Переоценка акций Amazon на фоне успехов облачного бизнеса

Amazon — транснациональный лидер в e-commerce, облачных вычислениях, рекламе и контенте, с развивающейся экосистемой и крупнейшим в мире бизнесом коммерческих облачных платформ.

В 1К 2026 выручка Amazon увеличилась на 17% г/г, до $181,5 млрд, операционная прибыль подскочила на 30%, до $23,9 млрд, а чистая прибыль достигла $30,3 млрд (+77% г/г). EPS составил $2,78 (+75% г/г) и существенно превысил ожидания. Наиболее сильные темпы роста показали направления AWS (+28,4% г/г) и реклама (+23,9% г/г). Операционная маржа стабильно растет во всех ключевых сегментах, особенно в международном и облачном бизнесе.

Amazon продолжает занимать доминирующие позиции в глобальной электронной торговле и облачных услугах, удерживая 28% мирового рынка облачной инфраструктуры. AWS остается главным мотором прибыльности, с высоким спросом на генеративный ИИ, новыми контрактами и расширением предложения (Graviton5, Trainium2). Рекламный бизнес стал отдельным драйвером роста и рентабельности: в 2025 г. его выручка достигла $69 млрд, а в 1К 2026 — $17,2 млрд (+24% г/г), что поддерживается внедрением ИИ-инструментов и развитием стриминга.

Amazon не платит дивиденды и не реализует программу обратного выкупа акций, утвержденную в 2022 г.

Аналитики "Финама" повышают целевую цену акций Amazon.

Хотите торговать акциями американских компаний? Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» дает квалифицированным инвесторам возможность торговать американскими акциями, фьючерсами и опционами на биржах NYSE, NASDAQ, CBOE, CME Group.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 22.05.2026.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».