PFE против BMY: какой крупный производитель онкологических препаратов сейчас является лучшим выбором?

Фармацевтические и биотехнологические гиганты Pfizer PFE и Bristol Myers BMY занимают доминирующую позицию на прибыльном рынке онкологии. Онкология или рак является одной из самых востребованных областей в фармацевтической и биотехнологической индустрии. Поскольку мир продолжает сталкиваться с значительным увеличением числа пациентов с раком, рынок лекарств от рака, как ожидается, будет расти. Pfizer является одним из крупнейших и наиболее успешных производителей лекарств в области онкологии. Продажи в области онкологии составляют около 27% от общего дохода компании. Онкология является ключевой терапевтической областью для Bristol Myers, которая разрабатывает и предлагает трансформационные препараты в этой сфере. Обе компании, Pfizer и Bristol Myers, сохраняют сильные позиции на своих основных терапевтических рынках и исторически обеспечивают стабильную доходность для акционеров. Оценка их фундаментальных показателей, факторов роста, силы портфеля, потенциальных рисков и уровней оценки поможет инвесторам определить, какая из акций в настоящее время предлагает более привлекательную инвестиционную возможность.

Аргументы в пользу Pfizer

Pfizer создала инновационный портфель продуктов в области онкологии, сосредоточившись на борьбе с раком с помощью различных методов, включая маломолекулярные соединения, конъюгаты антител с противоопухолевыми препаратами (ADC), многоспецифические антитела и другие иммуноонкологические биологические препараты. Эти терапии охватывают широкий спектр раковых заболеваний, таких как рак молочной железы, генитально-мочевой системы, гематоонкологические заболевания, меланома, рак желудочно-кишечного тракта, гинекологический рак и рак легких. В портфеле одобренных препаратов находятся Ibrance, Xtandi, Padcev, Lorbrena, Adcetris, Inlyta, Braftovi/Mektovi, Bosulif, Tukysa, Elrexfio и Talzenna, среди прочих. Препарат от рака молочной железы Ibrance является одним из основных генераторов дохода. Приобретение Seagen в декабре 2023 года укрепило портфель онкологических препаратов PFE, добавив четыре ADC — Adcetris, Padcev, Tukysa и Tivdak. Дополнительные продажи от Seagen увеличили объем продаж онкологических препаратов в 2025 году. Seagen также имеет несколько кандидатов в области ADC следующего поколения в своем портфеле, и их успешная разработка должна дополнительно укрепить его портфель. PFE работает над расширением показаний для многих своих противораковых препаратов, что должно увеличить продажи. Pfizer также подписала лицензионное соглашение с 3SBio на разработку, производство и коммерциализацию SSGJ-707, биспецифического антитела, нацеленного на PD-1 и VEGF, вне Китая. PFE имеет в своем портфеле онкологические биосимиляры и продает шесть из них для лечения рака. Онкологические биосимиляры в основном включают Retacrit, Ruxience, Zirabev, Trazimera и Nivestym. Его онкологические биосимиляры принесли $1.3 миллиарда в продажах в 2025 году, увеличившись на 26% по сравнению с прошлым годом. Pfizer также продвигает мощный портфель кандидатов в области онкологии, несколько из которых входят в стадию позднего клинического испытания. К 2030 году компания ожидает наличия восьми или более блокбастеров онкологических препаратов в своем портфеле. Кроме онкологии, портфель Pfizer включает разнообразные препараты и вакцины для лечения таких заболеваний, как COVID-19, воспалительные и иммунологические заболевания, редкие заболевания и мигрень, среди прочих.

Аргументы в пользу Bristol Myers

BMY сосредоточена на расширении и укреплении своего лидерства в области иммуноонкологии (IO), а также на диверсификации за пределами IO. Блокбастерный препарат IO Opdivo, одобренный для нескольких показаний при раке, управляет его онкологической франшизой вместе с Yervoy и Opdualag. Одобрение FDA инъекции Opdivo Qvantig (nivolumab и hyaluronidase-nvhy) для подкожного применения укрепило его франшизу IO. По словам BMY, эта новая подкожная форма Opdivo должна помочь расширить охват и влияние его франшизы IO на пациентов в следующем десятилетии. BMY активно проводит приобретения для расширения своего портфеля/потока онкологических препаратов. В 2024 году BMY приобрела Mirati, компанию, занимающуюся целевой онкологией на коммерческой стадии, получив права на коммерциализацию препарата от рака легких Krazati и на дальнейшую разработку нескольких клинических активов, включая ингибитор PRMT5. Krazati, ингибитор KRAS, одобрен для второй линии лечения немелкоклеточного рака легких (NSCLC) и находится в клинической разработке с ингибитором PD-1 для первой линии NSCLC. Он также одобрен FDA для лечения продвинутого или метастатического колоректального рака с мутацией KRAS с использованием цетуксимаба. Кроме того, ингибитор PRMT5 является потенциальным ингибитором MTA-кооперативного PRMT5 первого в своем роде, который продвигается на следующий этап разработки. Приобретение RayzeBio, лидера в области радиофармацевтических препаратов для онкологии солидных опухолей, предоставило BMY актив RYZ101, находящийся на поздней стадии, исследовательский новый лекарственный двигатель и возможности внутреннего производства. В 2022 году BMY приобрела Turning Point и добавила ведущий актив, репотретиниб, а также другие клинические и преклинические активы в свой портфель. Репотретиниб был одобрен FDA в ноябре 2023 года и продается под торговым названием Augtyro. Augtyro, ингибитор киназы, показан для лечения взрослых пациентов с локально распространенным или метастатическим немелкоклеточным раком легких, положительным на ROS1. Он также предназначен для лечения взрослых и детей старше 12 лет с солидными опухолями, имеющими слияние генов NTRK, которые локально распространены или метастатичны или где хирургическое вмешательство может привести к серьезной заболеваемости, и которые прогрессировали после лечения или не имеют удовлетворительной альтернативной терапии. Компания также сотрудничает с BioNTech для глобальной совместной разработки и коммерциализации исследуемого биспецифического антитела pumitamig для множества типов солидных опухолей. Bristol Myers также сосредоточена на разработке препаратов в области гематологии, иммунологии, кардиологии, неврологии и других терапевтических областях.

Взгляд на оценки: PFE против BMY

Консенсусная оценка Zacks для продаж PFE в 2026 году подразумевает снижение на 2.51% по сравнению с предыдущим годом, а оценка прибыли на акцию (EPS) предполагает снижение на 7.76%. Оценки EPS на 2026 и 2027 годы за последние 60 дней снизились. Движение оценок PFE. Консенсусная оценка Zacks для продаж BMY в 2026 году подразумевает снижение на 2.44%, в то время как оценка EPS предполагает увеличение на 1.79%. Оценки EPS на 2026 год увеличились до $6.26 с $6.04 за последние 60 дней, в то время как оценка на 2027 год увеличилась до $6.09 с $5.91 за тот же период. Движение оценок BMY.

Ценовая производительность и оценка PFE и BMY

С точки зрения ценовой производительности, PFE принесла лучшие доходы, чем BMY, на данный момент в этом году. Акции PFE выросли на 2%, в то время как акции BMY потеряли 1.5%. Индустрия крупных фармацевтических компаний выросла на 10% за указанный период. С точки зрения оценки, мы используем коэффициент P/E индустрии крупных фармацевтических компаний для сравнения этих компаний. Согласно этому, BMY немного дороже, чем PFE. Акции BMY в настоящее время торгуются по 9.49X будущих доходов, что выше, чем 9.04X для PFE. Привлекательная дивидендная доходность PFE и BMY является сильным позитивом для инвесторов. Однако дивидендная доходность PFE в 6.47% выше, чем 4.27% у BMY.

Какая акция является лучшим выбором на данный момент?

Крупные фармацевтические и биотехнологические компании обычно считаются безопасными активами для инвесторов, заинтересованных в этом секторе. Поскольку акции BMY и PFE в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Держать), выбор одной из них может быть затруднительным. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь. PFE имеет сильный и разнообразный портфель. Ключевые продукты, такие как Vyndaqel, Padcev и Eliquis, новые запуски и недавно приобретенные продукты должны помочь компании частично компенсировать влияние истечения патентов на ключевые препараты. Усилия BMY по восстановлению выручки в условиях конкурентного давления со стороны генериков для ключевых препаратов заслуживают похвалы. Рост продаж новых препаратов должен позволить компании компенсировать влияние конкуренции со стороны генериков для ключевых препаратов. Недавние сотрудничества и приобретения также укрепляют его портфель. Тем не менее, мы считаем, что PFE является лучшим выбором в настоящее время, учитывая его привлекательную оценку и диверсифицированный портфель.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая, вероятно, "по крайней мере, удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор исследований Шераз Миан считает одну из них превосходящей остальные. Конечно, не все наши рекомендации окажутся успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод