Первая неделя февраля: торговля опционами на PAYX (Paychex)

Инвесторы в Paychex Inc (тикер: PAYX) увидели, что новые опционы начали торговаться на этой неделе с истечением 20 февраля. В Stock Options Channel наша формула YieldBoost проанализировала цепочку опционов PAYX на наличие новых контрактов с истечением 20 февраля и выявила один пут-контракт и один колл-контракт, представляющие особый интерес.

Пут-контракт с ценой страйка $105.00 имеет текущую цену покупки $1.45. Если инвестор решит продать этот пут-контракт, он обязуется купить акции по $105.00, но также получит премию, что сделает базу затрат на акции $103.55 (до комиссий брокера). Для инвестора, который уже заинтересован в покупке акций PAYX, это может представлять привлекательную альтернативу покупке по $111.07 за акцию сегодня.

Поскольку цена страйка $105.00 представляет собой приблизительно 5% скидку от текущей торговой цены акций (другими словами, он находится вне денег на этот процент), существует также вероятность, что пут-контракт истечет без стоимости. Текущие аналитические данные (включая греков и подразумеваемых греков) предполагают, что текущая вероятность этого события составляет 74%. Stock Options Channel будет отслеживать эти шансы с течением времени, чтобы увидеть, как они меняются, публикуя график этих чисел на нашем сайте на странице деталей контракта для этого контракта. Если контракт истечет без стоимости, премия будет представлять собой 1.38% доходности на денежные обязательства или 13.26% в годовом исчислении — в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost.

Ниже представлен график, показывающий историю торговли Paychex Inc за последние двенадцать месяцев, с выделением зелёным цветом места, где расположен страйк $105.00 относительно этой истории:

Обращаясь к стороне коллов в цепочке опционов, колл-контракт с ценой страйка $120.00 имеет текущую цену покупки 60 центов. Если инвестор решит купить акции PAYX по текущей цене $111.07 за акцию, а затем продать этот колл-контракт как "защищенный колл", он обязуется продать акции по $120.00. Учитывая, что продавец колла также получит премию, это даст общую доходность (исключая дивиденды, если таковые имеются) в 8.58%, если акции будут выкуплены по истечению 20 февраля (до комиссий брокера). Конечно, если акции PAYX действительно сильно вырастут, большая часть потенциального дохода может быть упущена, поэтому важно изучать историю торговли Paychex Inc за последние двенадцать месяцев, а также анализировать бизнес-фундаментальные показатели. Ниже представлен график, показывающий историю торговли PAYX за последние двенадцать месяцев, с выделением страйка $120.00 красным цветом:

Учитывая, что страйк $120.00 представляет собой приблизительно 8% премию к текущей торговой цене акций (другими словами, он находится вне денег на этот процент), существует также вероятность, что защищенный колл-контракт истечет без стоимости, в этом случае инвестор сохранит как свои акции, так и полученную премию. Текущие аналитические данные (включая греков и подразумеваемых греков) предполагают, что текущая вероятность этого события составляет 81%. На нашем сайте на странице деталей контракта для этого контракта Stock Options Channel будет отслеживать эти шансы с течением времени, чтобы увидеть, как они меняются, и публиковать график этих чисел (история торговли опционного контракта также будет графически отображена). Если защищенный колл-контракт истечет без стоимости, премия будет представлять собой 0.54% дополнительной доходности для инвестора или 5.19% в годовом исчислении, что мы называем YieldBoost.

Подразумеваемая волатильность в примере с пут-контрактом составляет 29%, в то время как подразумеваемая волатильность в примере с колл-контрактом составляет 26%.

Тем временем мы рассчитываем фактическую волатильность за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 251 закрытие торговых дней, а также сегодняшнюю цену $111.07) на уровне 25%. Для получения дополнительных идей по пут- и колл-опционным контрактам, которые стоит рассмотреть, посетите StockOptionsChannel.com.

Также смотрите:

Дивидендные сделки, которые можно купить дешевле, чем инсайдеры

Цепочка опционов PHDG

История рыночной капитализации ACDC

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод