Перспективы майнинга в 2024 году

Майнинг криптовалют остается одним из наиболее популярных в России способов вложений средств в цифровые активы. Хотя после очередных исторических максимумов 2021 года крипторынок несколько «остыл», и даже говорят, что на нем наступила «криптозима», интерес инвесторов к нему остается на достаточно высоком уровне. Каковы же перспективы майнинга в 2024 году?

От чего зависит доходность майнинга

На вопрос, стоит ли заниматься майнингом криптовалют в 2024 году, можно получить ответ, только представляя, чем определяется доходность добычи монет и как она может измениться в будущем. На этот показатель влияют три фактора:

1. Объем добычи майнера. Действительно, чем больше монет/токенов он сможет получить в процессе работы, тем больше его потенциальная выручка.
2. Цена добываемого цифрового актива. Полученные в процессе майнинга монеты или токены имеют значение только внутри сети. Они могут давать право на получение комиссии и различные привилегии пользователям проекта, но пока не обменяны на реальные деньги, нет никакого смысла говорить о полученном майнером доходе. Рассчитывать на него можно только в случае, если для цифрового актива установлен курс обмена/продажи относительно фиатных валют.
3. Издержки. В издержки майнера входит как стоимость оборудования, так и непосредственные затраты в процессе добычи. Основную долю во второй части составляют расходы на оплату электроэнергии. 

Какие криптовалюты стоит майнить

Важную роль для майнера играет правильный выбор криптоактивов для добычи. Прежде всего, он определяет подбор необходимого оборудования для майнинга. Например, для добычи биткойна следует использовать производительное ASIC-оборудование. Некоторые альткойны майнят на видеокартах, незначительное количество альтов — на процессорах.

На заметку! После перехода сети Ethereum на протокол Proof-of-Stake (PoS) общая мощность майнинга на видеокартах сократилась более чем на 500%, и достойной альтернативы второй криптовалюте пока не нашлось.

Значение имеет и востребованность криптовалюты на рынке (централизованных и децентрализованных криптобиржах). Несмотря на включение в листинги, т. е. наличие официальных обменных курсов на другие криптоактивы и фиатные валюты, некоторые альткойны остаются практически пустышками, сделки по которым не регистрируются неделями. Естественно, при такой ликвидности майнинг не имеет смысла — зачем добывать монету, которая никого не интересует? Кроме того, подавляющее большинство востребованных альткойнов не используют протокол Proof-of-Work, соответственно, их майнинг невозможен в принципе.

В результате реальных вариантов добычи криптовалюты оказывается не так уж много:

1. Биткойн (Bitcoin, BTC), интерес к майнингу которого хоть и просел, но сегодня превосходит все остальные вместе взятые.
2. Эфир классик (Ethereum classic, ETC) — сеть, оставшаяся на Proof-of-Work после форка эфира. Хотя она значительно уступает сети Ethereum, всё же продолжает развиваться.
3. Лайткойн (Litecoin, LTC) — одна из старейших производных биткойна, которая после некоторых модернизаций сети тоже весьма популярна у майнеров.
4. Догикойн (Dogecoin, DOGE) — считавшаяся мемной криптовалюта, получившая популярность во многом благодаря постам Илона Маска в соцсетях. Тем не менее майнинг этой монеты становится все более привлекательным. 

Конечно же, тем, кто собирается заниматься добычей серьезно, следует контролировать ситуацию на рынке и не упускать возможности, предоставляемые менее известными альткойнами. Но здесь все во многом зависит от способности анализировать проекты и в некоторой степени от удачи.

Составляющие доходности майнинга в 2024 году и их перспективы

Криптовалюта № 1 по-прежнему остается наиболее популярным объектом добычи, а ее динамика во многом определяет поведение крипторынка. Именно поэтому, когда говорят о текущем состоянии и перспективах майнинга, в первую очередь рассматривают биткойн. В начале 2024 года составляющие доходности биткойн-манейров выглядят следующим образом.

Объем добычи

Количество добытых майнером монет определяют:

1. Сложность сети. На конец января 2024 года она находится на рекордном максимуме и составляет 70.34T. Этот параметр отражает сложность вычислений, которые нужно произвести оборудованию, чтобы найти очередной блок. Ее изменение связано с поддержанием относительно стабильного времени нахождения блока — порядка 8 минут (текущее на конец января значение — 8 минут 25 секунд). Если время уменьшается, сложность корректируется в сторону увеличения и наоборот. При текущем значении времени нахождения можно прогнозировать дальнейшее увеличение сложности. Увеличение сложности также требует роста вычислительной мощности оборудования то ли за счет использования более производительного «железа», то ли за счет объединения мощностей в пулах.
2. Хешрейт сети. Этот показатель соответствует количеству решений единичных криптографических задач (расчетов хешей), которое производит работающее в сети оборудование в единицу времени. Фактически он показывает вычислительную мощность сети, которая на конец января 2024 года составляла порядка 568,594 EH/s. Эта характеристика напрямую связана со сложностью: чем больше вычислительная мощность сети (за счет увеличения количества оборудования и роста мощности устройств), тем быстрее находится блок и, соответственно, должна увеличиться сложность.
3. Вознаграждение за валидный блок. В начале существования биткойна майнер за нахождение блока получал вознаграждение в 50 BTC. Чтобы оградить монету от инфляции, начиная с 2012 года, приблизительно раз в четыре года происходит халвинг — снижение вознаграждения вдвое. В 2023 году вознаграждение за блок составляет 6,25 BTC. Ближайший халвинг, в результате которого оно снизится до 3,125 BTC, ожидается в апреле 2024 года.

В результате соло-майнинг (добыча биткойна отдельным пользователем на собственном оборудовании) оказывается занятием совершенно бесперспективным. Действительно, если рассмотреть использование считающегося на сегодня лучшим ASIC-майнера Bitmain Antminer S19 Pro+ Hyd с производительностью 198 TH/s в сети с хешрейтом 568,594 EH/s, его доля составит порядка 0,000043%. В этом случае для реализации вероятности нахождения блока и получения 6,25 BTC потребуется в среднем около 44 лет.

Другое дело — добыча в пуле или на арендованном у сервиса облачного майнинга оборудовании. В этом случае вознаграждение за найденный блок распределяется между всеми участниками пропорционально мощности оборудования каждого и времени его работы (если работа ведется не круглосуточно). Поскольку суммарная производительность в пуле оказывается достаточно велика, можно считать, что имеет место непрерывный поток криптоактивов на кошелек участника. В этом случае майнер на том же оборудовании (Bitmain Antminer S19 Pro+ Hyd) при текущем хешрейте сети добывает порядка 0,00047 BTC в день.

Издержки майнинга

К основным издержкам майнера относятся:

• затраты на покупку оборудования;
• стоимость электроэнергии;
• комиссии пула (если такие есть).

На заметку! В случае аренды оборудования у облачного майнинга все они преобразуются в арендную плату. 

В этом отношении для майнеров в России сложилась весьма привлекательная ситуация:

1. Цены на оборудование по сравнению с 2021 и началом 2022 года снизились в 3-6 раз. При рекордных курсах биткойна и бычьем рынке майнинг во всем мире рассматривали как выгодный бизнес. В результате цены оборудования тоже били рекорды. После резкого падения рынка и наступления криптозимы ситуация резко изменилась. Майнинг стал невыгодным, купленные по высоким ценам устройства окупаются годами, в результате чего они буквально наводнили вторичный рынок, сбив и цены от производителей. Например, уже упомянутый Bitmain Antminer S19 Pro+ Hyd, еще весной 2022 года стоивший 600-650 тысяч рублей, в июле 2023-го можно было купить за 220-280 тысяч рублей. Эта тенденция наблюдается не только в России, но и во всем мире. По мере приближения халвинга аппаратура начинает дорожать, но изменения в стоимости пока не столь заметны. Эксперты ожидают бурного роста в середине марта.
2. Цены на электроэнергию в некоторых регионах очень привлекательны. Речь идет об избыточном производстве даже с учетом передачи энергии в регионы с недостаточной выработкой и продаж за рубеж. Избыток мощностей производители готовы продавать по сниженным тарифам. Этим пользуются бизнесмены, создавая крупные дата-центры рядом с генерирующими предприятиями. В большинстве из них возможно разместить собственное майнинговое оборудование. Но и обычные потребительские тарифы для предпринимателей или частных лиц здесь достаточно выгодны. Например, в Иркутской области, лидирующей по выработке среди регионов РФ, тарифы для населения и малого бизнеса более чем в 4 и 3 раза ниже, чем в Москве, соответственно.
3. В наиболее обеспеченных электроэнергией регионах (кроме, разве что Чеченской Республики) достаточно суровые климатические условия, что дополнительно снижает затраты на охлаждение оборудования.
4. Хотя в России постоянно и говорят о дефиците IT-специалистов, количество квалифицированного персонала, необходимого для создания дата-центров и/или грамотной эксплуатации и обслуживания майнингового оборудования достаточно велико. При этом уровень зарплат, по сравнению, например, с западными странами существенно ниже. Это позволяет майнерам дополнительно сократить издержки. 

В целом, по издержкам майнинг в России выглядит весьма перспективно. Это касается как создания компаний со значительными мощностями, так и индивидуальных майнеров, использующих площади дата-центров или даже размещающих оборудование в собственных жилых помещениях. 

Цена криптоактивов

Падение крипторынка, начавшееся в ноябре-декабре 2021 года и продолжавшееся практически в течение всего 2022 года, поставило под вопрос доходность майнинга и вообще его перспективы. Действительно, при цене биткойна в районе 15 тысяч долларов (на минимумах 2022 года) мощное майнинговое оборудование только окупаться будет годами, а о получении майнерами прибыли речь не идет даже в среднесрочной перспективе. 

Однако в январе 2024 года курс несколько скорректировался и поднялся и составляет порядка 42 тысяч долларов за BTC. Это снижает время окупаемости оборудования до нескольких месяцев. Например, без учета платы за электроэнергию используемый в качестве примера Bitmain Antminer S19 Pro+ Hyd окупается в течение 5-6 месяцев. Естественно, с учетом дополнительных издержек это время значительно вырастет.

Однако представители крупных игроков российского рынка майнинга говорят прямо: инвестиции в добычу — это вложения на годы, на быструю прибыль в текущей ситуации рассчитывать не стоит. Вместе с тем все они сходятся во мнении, что даже при текущей цене биткойна и низких порогах входа по оборудованию, а также российских издержках майнинг BTC становится интересным вариантом инвестиций. Особенно если учесть, что до очередного халвинга, который, как правило, провоцирует значительный рост котировок, осталось менее года.

Что касается добычи других монет, перспективы здесь также определяются прежде всего поведением рынка. Действуют те же факторы — низкие издержки, дешевизна оборудования. Альткойны могут быть намного волатильнее BTC, что дает возможности хороших заработков в краткосрочной перспективе. Однако и риски здесь существенно выше — прогнозировать интерес рынка к той или иной малоизвестной монете очень сложно.

Итак, майнинг в 2024 году в России имеет реальные перспективы, особенно с учетом близкого решения на законодательном уровне вопроса о его легализации. В пользу майнеров и другие обстоятельства — значительное снижение цен на оборудование, низкие издержки, особенно плата за электроэнергию. Однако рассчитывать на быструю отдачу здесь не стоит, но в средних и длинных горизонтах сегодняшние вложения могут дать вполне высокую доходность. Для того, чтобы быть в курсе актуальных трендов и их перспектив, подписывайтесь на бесплатную аналитику от «Финама». Мы отслеживаем все основные инструменты на всех популярных рынках, чтобы вы могли принимать взвешенные решения при инвестировании.