Penn Capital распродает свою долю в BGC на сумму 17,1 миллиона долларов, поскольку брокер демонстрирует рост выручки на 31%.

Ключевые моменты

Фирма Penn Capital Management, расположенная в Филадельфии, продала 1,6 миллиона акций BGC Group в течение квартала, завершившегося 30 сентября, что привело к изменению чистой позиции, оцененной в 17,1 миллиона долларов.

Транзакция в третьем квартале составила 1,2% изменения в подотчетных активов акций США фонда.

После продажи Penn сообщила о наличии 622,783 акций BGC, стоимостью 5,9 миллиона долларов.

В понедельник компания Penn Capital Management Company, расположенная в Филадельфии, раскрыла информацию о продаже 1,615,590 акций BGC Group (NASDAQ:BGC), что снизило ее позицию на 17,1 миллиона долларов.

Что произошло

Компания Penn Capital Management Company, LLC сократила свою позицию в BGC Group на 1,615,590 акций в третьем квартале, согласно отчету, опубликованному Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в понедельник. Оценочная стоимость сокращения, основанная на среднем квартальном ценовом уровне, составила приблизительно 17,1 миллиона долларов. После сделки фонд сообщил о наличии 622,783 акций BGC на конец квартала, стоимостью 5,9 миллиона долларов.

Что еще нужно знать

Продажа снизила позицию до 0,5% подотчетных активов фонда, с предыдущего уровня в 2% от AUM в предыдущем квартале.

Топ-активы после подачи отчета:

NYSE:DY: 25,2 миллиона долларов (1,9% от AUM)

NYSE:AMTM: 23,1 миллиона долларов (1,8% от AUM)

NASDAQ:ATEC: 22,8 миллиона долларов (1,8% от AUM)

NASDAQ:MIRM: 22,6 миллиона долларов (1,7% от AUM)

NASDAQ:WFRD: 22,3 миллиона долларов (1,7% от AUM)

По состоянию на закрытие рынка в среду, акции BGC стоили 8,59 долларов, что на 11% ниже по сравнению с прошлым годом и значительно отстаёт от S&P 500, который вырос на 13% за тот же период.

Обзор компании

Цена (по состоянию на закрытие рынка в среду)

8,59 долларов

Рыночная капитализация

4,1 миллиарда долларов

Выручка (TTM)

2,7 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

165,8 миллиона долларов

Краткая информация о компании

BGC Group, Inc. является ведущим финансовым брокером и поставщиком технологий с глобальным охватом и разнообразным набором продуктов. Компания использует интегрированную платформу для предоставления гибких решений по исполнению и обработке в различных классах активов. Она предлагает брокерские продукты, включая фиксированный доход, акции, энергетические и товарные рынки, транспортировку, страхование, а также фьючерсы и опционы, наряду с электронным и гибридным брокерским обслуживанием, рыночными данными и аналитическими услугами.

Ее масштаб и технология позволяют ей занимать конкурентные позиции в секторе капитальных рынков, помогая обслуживать банки, брокерские фирмы, инвестиционные банки, торговые компании, хедж-фонды, правительства и корпорации по всему миру.

Мнение автора

Инвесторы с долгосрочной стратегией должны рассматривать шаг Penn Capital в контексте его мандата, указанного на его веб-сайте: фирма использует подход, подобный частным инвестициям, к недооценённым небольшим компаниям, переходящим к более эффективным балансам. Сокращение значительной позиции в BGC Group в год сильной операционной динамики предполагает переоценку или переработку структуры капитала, а не изменение тезиса о секторе. Это также согласуется с паттерном Penn по перераспределению капитала в более перспективные идеи в области микрокапитализации и малокапитализации в секторах промышленности, технологических услуг и здравоохранения. В прошлом квартале фирма значительно увеличила свои позиции в акциях Lumen Technologies и Harrow (сократив BGC).

Несмотря на продажу, основные фундаментальные показатели BGC остаются сильными. Компания зафиксировала рекордную выручку в третьем квартале в размере 736,8 миллиона долларов, что на 31% больше по сравнению с прошлым годом, с устойчивыми показателями во всех классах активов и географических регионах, как заявил со-генеральный директор. Выручка от энергетики, товаров и транспортировки более чем удвоилась, в то время как доля рынка казначейских облигаций США достигла рекордных 37%. Скорректированный EBITDA составил 167,6 миллиона долларов, и руководство подтвердило свою цель завершить программу сокращения затрат на 25 миллионов долларов к концу года.

Оставшаяся доля Penn — теперь 5,9 миллиона долларов, или примерно 0,5% подотчетных активов — значительно ниже ее типичных топовых позиций, которые находятся на уровне около 2% от AUM. Для инвесторов это изменение подчеркивает несколько тем: Penn остается чувствительным к оценке, но BGC остается фундаментально сильным.

Глоссарий

Доля: Доля собственности или инвестиции, которую фонд или индивидуум имеет в компании.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых от имени клиентов фондом или фирмой.

Подотчетные активы акций США: Доли акций США, которые должны быть раскрыты в регуляторных отчетах инвестиционными менеджерами.

Средняя квартальная цена: Средняя цена акций ценной бумаги за определенный квартал, используемая для оценки стоимости.

Топ-активы: Крупнейшие инвестиции в портфеле фонда, обычно ранжируемые по стоимости или проценту от AUM.

Исполнение сделки: Процесс завершения покупок или продаж на финансовых рынках.

Клиринг: Процесс согласования и расчета сделок между покупателями и продавцами на финансовых рынках.

Сжатие сделок: Процесс, который уменьшает количество незавершенных сделок за счет комбинирования или компенсации схожих позиций.

Гибридное брокерское обслуживание: Модель брокерских услуг, сочетающая электронную торговлю с традиционными услугами человеческого брокера.

Рыночные данные: Данные в реальном времени или исторические данные о ценах, объеме торгов и других метриках для финансовых инструментов.

Капитальные рынки: Финансовые рынки, где компании привлекают долгосрочные средства через выпуск акций или долговых обязательств.

TTM: Период в 12 месяцев, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,002%* — это значительно превосходит 193% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, доступными, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 24 ноября 2025 года.

У Джонатана Понсиано нет акций, упомянутых в статье. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amentum. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод