Период повышенных цен на нефть в ближайшие недели может сохраниться

22.04.22 12:20 Новости и комментарии
Потавин Александр
Потавин Александр
ведущий аналитик ФГ "Финам"

В последние три дня динамика цен на нефть выглядит более-менее стабильной. Локальные волны повышения цен чередуются аналогичными снижениями. Волатильность нефтяных котировок на этой неделе заметно снизилась, что говорит о торговле возле равновесных значений.

К 12:00 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $106,1/барр, снижаясь на 2,0%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $101,6/барр, теряя 2,2%.

В середине этой недели Ливия (член ОПЕК) сообщила, что ее потери в добыче нефти составляют около 550 тыс. барр/сутки из-за блокады крупных месторождений и экспортных терминалов. С другой стороны, власти Казахстана сообщили, что черноморский терминал Каспийского трубопроводного консорциума может выйти на полную мощность уже на этой неделе. Из-за апрельского карантина в Китае прогнозы по спросу в мире ухудшились, но при этом добыча нефти от стран ОПЕК+ хоть медленно, но растает.

Видно, что ближе к концу этой недели нефтяные котировки вошли в консолидацию – инвесторы ожидают итогов президентских выборов во Франции. Если на них победит М. Макрон, то уже в следующий пакет санкций может быть добавлено частичное эмбарго на российскую нефть. Поэтому период повышенных цен на нефть в ближайшие недели видимо сохранится. Morgan Stanley повысил прогноз цен на Brent в 3 и 4 кварталах 2022 г. на $10 до $130/барр на фоне дефицита предложения сырья на рынке.

Страны Европы продолжают обсуждать возможность ограничения импорта российских энергоресурсов. Так, глава МИД ФРГ Анналена Бербок заявила в среду, что Германия до конца года полностью откажется от импорта российской нефти. Минэнерго США сообщило, что коммерческие запасы нефти на прошедшей неделе снизились на 8 млн барр, хотя ожидался рост на 2,5 млн барр. Стратегический резерв нефти в США сократился на 4,7 млн барр. Причиной падения запасов в Штатах стал рост экспорта на 2,1 млн барр/сутки, до 4,3 млн барр/сутки. Совокупный объем экспорта нефти и нефтепродуктов вырос до рекордных 10,6 млн барр/сутки. Это может быть связано с тем, что танкеры из США сейчас частично компенсируют европейским потребителям выпадение поставок из России. Добыча нефти в самих Штатах в середине апреля увеличилась на 100 тыс. барр/сутки до уровня 11,9 млн барр/сутки.

Некоторые нефтедобывающие компании США, чьи активы были заморожены в Венесуэле обратились к Вашингтону с просьбой снять ограничения. Если Штаты вновь разрешат компаниям добывать нефть в этой южноамериканской стране, отменив ограничения 2019 года, то добыча в стране может вырасти более чем на 1 млн барр/сутки. Этот вопрос стал особенно актуальным на фоне отказа от российской нефти и угрозы дефицита предложения.

ЕС пока не планирует вводить централизованные ограничения в отношении поставок нефти из РФ. Несколько стран-участниц ЕС пригрозили заблокировать подобное решение в случае вынесения его на голосование - сообщил накануне верховный представитель ЕС Жозеп Боррель. Возможно по этой причине в пятницу мы видим снижение цен на нефть марки Brent (-1,1%).

Однако ключевым негативным фактором для рынка нефти на этой неделе стало ухудшение Международным валютным фондом прогноза роста мировой экономики в 2022 году до 3,6% по сравнению с январской оценкой в 4,4%. Аналогично, Всемирный Банк понизил прогноз роста глобального ВВП в текущем году до 3,2%, хотя в январе он ожидал роста мировой экономики на 4,1%. "Ястребиные" заявления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла, прозвучавшие в четверг, указывают на агрессивные планы повышения процентных ставок, что также негативно влияет на среднесрочные перспективы роста экономики.

Ранее Bloomberg сообщил, что Еврокомиссия сочла требование об оплате российского газа рублями нарушением европейских санкций. Это означает, что европейские импортеры газа могут не получить одобрение от своих регуляторов на оплату поставок по новому механизму. Первые платежи по нему должны начаться в конце апреля – начале мая. Глава итальянского энергетического регулятора заявил, что российский газ может перестать поступать в Евросоюз уже в мае. Глава итальянской компании ENI в конце марта сообщал о том, что компания "не имеет возможности" платить за газ рублями. В апреле Италия подписала соглашение с Алжиром об увеличении трубопроводных поставок с 21 до 30 млрд куб м газа, чтобы частично заместить российские поставки. Итальянская сторона считает, что может стать полностью независимой от российского газа через 2–2,5 года. Среди других стран ЕС публично выразила готовность платить за газ в рублях только Венгрия.

В пятницу на этой неделе ждем данных от Baker Hughes по числу активных буровых установок в США. Рекордное количество разрешений на бурение скважин в Пермском бассейне США указывает на вероятный рост предложения нефти.

Нефть Brent. На дневном графике нефти Brent видно, что уже более месяца цены на нефть консолидируются в районе $100-120/барр. Ряд факторов в пользу роста цен сейчас компенсируются факторами на снижение. Поэтому в целом цены на нефть остается сейчас на средней равновесной позиции. Стохастик на дневном графике пока смотрит вниз, а значит цены краткосрочно могут пойти ниже.

нефть

Золото. К утру пятницы золото теряет в цене с начала этой недели 1,4% и торгуется сейчас в районе $1950/унц. Причина текущей слабости – рост доходности казначейских облигаций США: 10-летние USTres в конце недели давали 2,94% годовых, впервые с декабря 2018 года. Ближайшее сопротивление и поддержка по золоту сейчас сместились на отметки $2000 и $1915/унц, соответственно.

золото

Комментарии

Загружаем...