних шести лет. Рост прибыли не был столь последовательным, но стрелка все еще направлена в правильном направлении. И всё же:

Как может компания с таким количеством дрожжей не расти?

Снова, низкие бета 0,16 (1 год) и 0,31 (5 лет) вводят в заблуждение, больше являясь продуктом того, что FLO падает, пока рынок летит.

Но как может компания, работающая с одним из самых жизненно важных продуктов в продуктовых магазинах — с стабильными финансовыми результатами и огромной доходностью — иметь такую неудачную акцию?

Flowers сталкивается с высокой подверженностью к импортным тарифам на ключевые ингредиенты, включая сахар, пшеницу, пальмовое масло и какао. Его отдел закусок также испытывает давление от использования препаратов GLP-1. Приобретения также увеличили его долгосрочный долг до более чем 1,7 миллиарда долларов, что больше, чем его 1,4 миллиарда долларов собственного капитала (включая незначительные денежные средства).

Но дивиденд высок, более 8%, и хотя он не растет быстро — его увеличение в мае составило 3% — он все же растет. Тем временем акции торгуются примерно по 11 раз по оценкам прибыли и примерно в полтора раза ниже продаж за предыдущий период.

Собственник гостиничной недвижимости Apple Hospitality REIT (APLE, 8,6% доходности) в значительной степени был вялым за последние несколько лет. И что касается акций с низкой волатильностью, APLE не так уж и спокоен — его 1- и 5-летние бета составляют 0,94 и 0,85, соответственно, ниже рынка, но не значительно.

APLE действительно испортился в 2025 году тоже.

Тем не менее, мы говорим о месячном плательщике с доходностью более 8% с очень безопасным дивидендом (75% от скорректированных оценок FFO), который торгуется менее чем по 9 раз по этим оценкам. Может быть, это падение APLE — возможность?

Портфель Apple Hospitality включает 220 отелей в 85 рынках в 37 штатах и округе Колумбия. Они в основном разделены между брендами Hilton (HLT) и Marriott (MAR), 118 и 96 соответственно, а оставшиеся пять под флагом Hyatt (H).

Портфель хорошо диверсифицирован географически, он обладает высокими маржами, а спрос на чемпионат мира 2026 года может стать ветром в паруса Apple. Большая проблема в том, чего ожидать до тех пор — по мере угасания делового оптимизма также угасают перспективы деловых поездок, а Apple более чувствителен к закрытию правительства, чем другие гостиничные REIT.

Ежемесячные дивиденды более 9%, на которые мы можем рассчитывать!

APLE — это хорошо управляемый REIT, связанный с некоторыми из лучших брендов гостиничного мира, но я предпочитаю, чтобы мои денежные потоки были менее капризными.

Если вы долгосрочный инвестор, который хочет получать частые выплаты на элитном уровне, но с лучшими бизнес-проспектами, вам понравятся низкодраматические, высокодоходные голубые фишки, которые я держу в своем "Портфеле месячных плательщиков более 9%."

Не позволяйте названию вас обмануть.

"Портфель месячных плательщиков более 9%" не только о получении высоких уровней доходности — он о получении высоких уровней доходности, используя стабильные активы, которые не заставят вас тянуться за Pepto каждый раз, когда экономика хихикает или Джереми Пауэлл чихает.

Вам также не придется беспокоиться о размере вашего пенсионного фонда. В отличие от многих пенсионных планов, которые требуют от вас истощить свои сбережения по мере старения, доход, который может генерировать этот портфель, так богат, что может обеспечить пенсию только на дивиденды.

Вот математика: всего лишь 500,000 долларов — это меньше половины того, что большинство финансовых гуру утверждают, что вам нужно для выхода на пенсию — вложенные в этот мощный портфель могут генерировать 48,000 долларов в год.

Это 4,000 долларов каждый месяц в виде регулярных выплат!

Еще лучше? В то время как текущий бычий рынок оценил многие акции на идеальный уровень, многие из этих акций с месячными дивидендами все еще остаются в нашей "зоне покупки" ... но, возможно, не надолго. Поэтому нажмите здесь, чтобы узнать все, что вам нужно знать о этих щедрых месячных плательщиках дивидендов прямо сейчас!

Также смотрите:

Дивидендные акции Уоррена Баффета

Акции роста дивидендов: 25 аристократов

Будущие аристократы дивидендов: близкие претенденты

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод