PEGA торгуется на 16% ниже 52-недельного максимума: покупать, продавать или держать акции?

Акции Pegasystems PEGA закрылись на уровне $50,96 12 августа, что примерно на 16% ниже по сравнению с их 52-недельным максимумом в $60,96, достигнутым 30 июля. С тех пор как 22 июля были опубликованы результаты за второй квартал 2025 года, акции PEGA выросли на 0,1%, отставая от более широкого сектора Zacks Computer & Technology, а также от своих ближайших конкурентов, Microsoft MSFT, Oracle ORCL и SS&C Technologies SSNC. В то время как более широкий сектор вырос на 3%, акции Microsoft, Oracle и SS&C Technologies увеличились на 4,7%, 6,6% и 3,1% соответственно за тот же период.

Недостаточная динамика может быть обусловлена сложной макроэкономической обстановкой и жесткой конкуренцией со стороны Microsoft и Oracle в области управления бизнес-процессами. Blue Prism от SS&C Technologies является известным поставщиком роботизированной и цифровой автоматизации процессов. Помимо жесткой конкуренции, ожидается, что краткосрочные результаты PEGA пострадают из-за сезонно медленного третьего квартала с точки зрения чистой новой годовой контрактной стоимости (ACV), добавления чистой новой ACV и свободного денежного потока.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли за третий квартал 2025 года составляет 18 центов на акцию, что на несколько центов ниже за последние 30 дней. Эта цифра указывает на снижение на 5,3% в годовом исчислении. Консенсус-прогноз по выручке составляет $355 миллионов, что указывает на рост на 9,2% в годовом исчислении.

Акции Pegasystems Inc. и консенсус

Акции PEGA выросли на 9,4% с начала года, отставая от более широкого сектора Zacks Computer & Technology.

Динамика акций PEGA с начала года

Изображение: Zacks Investment Research

Акции PEGA торгуются выше 200-дневной скользящей средней, что указывает на бычий тренд.

Акции PEGA торгуются выше 200-дневной SMA

Изображение: Zacks Investment Research

PEGA наращивает рост ACV, подписной бизнес

Pegasystems получает выгоду от сильного спроса на свои решения на основе ИИ и облачных технологий. Поскольку организации ускоряют цифровую модернизацию, платформа компании продолжает набирать популярность, обеспечивая устойчивый, долгосрочный потенциал роста на рынке, который, как ожидается, достигнет более $150 миллиардов к 2029 году.

Завершение перехода Pegasystems на модель подписки стало ключевым катализатором. Годовая контрактная стоимость Pega Cloud (ACV) выросла на 25% в годовом исчислении при постоянной валюте (cc) до $71 миллиона во втором квартале 2025 года, что отражает растущее принятие платформы предприятиями. Общая ACV увеличилась на 14% в годовом исчислении при cc, при этом добавление чистой новой ACV увеличилось на 60% в годовом исчислении при cc в первой половине 2025 года по сравнению с первой половиной 2024 года. Ожидается, что рост ACV останется устойчивым благодаря продолжающейся цифровой трансформации, сильному принятию Pega GenAI Blueprint и подходу к ценообразованию на основе кейсов.

На конец второго квартала 2025 года бэклог увеличился на 27% при cc, что дает хорошую видимость будущих результатов PEGA. Текущий бэклог Pega Cloud, который ожидается в доходах в течение 12 месяцев, увеличился на 25% при cc.

Недавно Pegasystems анонсировала возможности Pega Blueprint, которые включают использование агентного ИИ для обработки, анализа и преобразования широкого спектра активов устаревших систем, включая видео, документацию, интерфейсы, технические файлы и исходный код, в современные приложения значительно быстрее. Pega Blueprint, агент проектирования рабочих процессов на основе генеративного ИИ, ускоряет проекты по разработке приложений с месяцев до недель, а последние возможности значительно ускоряют цифровую трансформацию.

Растущий спрос со стороны предприятий на гибкую модель лицензирования Pegasystems, основанную на сроках, которая предоставляет более быстрый и масштабируемый путь к цифровому принятию, является ключевым катализатором. Расширяющаяся клиентская база компании в ключевых отраслях, включая финансовые услуги, страхование, телекоммуникации, здравоохранение, производство и государственный сектор, также заслуживает внимания. Введение Blueprint for Government Efficiency Toolkit, предложения на основе генеративного ИИ, которое помогает государственным учреждениям ускорить цифровую трансформацию и повысить эффективность, также является примечательным.

Акции PEGA переоценены

Акции Pegasystems переоценены, о чем свидетельствует оценка Value Score D.

С точки зрения соотношения цена/EBITDA за последние 12 месяцев (P/EBITDA), PEGA торгуется по 24,06X, что является премией по сравнению с 20,01X для более широкого сектора и 8,41X для SS&C Technologies.

Тем не менее, Microsoft и Oracle торгуются по 24,23X и 28,78X соответственно, что выше мультипликатора PEGA.

Соотношение P/EBITDA (TTM)

Изображение: Zacks Investment Research

Заключение

Pegasystems получает выгоду от сильного портфеля, роста ACV и способности генерировать robust free cash flow. Однако жесткая конкуренция и завышенная оценка PEGA делают акции рискованными для инвесторов в краткосрочной перспективе.

В настоящее время Pegasystems имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что предполагает, что будет разумно подождать более благоприятной точки входа в акции. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Смотрите наш %%CTA_TEXT%% отчет – бесплатно сегодня!

7 лучших акций на следующие 30 дней

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод