Первый республиканский ушёл на дно третьим
Теперь можно говорить об этом официально. В США пошел на дно 3-й банк за 2 месяца. Это и так был сильнейший банкопад с 2008 года.
Обанкротившиеся банки на момент закрытия держали на балансе активов на полтриллиона долларов. В основном это банковские кредиты, но и существенная часть денег клиентов, которые не успели забрать средства.
Кстати, в США планка страхования вкладов находится на уровне 250 тысяч долларов на один вклад в одном банке, и больше всех забирали деньги состоятельные вкладчики, чьи депозиты больше страховки.
По примерным оценкам, набег вкладчиков и отток капитала из таких банков составил 60-70%, а это значит, что еще 300-400 млрд долларов перетекут в более крупные банки или в казначейские векселя США, доходность которых выше большей части депозитов.
Но поговорим про First Republic. Как и в случае с Silicon Valley Bank, это был банк с изюминкой, которая отчасти и погубила банк. Первый Республиканский позиционировал себя как банк для богатых.
Специальное обслуживание, ставки и что самое интересное — ипотека для богатых. FR использовал схему ипотеки с отсрочкой платежа по телу долга. Что-то подобное привело к краху 2008, но тогда отсрочку давали на 2 года.
FR же выдавали ипотеку богатым клиентам с отсрочкой на 10(!) лет. То есть, 10 лет клиенты гасят только проценты, а тело займа начинает появляется в структуре платежки только на 11-й год.
Почти все эти ипотеки были выданы во времена низких ставок, и их текущая доходность ниже уровня возможного привлечения средств со стороны клиентов на депозиты.
Более того, First Republic не боялся брать на себя риски по сверхбольшим кредитам, которые не софинанисируются и не страхуются государством. Что тоже сыграло свою роль.
В итоге, сначала банк начал получать прямые убытки от ипотеки в текущих экономических условиях. Затем зашаталась банковская система, и клиенты стали нервничать. Когда банку брал нужен приток капитала, чтобы выстоять, капитал стал вытекать из-за богатых клиентов.
На счетах FR было очень много незастрахованных депозитов выше 250 тысяч долларов — порядка 70%. И почуяв гарь, состоятельные клиенты побежали забирать деньги и забили последний гвоздь в крышку гроба.
Первому Республиканскому не помогла даже докапитализация в размере 30 миллиардов со стороны 11 крупных банков пару недель назад. В их офисах наверное сейчас вопрос — а как вернуть свои деньги?
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Комментарии