Первая неделя торговли опционами 20 сентября для Gerdau (GGB)

Инвесторы в Gerdau S.A. (обозначение: GGB) увидели, что на этой неделе начались торги новыми опционами, срок действия которых истекает 20 сентября. Одним из ключевых факторов, влияющих на цену, которую готов заплатить покупатель опциона, является временная стоимость, поэтому за 224 дня до истечения срока действия новые торговые контракты представляют потенциальную возможность для продавцов опционов "пут" или "колл" получить более высокую премию, чем была бы доступна для контрактов с более близким сроком действия. В Stock Options Channel наша формула повышения доходности проанализировала всю цепочку опционов GGB для новых контрактов от 20 сентября и выявила один контракт "пут" и один контракт "колл", представляющий особый интерес.

Текущая ставка по контракту "пут" со страйк-ценой в 4,00 доллара составляет 15 центов. Если инвестор должен был продать с целью открытия этого пут-контракта, он обязуется приобрести акции по цене 4,00 доллара, но также получит премию, установив базовую стоимость акций на уровне 3,85 доллара (без учета комиссионных брокера). Для инвестора, уже заинтересованного в покупке акций GGB, это могло бы стать привлекательной альтернативой сегодняшней оплате в размере 4,24 доллара за акцию.

Поскольку страйк в размере $4,00 представляет собой приблизительно 6%-ную скидку к текущей торговой цене акции (другими словами, на этот процент она остается без денег), существует также вероятность того, что срок действия пут-контракта истечет бесполезным. Текущие аналитические данные (включая греков и подразумеваемых греков) предполагают, что текущие шансы на то, что это произойдет, составляют 65%. Канал опционов на акции будет отслеживать эти шансы с течением времени, чтобы увидеть, как они меняются, публикуя график этих цифр на нашем веб-сайте на странице сведений о контракте для этого контракта. Если срок действия контракта истечет бесполезным, премия составит 3,75% от суммы денежного обязательства, или 6,11% в годовом исчислении — в канале опционов на акции мы называем это повышением доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Gerdau S.A. и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в размере $4,00 относительно этой истории:

Обращаясь к опционной цепочке на стороне коллов, отметим, что контракт колл со страйк-ценой в 5,00 долларов США имеет текущую ставку в 10 центов. Если инвестор должен был приобрести акции GGB stock по текущему уровню цен в 4,24 доллара за акцию, а затем продать с целью открытия этого колл-контракта в качестве "покрытого колла", он обязуется продать акции по цене 5,00 доллара. Учитывая, что продавец колла также получит премию, это приведет к общей доходности (без учета дивидендов, если таковые имеются) в размере 20,28%, если акция будет отозвана по истечении срока действия 20 сентября (до комиссии брокера

Источник nasdaq.com, автоматический перевод