Письма Трампа, рост рынка, ожидания по ставке ЦБ – обзор событий недели
Неделя дивотсечек прошла благополучно для российского рынка – ему неожиданно удалось вырасти, несмотря на закрытие дивидендных реестров «Сбера», «Роснефти» и других крупных компаний. Евросоюз принял новые санкции, инфляция в России замедляется, Трамп готовит новые тарифы, биткоин бьет рекорды – об этих и других событиях в итоговом обзоре Finam.ru.
Приглашайте друзей открыть брокерский счет в «Финаме» по вашей уникальной ссылке — и получайте подарок за каждого. Количество приглашенных не ограничено. Каждый ваш друг может получить дополнительно 1000 ₽ на свой брокерский счет, который откроет по вашей ссылке в «Финаме».
Рынок собрался с силами – в центре внимания инвесторов большую часть недели находились закрытия дивидендных реестров крупных компаний. Ключевым из них стала дивотсечка «Сбера», который платит рекордные дивиденды по итогам 2024 года в размере 34,84 рубля на акцию. Дивдоходность составляла порядка 10%, однако акции упали менее чем на 6%, сразу отыграв часть гэпа. О дальнейших перспективах акций «Сбера» можно почитать в обзоре Finam.ru.
Рынку в целом же удалось вырасти, поскольку внимание инвесторов все больше переключается на ожидаемое снижение ставки ЦБ. Основные торги пятницы индекс МосБиржи завершил на уровне 2784,63 пункта, прибавив за неделю 5,4%. В субботу он растет еще более чем на 1% и поднялся выше 2800 пунктов.
Дивидендный сезон на рынке близится к финалу, Finam.ru в отдельном материале разобрал вопрос, сколько средств в дальнейшем вернется в акции.
Санкции больше не пугают – в начале недели основным событием для рынка стало заявление президента США Дональда Трампа, который обещал озвучить 14 июля свою позицию относительно России. В итоге он предупредил о намерении ввести вторичные пошлины в 100% в отношении России, если за 50 дней не получится добиться украинского урегулирования. Рынок ожидал более жестких угроз, и после выступления американского президента перешел к мощному росту.
Между тем, CNN предупредило, что если все же будут применены вторичные пошлины для покупателей российской нефти, это «может привести к росту цен для всех». «Это может всколыхнуть не только два крупнейших рынка Азии, но и, в более широком смысле, весь мир, поскольку Индия и Китай пытаются увеличить поставки и найти другие источники нефти, чтобы избежать потенциально высоких тарифов США или других санкций», - отмечается в материале.
Новостная повестка на неделе в сфере санкций выдалась насыщенной, поскольку в пятницу очередной, 18-й пакет своих рестрикций согласовал Евросоюз. Одной из ключевых мер стало снижение «потолка» цен на российскую нефть с 60 до 47,6 доллара за баррель, к этому решению присоединилась Великобритания. О подробностях новых санкций и их долгосрочных последствиях - в обзоре Finam.ru. Российский рынок, впрочем, не был впечатлен новыми мерами и показал в пятницу позитивную динамику.
Неделя до ставки – близится заседание Банка России по ключевой ставке, оно состоится в следующую пятницу, 25 июля. Инфляция в России замедляется – за неделю по 14 июля она составила 0,02%, а в годовом выражении на эту дату снизилась до 9,34%. Однако инфляционные ожидания населения в июле сохранились на уровне 13%.
Руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама» Ольга Беленькая считает, что экономические данные позволяют ЦБ увереннее снижать ключевую ставку. По ее мнению, на заседании основными рассматриваемыми вариантами могут стать снижение ставки на 100 или на 200 б.п., т.е., до 18% или 19%. Возможен также промежуточный вариант снижения на 150 б.п. «Вариант снижения на 200 б.п. представляется нам немного более вероятным. Реальная ключевая ставка сейчас очень высока по всем критериям, и это оказывает тормозящее влияние на экономическую активность», - прокомментировала Беленькая.
Между тем, агентство Bloomberg уже заявило, что Россия «одержала долгожданную победу в борьбе с инфляцией». Как отмечается в материале агентства, ежемесячный рост цен в России значительно замедлился в июне. Это стало «первым значимым признаком того, что борьба Центрального банка с инфляцией, возможно, выходит из кризиса после затяжного периода сверхжесткой денежно-кредитной политики».
Новости банков – по данным ЦБ, чистая прибыль российских банков выросла в июне 2025 года до 392 млрд рублей против 296 млрд рублей в мае этого же года. Однако в секторе может быть не все радужно: Bloomberg утверждает, что российские банки обсудили возможность получения финансовой помощи от государства в течение следующего года. По данным агентства, «по меньшей мере три кредитора, признанные Банком России системно значимыми, рассмотрели возможность того, что им может потребоваться рекапитализация в ближайшие 12 месяцев».
Новые критерии для «квалов» - ЦБ уточнил критерии для получения статуса квалифицированного инвестора. В частности, размер дохода для получения статуса «квала» должен составлять не менее 12 млн рублей в год за последние 2 года. С другими критериями можно ознакомиться здесь.
Страхование ИИС и вычеты - Госдума приняла закон о страховой защите средств на индивидуальных инвестиционных счетах третьего типа (ИИС-3) на сумму до 1,4 млн рублей. Кроме того, был принят закон о повышении максимального страхового возмещения до 2,8 млн рублей по рублевым вкладам, удостоверенным безотзывными сберегательными сертификатами сроком более трех лет.
На подходе еще одна новация: Минфин России подготовил поправки в Налоговый кодекс, предусматривающие увеличение максимального размера налогового вычета по продуктам долгосрочных сбережений для семей с детьми до 1 млн рублей. Соответствующий законопроект внесен на рассмотрение в правительство.
(Не) увольнение Пауэлла – американский рынок в среду сильно «встряхнуло» на фоне информации в СМИ о возможности увольнения главы ФРС Джерома Пауэлла. Так, агентство Bloomberg написало, что президент Трамп провел встречу с республиканскими конгрессменами, чтобы обсудить такую возможность. А газета The New York Times утверждала, что Трамп уже подготовил проект письма об увольнении Пауэлла. На этом фоне в моменте усиливалось падение американского рынка и доллара, однако в тот же день сам Трамп заявил, что не намерен увольнять председателя ФРС, что привело к позитиву на рынке.
Между тем, соратники Трампа по крайней мере не хотят видеть Пауэлла в ФРС после истечения его срока полномочий в мае 2026 года. Министр финансов США Скотт Бессент предложил Пауэллу покинуть совет управляющих центрального банка после этой даты. Срок полномочий Пауэлла на посту управляющего ФРС истекает только в январе 2028 года, что позволяет ему оставаться в центральном банке и участвовать в разработке денежно-кредитной политики даже после окончания срока его полномочий в качестве председателя ФРС. Пауэлл неоднократно отказывался отвечать на вопросы о том, может ли он остаться на посту управляющего.
О том, кто может стать новым председателем ФРС после истечения полномочий Пауэлла, – в обзоре Finam.ru.
Трамп уже неоднократно требовал от ФРС снизить ставку. На фоне этого давление гендиректор JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил, что независимость ФРС США имеет решающее значение. По словам Даймона, вмешательство властей в работу ФРС может привести к негативным последствиям и обратному эффекту.
Трамп опять рассылает письма – президент США заявил, что разошлет более чем 150 странам письма с уведомлением о новых тарифных ставках. В последнее время Трамп уже проинформировал многие страны о новых пошлинах, которые вступят в силу 1 августа, если они не смогут договориться с США о более выгодных условиях. Письма продлили срок, изначально назначенный на 9 июля, еще на три недели, что вызвало лихорадочные попытки торговых партнеров избежать повышения пошлин.
Трамп на неделе также сообщил, что США заключили торговое соглашение с Индонезией. По его словам, тарифы для этой страны составят 19%, а Штаты «не будут платить ничего». Кроме того, президент сказал, что США находятся на финальном этапе переговоров по торговому соглашению с Индией и не исключают заключения договора с Евросоюзом. Соглашение с Канадой пока под вопросом.
Рекорды крипты – неделя стала насыщенной для криптовалют. Биткоин впервые поднимался выше 120 тысяч долларов и максимально доходил до 123 тысяч на фоне принятия в США закона о регулировании стейблкоинов.
Закон, известный под названием Genius Act, создает «четкую и простую нормативно-правовую базу для создания и реализации огромного потенциала стейблкоинов, обеспеченных долларом США», заявил Трамп в пятницу на церемонии в Белом доме. По его мнению, принятие документа «может стать величайшей революцией в финансовых технологиях со времен зарождения интернета».
Рыночная капитализация стейблкоина USDT от Tether на фоне этих событий впервые в истории превысила $160 млрд.
В России, между тем, Госдума приняла закон, предусматривающий массовое внедрение цифрового рубля с сентября 2026 года. С этой даты крупнейшие банки должны будут предоставить клиентам возможность открывать цифровые кошельки, оплачивать товары и услуги, делать переводы и другие операции. Такие операции станут обязательными для торговых компаний с выручкой более 120 миллионов рублей, если они обслуживаются в крупнейших банках. Также закон определяет сроки запуска универсального QR-кода на базе решения Национальной системы платежных карт.
Сколько нужно для счастья – по данным опроса SuperJob, россиянам для счастья достаточно 257 тысяч рублей в месяц, что на 3% больше, чем в сентябре 2024, и на 47% больше, чем 10 лет назад. Женщинам достаточно 235 тысяч рублей, тогда как мужчинам нужно 280 тысяч.
Telegram «приземляется» - как сообщил Роскомнадзор, Telegram занялся открытием представительства в России, процесс находится в стадии согласования. Таким образом, мессенджер решил соблюсти закон о «приземлении» и теперь может создать филиал, открыть представительство или учредить российское юрлицо.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги или активы. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.