Первая неделя торговли опционами на Dropbox (DBX) с 16 октября
Инвесторы в Dropbox Inc (тикер: DBX) увидели, что новые опционы начали торговаться на этой неделе с истечением 16 октября. Одним из ключевых факторов, который влияет на цену, которую готов заплатить покупатель опциона, является временная стоимость, поэтому с 238 днями до истечения новый контракт представляет собой возможную возможность для продавцов путов или коллов получить более высокую премию, чем доступно для контрактов с более близким сроком истечения. В Stock Options Channel наша формула YieldBoost проанализировала цепочку опционов DBX для новых контрактов 16 октября и выявила один пут и один колл-контракт, представляющие особый интерес.
Пут-контракт по цене страйка $21.00 имеет текущую цену предложения 75 центов. Если инвестор решит продать этот пут-контракт, он обязуется купить акции по цене $21.00, но также получит премию, что приведет к цене акций в $20.25 (до учета комиссий брокера). Для инвестора, который уже заинтересован в покупке акций DBX, это может представлять привлекательную альтернативу покупке по $25.43 за акцию сегодня.
Поскольку цена страйка $21.00 представляет собой примерно 17% скидку от текущей рыночной цены акций (другими словами, это вне денег на этот процент), также существует возможность, что пут-контракт истечет без стоимости. Текущие аналитические данные (включая греческие показатели и подразумеваемые греческие показатели) указывают на вероятность этого события в 81%. Stock Options Channel будет отслеживать эти шансы со временем, чтобы увидеть, как они меняются, публикуя график этих данных на нашем сайте на странице деталей контракта для этого контракта. Если контракт истечет без стоимости, премия составит 3.57% доходности на денежные обязательства или 5.48% годовых — в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost.
Ниже представлен график, показывающий историю торгов за последние двенадцать месяцев для Dropbox Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк $21.00 относительно этой истории:
Переходя к стороне коллов в цепочке опционов, колл-контракт по цене страйка $27.00 имеет текущую цену предложения $1.25. Если инвестор решит купить акции DBX по текущей цене $25.43 за акцию и затем продать этот колл-контракт как "защищенный колл", он обязуется продать акции по цене $27.00. Учитывая, что продавец колла также получит премию, это приведет к общей доходности (исключая дивиденды, если таковые имеются) в 11.09%, если акции будут выкуплены на срок истечения 16 октября (до учета комиссий брокера). Конечно, много потенциальной прибыли может остаться неиспользованной, если акции DBX действительно вырастут, именно поэтому важно обращать внимание на историю торгов за последние двенадцать месяцев для Dropbox Inc, а также изучать бизнес-фундаментals. Ниже представлен график, показывающий историю торгов DBX за последние двенадцать месяцев, с выделенным красным цветом страйком $27.00:
Учитывая, что страйк $27.00 представляет собой примерно 6% премию к текущей рыночной цене акций (другими словами, это вне денег на этот процент), также существует вероятность, что защищенный колл-контракт истечет без стоимости, в этом случае инвестор сохранит как свои акции, так и собранную премию. Текущие аналитические данные (включая греческие показатели и подразумеваемые греческие показатели) указывают на вероятность этого события в 49%. На нашем сайте на странице деталей контракта для этого контракта Stock Options Channel будет отслеживать эти шансы со временем, чтобы увидеть, как они меняются, и публиковать график этих данных (история торгов опционного контракта также будет отображена в графическом виде). Если защищенный колл-контракт истечет без стоимости, премия составит 4.92% дополнительной доходности для инвестора или 7.54% годовых, что мы называем YieldBoost.
Подразумеваемая волатильность в примере с пут-контрактом составляет 51%, в то время как подразумеваемая волатильность в примере с колл-контрактом составляет 35%.
Тем временем, мы рассчитываем фактическую волатильность за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 251 день закрытия, а также сегодняшнюю цену $25.43) на уровне 28%. Для получения дополнительных идей по контрактам пут и колл, стоит посетить StockOptionsChannel.com.
Также смотрите:
Фонды, владеющие PSFF
Цепочка опционов SPR
Целевой уровень цены RLH
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод