Перспективные акции во втором полугодии

Фондовый рынок России вступает во второе полугодие с умеренным оптимизмом.

Основные драйверы:

- ожидания снижения ключевой ставки (консенсус на конец года 16-17%, а более смелые говорят и о 14% );

- стабильные цены на сырьё (видимо, не в этом году);

- рост внутреннего потребления. 

Ниже ключевые сектора и компании, на которые стоит обратить внимание инвесторам.

Энергетика: «ЛУКОЙЛ», «Роснефть», «Газпром».

Не спешите кидать в меня помидоры. Да, Газпром — это не про фундамент сейчас, тут нам с вами все понятно, а вот геополитический нюанс сюда стоит заложить. Нефтяники остаются финансово устойчивыми, платят привлекательные дивиденды и сохраняют экспортные позиции. При ослаблении рубля их валютная выручка будет дополнительно поддерживать прибыльность.

Финансовый сектор: “Сбербанк”, ВТБ, “Т- технологии”. Ожидаемое смягчение политики ЦБ улучшит условия для кредитования, а значит, поддержит рост прибыли. Особенно интересны бумаги Сбербанка (дивидендная отсечка уже в следующем месяце) учитывая его долю в цифровых сервисах и устойчивую дивидендную политику. ВТБ — история для смелых и уверовавших, что банк действительно полноценно возвращается к дивидендной политике. Т- технологии продолжают оставаться лидерами банковского сектора по рентабельности 24,6% (хуже предыдущего аналогичного периода 31,7%), план по темпу роста выручки и чистой прибыли более 40%, что приятно удивляет.

Технологии: «Яндекс».

Несмотря на политические риски, компания демонстрирует устойчивый рост выручки (более 30% в годовом выражении) и расширение продуктовой линейки. Регулярные дивидендные выплаты повысят интерес институциональных инвесторов.

Золото и металлы: «Полюс», «Норникель».

Рост геополитической напряжённости и высокая инфляция в США могут снова усилить спрос на золото. Это поддержит выручку и котировки компаний сектора. Норникель потихоньку поднимает голову на фоне роста основной корзины металлов. Платина уже подскочила к ценам 2014 года, остальные металлы также продолжают демонстрировать восходящий потенциал.

Вывод

Акции экспортёров, крупных банков и технологических компаний остаются наиболее интересными для среднесрочных инвестиций.

Снижение ставок может стать главным драйвером роста фондового рынка РФ во втором полугодии.