PepsiCo опубликовала отчёт за третий квартал, где прибыль и выручка превысили прогнозы, продажи увеличились по сравнению с прошлым годом.

PepsiCo, Inc. PEP опубликовала сильные результаты за третий квартал 2025 года, в которых доходы и прибыль на акцию (EPS) превысили консенсус-прогноз Zacks. Несмотря на то, что доходы выросли по сравнению с предыдущим годом, EPS снизилась. Компания продемонстрировала ускоренный рост чистых доходов по сравнению с предыдущим кварталом, что отражает её способность адаптироваться к сложной среде.

PepsiCo продемонстрировала сильные результаты за третий квартал, поддержанные стабильной динамикой в её бизнесе безалкогольных напитков в Северной Америке и устойчивым ростом на международных рынках. Компания выиграла от улучшения тенденций в своём глобальном сегменте удобных продуктов питания и повышения рентабельности в PepsiCo Foods North America. Продолжение инноваций, оптимизация затрат и изменение портфеля способствовали получению хороших результатов, несмотря на продолжающиеся проблемы в цепочках поставок и инфляционные давления.

PEP за третий квартал показала основную EPS в размере $2.29, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.27, но снизилось на 0.9% по сравнению с прошлым годом. В постоянной валюте основная прибыль упала на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания сообщила о EPS в размере $1.90 на акцию, что на 10.8% ниже по сравнению с прошлым годом в третьем квартале. Влияние иностранной валюты сказалось на EPS на 1%.

PepsiCo, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Детали PEP за Q3

Чистые доходы составили $23.94 миллиарда, что на 2.6% больше по сравнению с предыдущим годом и превысило консенсус-прогноз Zacks в $23.87 миллиарда. Объем продаж снизился на 1% в бизнесе удобных продуктов и на 1% в бизнесе напитков. Влияние иностранной валюты сказалось на доходах на 0.5%.

На органической основе доходы выросли на 1.3% по сравнению с предыдущим годом. Рост был обусловлен увеличением эффективного чистого ценообразования на 4%, что компенсировалось снижением органического объема на 3%.

Наша модель прогнозировала рост органических доходов по сравнению с предыдущим годом на уровне 2% за третий квартал, с увеличением на 3.6% за счет цены/смешивания и снижением объема на 1.6%.

На консолидированной основе валовая прибыль составила $12.8 миллиарда, что на 0.8% меньше по сравнению с предыдущим годом. Основная валовая прибыль снизилась на 0.4% по сравнению с предыдущим годом до $12.9 миллиарда. Отчетная валовая маржа снизилась на 180 базисных пунктов, тогда как основная валовая маржа упала на 160 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.

Мы ожидали, что основная валовая маржа сократится на 20 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом до 55.3% в третьем квартале. В денежном выражении основная валовая прибыль, как ожидалось, увеличится на 1% по сравнению с предыдущим годом.

PepsiCo сообщила о операционной прибыли в размере $3.6 миллиарда, что на 7.8% меньше по сравнению с предыдущим годом. Основная операционная прибыль снизилась на 0.9% по сравнению с предыдущим годом до $4.2 миллиарда. Основная операционная прибыль в постоянной валюте снизилась на 1.5% по сравнению с предыдущим годом. Операционная маржа значительно сократилась до 14.9% с 16.6% в аналогичном квартале прошлого года на отчетной основе. На скорректированной основе основная операционная маржа сократилась на 60 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом до 17.3%.

Наша модель прогнозировала основные расходы SG&A в размере $8.9 миллиарда, что указывает на рост на 2.3% по сравнению с предыдущим годом. В процентном отношении основные расходы SG&A, как ожидалось, составят 37.9%, что предполагает увеличение на 30 базисных пунктов по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Мы ожидали основную операционную маржу на уровне 17.3%, что подразумевает снижение на 60 базисных пунктов по сравнению с фактическим значением аналогичного квартала прошлого года.

Детали сегментов PEP

На отчетной основе PepsiCo наблюдала рост доходов по большинству операционных сегментов, за исключением IB Franchise.

Доходы на отчетной основе выросли на 2% по сравнению с предыдущим годом в PBNA, на 9% в EMEA, на 2% в LatAm Foods и на 2% в Asia Pacific Foods. Однако отчетные доходы в IB Franchise остались на уровне прошлого года.

Органические доходы PEP улучшились в большинстве операционных сегментов, за исключением PFNA и IB Franchise. Органические доходы выросли на 2% для PBNA, на 5.5% для EMEA, на 4% для сегмента LatAm Foods и на 1% для Asia Pacific Foods. Однако органические доходы снизились на 3% для PFNA и составили 1% для сегмента IB Franchise.

Финансовые показатели PepsiCo показывают стабильность

PEP завершила третий квартал 2025 года с денежными средствами и эквивалентами в размере $8.1 миллиарда, долгосрочным долгом в размере $44.1 миллиарда и собственным капиталом акционеров (исключая не контролирующую долю) в размере $19.5 миллиарда.

Чистые денежные средства от операционной деятельности составили $5.5 миллиона на 9 сентября 2025 года по сравнению с $6.2 миллиарда на 7 сентября 2024 года.

Прогноз PEP на 2025 год

Смотря в будущее, PepsiCo остается приверженной укреплению своего международного импульса на оставшуюся часть года, одновременно ускоряя улучшения в Северной Америке. Ключевые приоритеты включают стимулирование роста и рентабельности за счет инноваций в портфеле и оптимизации затрат. В результате компания ожидает роста своих органических доходов в 2025 году.

В 2025 году PepsiCo уверена в достижении низкого однозначного роста органических доходов и ожидает, что основная EPS в постоянной валюте будет примерно на уровне предыдущего года. Смотрев за пределы 2025 года, компания приоритизирует более быстрый рост органических доходов и улучшенные операционные маржи, поддерживаемые сильным потоком инноваций, продолжающейся трансформацией портфеля, оптимизированными ценовыми стратегиями и упрощенной структурой затрат для финансирования будущего роста и создания долговременной стоимости для акционеров.

С учетом текущих курсов PEP ожидает, что валютные риски негативно повлияют на доходы и основную EPS на 0.5 процентных пункта в 2025 году. Компания ожидает основной эффективный налоговой ставки в 20% на 2025 год.

Учитывая вышесказанное, PepsiCo ожидает, что основная EPS снизится на 0.5% по сравнению с прошлым годом в 2025 году по сравнению с предыдущим прогнозом снижения на 1.5%. Компания сообщила о основной EPS в размере $8.16 в 2024 году.

PEP стремится вознаграждать своих акционеров через дивиденды и выкуп акций. Она планирует вернуть стоимость в размере $8.6 миллиарда в 2025 году, включая $7.6 миллиарда в виде дивидендов. Кроме того, компания планирует выкупить акции на сумму $1 миллиард в 2025 году.

Акции компании Zacks Rank #3 (Hold) выросли на 2% за последние три месяца по сравнению со снижением на 4.2% в отрасли.

Динамика цен акций PEP

Не пропустите эти акции с лучшими рейтингами

United Natural Foods UNFI занимается распределением натуральных, органических, специализированных, овощных и обычных продуктов питания и непищевых товаров. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks Rank 1 (Strong Buy). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли United Natural Foods за текущий финансовый год указывает на рост на 2.4% и 167.6% соответственно по сравнению с уровнем прошлого года. UNFI продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала на уровне 416.2%.

Zevia PBC ZVIA разрабатывает, маркетирует и распределяет безсахарные газировки, энергетические напитки и органические чаи по всей территории США и Канады под своим флагманским брендом. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks Rank #1.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли Zevia за 2025 год подразумевает рост на 3.8% и 51.6% соответственно по сравнению с отчетными данными предыдущего года. ZVIA имеет среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала на уровне 45.9%.

Vital Farms VITL упаковывает, маркетирует и распределяет яйца в скорлупе, масло и другие продукты. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks Rank #2 (Buy). VITL продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала на уровне 35.8%.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли Vital Farms за текущий финансовый год подразумевает увеличение на 27.3% и 14.4% соответственно по сравнению с предыдущими уровнями.

Акции компаний в сфере квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его сочетание с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям по созданию богатства в наше время.

Сегодня у вас есть возможность расположить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод