Перспективы прибыли улучшаются: более детальный взгляд

Примечание: Следующий текст является отрывком из отчета о тенденциях доходов на этой неделе. Вы можете получить доступ к полному отчету, который содержит подробные исторические данные и прогнозы на текущий и последующие периоды, перейдя по этой ссылке>>>

Вот ключевые моменты:

Картина, emerging из сезона доходов Q4, представляет собой устойчиво улучшающиеся прогнозы доходов, которые начинают проявляться в благоприятной тенденции пересмотра оценок. Оценки не только увеличиваются для сектора технологий, но и для некоторых экономически чувствительных секторов, таких как основные материалы и производство.

Общие доходы для 236 участников S&P 500, которые отчитались о результатах Q4, возросли на +12.6% по сравнению с тем же периодом прошлого года на +8.2% более высоких доходах, при этом 81.8% превысили оценки EPS и 70.8% превысили оценки доходов.

Темп роста доходов и выручки в Q4 на данном этапе представляет собой четкую ускоряющуюся динамику по сравнению с тем, что мы наблюдали у этой группы компаний в других недавних периодах. Положительные результаты ранее находились ниже исторических средних, но теперь вернулись к этим уровням.

Для сектора технологий у нас сейчас есть результаты Q4 2025 года от 51.5% рыночной капитализации сектора в индексе S&P 500. Общие доходы для этих технологических компаний возросли на +16.6% по сравнению с тем же периодом прошлого года на +16.1% более высоких доходах, при этом 92.7% превысили оценки EPS и 90.2% превысили оценки доходов. Это заметно лучшие показатели для этих технологических компаний по сравнению с другими недавними периодами.

Развивающаяся картина доходов сектора технологий

Регулярные читатели хорошо осведомлены о критической роли сектора технологий в общей картине роста доходов. На самом деле, сектор стал ключевым драйвером общего роста доходов с второго квартала 2023 года. Это произошло после примерно шести кварталов, начиная с первого квартала 2022 года, когда сектор стал тормозом роста. Сектор технологий не только демонстрирует впечатляющий рост доходов, но и на протяжении длительного времени последовательно наслаждается благоприятной тенденцией пересмотра оценок.

Сильный профиль доходов сектора технологий обеспечил фундаментальную основу для положительного рыночного импульса группы. Однако не все акции технологий в последнее время процветали, особенно акции программного обеспечения, которые испытывали трудности на рынке.

Ярким примером является недавний квартальный отчет Gartner по IT, в котором были превышены оценки EPS и доходов, но предоставлено слабое руководство. Проблемы, связанные с разрушением и дезинтермедиацией, сосредоточенные на искусственном интеллекте, уже негативно сказывались на акциях Gartner, а слабое руководство компании добавило беспокойства. Это третий квартал подряд, когда Gartner разочаровывает рынок своими результатами, что полностью отображается в снижении акций на -71% за последние 12 месяцев.

Gartner не является техническим игроком, как Adobe ADBE, а скорее поставщиком услуг консалтинга в области информационных технологий, таких как Accenture ACN. В то время как участники рынка видят риски снижения как для традиционных программных, так и для бизнес-моделей IT-консалтинга, настроение особенно негативное в отношении последних.

Вы можете увидеть это в рыночной производительности акций этих компаний, как показано на графике ниже, который иллюстрирует годовую производительность Gartner, Accenture и Adobe относительно сектора технологий Zacks и индекса S&P 500.

Важным моментом является то, что недавнее слабое выполнение акций программного обеспечения и консалтинговых операторов в фондовом рынке в основном отражает текущие опасения, которые еще не привели к последовательным пересмотрам вниз оценок доходов. Тем не менее, последняя тенденция пересмотра оценок, вероятно, предлагает представление о прогнозах доходов сектора, что подтверждается ниже приведенной агрегированной траекторией пересмотра оценок на 2026 год для программной индустрии Zacks за последний год.

Несмотря на неопределенный прогноз для программной индустрии, прогноз для сектора технологий в целом остается однозначно положительным. Вы можете увидеть это на графике ниже, который отслеживает эволюцию агрегированных оценок доходов на 2026 год для сектора.

Большая картина доходов

График ниже показывает ожидания для Q4 2025 года в терминах того, что было достигнуто в предшествующих четырех периодах и что в настоящее время ожидается в следующих четырех кварталах.

График ниже показывает общую картину доходов для индекса S&P 500 на ежегодной основе.

Сектор технологий играет значительную роль в индексе S&P 500. Ожидается, что сектор принесет 36.7% от общего объема доходов индекса в предстоящем четырехквартальном периоде и в настоящее время составляет 42.4% от общей рыночной капитализации индекса. Положительная тенденция пересмотра оценок в секторе технологий является одной из основных причин, почему его участники пользуются сильным вниманием на рынке и поддержкой.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в рынок рано. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Однако стремительный рост акций "первой волны" технологий ИИ может скоро прийти к концу. Резкое восходящее движение этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, находящиеся вне поля зрения, которые вскоре могут стать яркими звездами следующего скачка вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Accenture PLC (ACN): Бесплатный отчет о анализе акций.

Adobe Inc. (ADBE): Бесплатный отчет о анализе акций.

Gartner, Inc. (IT): Бесплатный отчет о анализе акций.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод