Pinterest против Etsy: какая акция социальной электронной коммерции имеет перспективы?
Pinterest, Inc. PINS и Etsy, Inc. ETSY являются двумя ведущими игроками в сфере социального электронного бизнеса, сосредоточенными на покупательском опыте, основанном на открытии, и сочетании социальной вдохновляющей составляющей с электронной коммерцией для захвата трендов потребительских расходов в интернете. Pinterest предоставляет платформу, на которой пользователи (называемые Pinners) могут видеть визуальные рекомендации (называемые Pins), основанные на их вкусах и интересах. Пользователи затем сохраняют и организуют эти рекомендации в коллекции (называемые Boards). Pinterest генерирует доход, размещая рекламу на своем веб-сайте и мобильном приложении. Компания помогает рекламодателям достигать аудитории миллениалов и поколения Z, которые более активны на иммерсивных мобильных платформах.
С другой стороны, Etsy в основном работает как поставщик услуг электронной коммерции, управляя двухсторонней торговой платформой под названием Etsy.com. Эта платформа, которая стала денежной коровой Etsy, позволяет продавцам управлять продуктами и запасами, обрабатывать заказы и платежи, отправлять товары и строить отношения с клиентами без лишних усилий. Сильная технологическая инфраструктура компании позволяет обеспечивать надежный опыт покупателей и продавцов и анализировать большой объем данных клиентов для повышения эффективности своей торговой платформы.
Давайте углубимся в конкурентную динамику компаний, чтобы понять, какая из них относительно лучше расположена в отрасли.
Дело за Pinterest
Pinterest все более активно устанавливает уникальное ценностное предложение для рекламодателей, что может обеспечить конкурентное преимущество в долгосрочной перспективе. Через различные инновации он продолжает значительно улучшать рекламную платформу, которая, похоже, является одной из лучших рекламных платформ для брендов потребительских товаров, стремящихся найти новые способы достижения клиентов и растянуть более мелкие рекламные бюджеты. Программа Verified Merchants компании позволяет брендам создавать каталог товаров, доступных для покупки в приложении, и использовать специальные возможности повторного таргетинга в своих объявлениях.
Сосредоточенность компании на улучшении операционной строгости и внедрении сложных моделей ИИ (искусственного интеллекта), чтобы повысить актуальность и персонализацию, вероятно, принесет долгосрочные выгоды. Pinterest также подчеркивает важность создания новых рекламных инструментов и форматов, чтобы помочь увеличить объем монетизации на платформе. Это позволит рекламодателям измерять результаты и коэффициенты конверсии, что улучшит их принятие решений. Он заключил партнерство с Amazon.com, Inc. AMZN, чтобы еще больше использовать коммерческое намерение своей пользовательской базы и увеличить доступность покупок на своей платформе. Приобретение высокотехнологичной платформы для модной торговли с поддержкой ИИ, The Yes, позволило создать стратегическую организацию, которая поможет направлять эволюцию ее функций и продавцов.
Тем не менее, Pinterest ожидает, что операционные расходы существенно возрастут в ближайшее время по мере расширения операций как на внутреннем, так и на международном рынках, улучшения ассортимента продуктов, расширения базы пользователей и рекламодателей, увеличения маркетинговых каналов, найма дополнительных сотрудников и разработки технологий. Увеличение расходов на инфраструктуру, связанное с ростом пользователей и вовлеченности, вероятно, приведет к увеличению затрат на доход. Кроме того, Pinterest сталкивается с серьезной конкуренцией со стороны более крупных, устоявшихся компаний и меньших фирм, которые предлагают пользователям увлекательный контент и возможности коммерции с помощью аналогичных технологий, продуктов и услуг.
Дело за Etsy
Etsy улучшает свой клиентский опыт за счет более удобных и персонализированных покупок, особенно в своем мобильном приложении. Компания использует ИИ и машинное обучение для создания более персонализированных и увлекательных покупок. Введение функции открытия, основанной на ИИ, в приложении дало возможность покупателям просматривать курируемые коллекции на основе трендов, эстетики и событий. Машинное обучение и ИИ применяются для улучшения списков, созданных человеком, и обеспечения их эстетической согласованности.
Depop, дочерняя компания Etsy, демонстрирует сильный рост, особенно на рынке США, что делает ее значительным вкладом в общие результаты Etsy. Фокус Depop на продажах в приложении и рекомендациях на основе машинного обучения был примечательным. Более того, Etsy показала хорошие результаты в категориях подарков, особенно в сезонные события, такие как День Святого Валентина и День матери, что способствовало росту валовых товарных продаж (GMS) в этих сегментах.
Тем не менее, компания сталкивается с нарастающими конкурентными давлениями, с которыми, похоже, руководство не может справиться. Неопределенности в международной торговле и потенциальное влияние тарифов становятся серьезными проблемами, поскольку значительная часть GMS поступает от международных покупателей. Эти структурные недостатки предполагают, что Etsy, вероятно, потеряет долю рынка в пользу более крупных платформ электронной коммерции, которые предлагают более широкий выбор по лучшим ценам. Слабые расходы на предметы роскоши и давление в категориях остаются другими препятствиями для Etsy.
Каковы оценки Zacks для PINS и ETSY?
Консенсусная оценка Zacks для продаж Pinterest в 2025 году и EPS подразумевает рост на 15,8% и 33,3% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Оценки EPS за последние 60 дней ухудшились на 3,4%.
Консенсусная оценка Zacks для продаж Etsy в 2025 году подразумевает рост на 1,3%, в то время как оценка EPS предполагает снижение на 43,4%. Оценки EPS за последние 60 дней ухудшились на 20,4%.
Ценовая динамика и оценка PINS и ETSY
За последний год Pinterest вырос на 23,5% по сравнению с ростом отрасли на 41,9%. Etsy вырос на 6,8% за тот же период.
Pinterest выглядит несколько дорогим по сравнению с Etsy с точки зрения оценки. Если рассматривать отношение цены к продажам, акции Pinterest в настоящее время торгуются по 5,3 на будущие продажи, что выше, чем 1,98 для Etsy.
PINS или ETSY: что выбрать?
Pinterest и Etsy имеют рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Обе компании ожидают улучшения продаж в 2025 году, хотя ожидания роста первой значительно превышают ожидания второй. Тем не менее, Etsy ожидает снижения прибыли по сравнению с предыдущим годом. Pinterest демонстрирует лучшую ценовую динамику, хотя Etsy имеет сравнительно более привлекательные оценочные метрики. Pinterest имеет долгосрочные ожидания роста прибыли на уровне 33,9% по сравнению с 6,9% для Etsy. С относительно лучшими операционными метриками по большинству показателей, Pinterest кажется лучшим вариантом для инвестиций в данный момент.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод