Paycom (PAYC) вырос на 5,7% с последнего отчета о прибылях: сможет ли он продолжить?

Прошел около месяца с последнего отчета о доходах Paycom Software (PAYC). Акции за это время прибавили около 5,7%, превзойдя S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, сохранится ли недавняя положительная тенденция до следующего отчета о доходах, или Paycom ожидает коррекция? Сначала давайте быстро рассмотрим самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Paycom Software, Inc., прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Доходы Paycom за 4 квартал превзошли ожидания, выручка выросла по сравнению с прошлым годом.

Paycom Software представила результаты четвертого квартала 2025 года, которые оказались лучше ожиданий, причем как верхняя, так и нижняя линии превзошли консенсус-прогноз Zacks. Провайдер онлайн-расчетов заработной платы и технологий управления человеческими ресурсами сообщил о не-GAAP прибыли в размере $2.45 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.44. Чистая прибыль Paycom увеличилась на 5,6% по сравнению с прошлым годом, что в основном было обусловлено ростом выручки, операционной эффективностью и снижением подоходного налога.

Paycom сообщила о выручке в $544.3 миллиона, что превысило консенсус-прогноз в $542.7 миллиона. Выручка увеличилась на 10,2% по сравнению с прошлым годом, в первую очередь благодаря увеличению объемов продаж, международной экспансии и интеграции искусственного интеллекта (AI) в свои продукты.

Детали результатов Paycom за 4 квартал

Постоянные доходы Paycom (представляющие 95% от общей выручки) выросли на 11,2% до $517.1 миллиона в четвертом квартале. Наш прогноз по постоянным доходам компании составлял $515.2 миллиона.

Выручка Paycom от сегмента внедрения и других услуг снизилась до $27.2 миллиона с $29 миллионов в аналогичном квартале прошлого года и составила 5% от общей выручки. Наш прогноз по выручке этого сегмента составлял $27.1 миллиона.

Скорректированные валовые прибыли увеличились на 11,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $459.4 миллиона. Скорректированная валовая маржа увеличилась на 80 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом до 84.4%.

Скорректированный EBITDA Paycom вырос на 9,9% по сравнению с прошлым годом до $236.3 миллиона. Скорректированная маржа EBITDA уменьшилась на 10 bps с 43.5% до 43.4%.

Баланс и денежный поток Paycom

На конец четвертого квартала Paycom имела денежные средства и их эквиваленты в размере $370 миллионов по сравнению с $375 миллионами, зафиксированными в предыдущем квартале. На 31 декабря 2025 года у компании не было долгов.

В четвертом квартале 2025 года PAYC сгенерировала операционный денежный поток примерно в $196.1 миллиона, выплатила $20.6 миллиона дивидендов и выкупила акции на сумму $108.8 миллиона. В 2025 году она сгенерировала операционный денежный поток в размере $678.9 миллиона, выплатила $84.8 миллиона дивидендов и выкупила акции на сумму $325.5 миллиона.

На 31 декабря 2025 года у компании оставалось $1.1 миллиарда в рамках авторизации на выкуп акций. Ранее, 10 февраля, Paycom объявила о своем предстоящем квартальном дивиденде в размере 37.5 центов на акцию, который будет выплачен 23 марта 2026 года.

Paycom инициирует прогноз на 2026 год

Paycom представила свой прогноз по выручке на 2026 год. Она ожидает, что выручка составит от $2.175 до $2.195 миллиарда. Компания прогнозирует рост постоянных доходов на 7% по сравнению с прошлым годом. PAYC прогнозирует доходы от процентов на средства, удерживаемые для клиентов, в размере $103 миллиона.

Paycom ожидает, что скорректированный EBITDA в 2026 году составит от $950 миллионов до $970 миллионов, что соответствует марже EBITDA примерно 44% в среднем.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

Оказалось, что новые прогнозы за последний месяц были в основном понижательными.

Оценки VGM

На данный момент у Paycom средний показатель роста C, однако его показатель импульса значительно лучше – A. Акции имеют оценку B по стоимости, что помещает их в верхние 40% по этой инвестиционной стратегии.

В целом, акции имеют агрегированный VGM Score B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот счет должен вас заинтересовать.

Перспектива

Прогнозы для акций в целом были понижательными, и величина этих пересмотров выглядит многообещающе. Интересно, что Paycom имеет ранг Zacks 3 (Держать). Мы ожидаем, что акции покажут результаты в пределах рыночных показателей в ближайшие несколько месяцев.

Результаты игрока отрасли

Paycom принадлежит к отрасли программного обеспечения Zacks Internet - Software. Другие акции из этой же отрасли, Reddit Inc. (RDDT), за последний месяц прибавили 0.9%. Прошло более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, закончившийся в декабре 2025 года.

Reddit Inc. сообщила о выручке в $725.61 миллиона в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на +69.6% по сравнению с прошлым годом. EPS составила $1.24 за тот же период по сравнению с $0.36 годом ранее.

Для текущего квартала ожидается, что Reddit Inc. сообщит о прибыли в размере $0.62 на акцию, что указывает на изменение на +376.9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks изменился на +2.8% за последние 30 дней.

Reddit Inc. имеет ранг Zacks 3 (Держать) на основе общего направления и величины пересмотров прогнозов. Кроме того, акции имеют VGM Score B.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите – вы все еще можете успеть на наш список из 10 лучших тикеров на 2026 год. Эти акции были отобраны директором исследований Zacks Шеразом Мияном, и этот портфель был удивительно и последовательно успешен.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks заработали +2530.8%, что более чем в четыре раза превышает +570.3% S&P 500.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рангом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете стать одним из первых, кто увидит только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Reddit Inc. (RDDT): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод