Перспективы валют Евгений Романов, аналитический отдел компании TeleTRADE USD, что дальше? Опять я занят лихорадочной оценкой признаков направления доллара, пытаясь найти верные торговые

Перспективы валют

Евгений Романов, аналитический отдел компании TeleTRADE

USD, что дальше?

Опять я занят лихорадочной оценкой признаков направления доллара, пытаясь найти верные торговые решения накануне открытия лондонской сессии. Евро, наиболее ликвидный конкурент доллара, вчера на славном отчете US Q2 GDP, категорически зацепилась за 1,23-юю большую фигуру. Отчет превзошел ожидания рынка, ВВП во II квартале показал +3,3% при высоком уровне дефлятора 3,2%, финальные продажи выросли до 2,8%. Когда евро «задумалась» на 2310, я уж было, решил – ну все, сейчас пойдут на 2350 и прошибут. Пойти-то пошли, но от 2345 – сдулись. На уходе Лондона попытались прорвать этот 40-пунктовый флэт вниз, под 2300 – по принципу «если цена не пошла вверх, давайте ее уроним», - но опять безуспешно – под ноликами остался только «хвост».

Людям понравился неожиданный импульс роста Америки, но они задались резонным вопросом – «а насколько он состоятелен?» В первом квартале экономика росла 4,5%-ными темпами, а что будет в третьем? Нефть делала свои исторические рекорды в августе-сентябре, и это не могло не сказаться на потребительском доверии и расходах, вклад которых в американский рост составляет 70%. Позавчера отчет Consumer Confidence подтвердил снижение потребительского доверия (всего 96,8 против ожиданий на уровне 99-100). Теперь в фокусе рынка отчет Департамента труда США в следующую пятницу. Если пэйроллз продемонстрируют продолжение восходящей тенденции занятости, то предполагается, что слишком переживать по поводу потребительского оптимизма и расходов, нет оснований. При растущей занятости среднестатистический американец никуда не денется и продолжит поддерживать экономический рост. Если пэйроллз завалятся, то в 3 квартале будет уже не «заминка», а кое-что похуже. Вот ужо поторгуем мы на пэйроллз.

Казалось бы, глядя на дневную «ползучую» динамику евро, что еще нужно для ре-теста 2390 хотя бы? Чего не хватает то? Вроде бы торгуемся выше 2315. Или они не могут забыть старую отметку 2334? Выглядит похоже – закрытий дня выше 2334 пока нет, а под этим уровнем есть свежая, уже серийная дивергенция на «трешке» (быстрый осциллятор, 3-дневный RSI). Не впечатляет меня это в свете бычьего сценария, сижу задумчивый. От этой задумчивости занялся ревизионизмом – обновил технические линии на цене. Сдается мне теперь, что критической поддержкой выглядит 2295/2280 сегодня. И вот почему: евро остается в секторе над краткосрочной линией профит тэйкинга (красненький пунктир), видите – после прорыва треугольника цен закрытия ниже нее не было. Ну, допустим, что это совпадение – я не склонен преувеличивать значение второстепенных линий. Смотрим дальше: мы остаемся в диапазоне вторника (open 2295, close 2325, low 2280, high 2350). Цена открытия сегодня выше, на 2330, и если день закроется под 2295 – будет «полное солнечное затмение». Впрочем, если в масштабе интрадэй прошибут 2280, то включится медвежье настроение (стопы и ордера на пробитие ниже), и евре могут устроить такую же «темную», как это случилось после коррекции нефти в августе. На рынке принято рассчитывать точку прорыва, суммируя close, high, low и деля все это на 3. Итак, посмотрим: 2280+2350+2325= 2318. Полная чушь. Если учесть что вчерашнее закрытие было еще выше, то будет 2320. Не нравится. Можно включить в формулу еще цену открытия, но уже не хочу – для меня и без того очевиден недельный уровень 2315, он же – прошлый дневной пик. Цена закрытия ниже него – сигнал заворачивать лыжи, только вот беда – если день и закроется ниже, то скорее всего, значительно.

Резюмируя евро: торгуется выше 2315, но ниже 2334, медвежий дивер не нравится.

На Свиссе искать признаки бесполезно, там происходят активные изменения на кроссах. Спекулянты устроили ралли EUR-CHF, и если пробитие кросса выше 5420/50 не ложное (а оно уже подтвердило свою истинность), то я удивляюсь – почему в мире еще не произошли изменения. Если кросс теперь зацепился за поддержку 5500/5450, то это означает новый, верхний диапазон с уровнями сопротивления 5620 и 5680/5720. Пока еврофранк уперся в предыдущую ступеньку (пики 5550 весны 2003 года). Рост кросса выше 5555 подразумевает либо рост евро, либо рост доллар против франка темпами более сильными, чем снижение евро. Как бы то ни было, рост еврофранка наряду с другими кроссами евро (еврофунтом и евроиеной) является позитивным фактором для евродоллара.

Оценим другой инструмент safe heaven – золото spot. Динамика последних 6 месяцев показывает нам восходящую плавно тенденцию от базы на отметке $375/oz. Глядя на цену, я не вижу пока признаков, указывающих на окончание этой тенденции. Глядя в мировые новости, я вижу дом Goldman, который полагает, что рост рынка металлов вообще далек от завершения.

Текущая динамика золота также не предвещает его крушения. Что касается цен на нефть, ноябрьские фьючерсы опустились до low $48.40/bbl, а затем вернулись слегка выше до цены закрытия $49.51 на NYMEX. В цене закрытия это первая потеря за 10 торговых сессий – на 39 центов ниже закрытия вторника $49.90, когда внутри дня был поставлен абсолютный рекорд 50,47 долларов за 188-литровую бочку. За последние 9 сессий ноябрьские контракты подорожали на $6/bbl. Здесь тоже туман – то ли уже началась коррекция от $50, то ли еще наедут на $60 и вообще – тенденция будет продолжаться. Впрочем, пока нефть поддержана на 40 долларах, говорить о смене тенденции не приходится. Но коррекция может обвалить евро, как это было в августе. Фондовые рынки мира уже воспряли духом после отката нефти, вчера DJIA прибавил 58 пунктов, а сегодня радостно растет японский N225. Не рановато ли, я думаю.

В общем, есть негативные для евро – барометра настроения к доллару – признаки, но они всегда есть – если поискать как следует. Пока стоит поддержка 2315/2295, ждем теста 2390 и – баста! Если провалятся под 2280 – лучше уйти с куском добычи, чем оказаться «под водой» - сдается мне, при таком сценарии не поддержат уже ни 2250, ни 2220/00. А сегодня на Азии евро торгуется совсем в безобразно узком флэте 2320/40, - когда то же это прекратится.

Перспективы евроиены

Посмотрим, как поживает наша евроиена. В целом, пациент выглядит неплохо: покупки от в зоне от агрессивных 136.60 до зеленой линии профит тэйкинга были профитными – отработала евроиена диверок. Но искушать судьбу выше 137 пока дураков нет – завтра квартальный отчет Банка Японии, ужасный Танкан. Шутка, но все веселье по иене может быть завтра, а сегодня любая высота будет использована быками для фиксации позиций. Хитрые азиаты успели выскочить выше 137, посмотрим – удастся ли европейцам уйти так же красиво. Нынче зеленая у нас выглядит как neckline опять, и если это на самом деле голова (кто бы сомневался!), то увидим в игре 135.60/50. Для того, чтобы испортить голову, нужно второе правое плечо выше 137.15, а еще лучше – достать до 137.50.

Пока цена остается в красном секторе, и закрытий часа ниже 136.45 не было. А здесь, на 136.50 между прочим, кластер с неклайн. Если час закроется ниже – будет потенциал к 135.60. Осторожнее! Остерегайтесь шипов, евроиена жить без фоллзов не может. В этом свете критичными выглядят вчерашние низы и низы 136-ой фигуры. Как бы не развернулись они где-то здесь.

Кажется, я забыл упомянуть о важном признаке в свете евродоллара. Вчерашний хвост под нолики есть не что иное как трусливое бегство слабонервных из лонгов по евро после начавшейся коррекции нефти. А евро, несмотря на это, выскочила из-под 2300 как пробка. Спрос вне зависимости от колебаний нефти с глубины означает бычье настроение. По крайней мере - пока, но это признак.

Стерлинг

Хм-гм, рынок быстро наказывает самонадеянных умников: видишь медвежьи дивергенции под «водоразделом» 8155 – нечего умничать. В общем, я съел свою шляпу заслуженно – а не заскакивай вперед паровоза! Когда вышли слабенькие британские отчеты, я еще мог от них отмахиваться, и обоснованно, поскольку фунт не пошел под 8080 и даже вернулся в 1,81-ую фигуру. Но, против лома нет приема – Катя Баркер, член МРС Английского банка (одна из 4 «со стороны», назначенных канцлером Казначейства Ее Величества Гордоном Брауном, наряду с пресловутым профессором Лондонской Школы Экономики Никелем) развернула паровоз на юг. Дескать, «Старая леди» сейчас занята поиском признаков, что ставки находятся на пике цикла их подъема. Удар ниже пояса. Доходность по стерлинговым фьючерсам (short sterling) провалилась под 5,00%, и – поехали! Да еще технический фактор – повалился летучий кросс фунт/иена, отрабатывая часовую голову, а этот товарищ, если набирает обороты – вообще без тормозов, даже на 199,50 не остановился. В общем, все это ерунда – у меня хватило ума и опыта стоять в стороне от стерлинга с его медвежьими признаками, себе дороже связываться.

Сегодня я, пожалуй, буду искать возможности купить стерлинг в районе 7935. Здесь Киджун, налицо «золотой крест» на индикаторе Ишимоку. Полагаю, прошедших суток достаточно для того, чтобы осела пыль. Кроме того, цена не закрылась под 7980, оставляя дверь открытой для роста. На трешке есть заскок по тренду. Конечно, они еще сунутся вниз – это практически без вариантов, в этом плане мне трудно дать однозначный уровень дневного стопа. На выбор, ву а ля: под 7910/00, под 7870 и совсем уж большой под 7810/00. Мне кажется, золотая середина ближе к истине. Выше 8030 появится умеренно бычий интерес, выше пика 8165 он станет ажиотажным. Ну, а если я не прав, и нефть начнет падать, как кирпич, придется катапультироваться панически под 7870. Ах да, чтобы было о чем поговорить завтра: сегодня я готов рисковать деньгами в районе 7935/10 – поглядим на часовую динамику, но грубо уровень Киджуна мы обозначили. Кстати, если Киджун будет явно и сильно пробит ценой закрытия дня – впору переворачиваться без вариантов, искать аптики для продаж. Завтра видно будет.