Пауэлл «развернул» золото

Цена на нефть марки Brent закончила прошлую неделю ростом на 3%. Закрытие рынка состоялось на отметке вблизи $68/б. 

В понедельник 18.08 цена подросла на 1,3%. Неделю назад состоялась встреча руководителей США, Украины и представителей ЕС по вопросу урегулирования конфликта. В настоящее время ситуация носит сильно неопределенный характер. Существуют риски усиления вторичных санкций за покупку российской нефти, однако есть шансы и на более «плавную» траекторию развития ситуации. Между тем, Украина усилила атаки на российские энергетические объекты и транспортные узлы - был атакован крупнейший топливный терминал в Усть-Луге, нанесены удары по НПЗ в Новошахтинске. Администрация Белого дома в лице г-на Наварро продолжила критиковать Индию за покупку российской нефти апеллируя к тому, что стране в целом не требуется российская нефть, а закупаемое черное золото используется для дальнейшей перепродажи. 

Во вторник 19.08 цена на Brent опустилась на 0,8%. API отчитался о сокращении запасов нефти на 2,4 mb. Между тем, некоторые аналитики отметили, что цифры от EIA по запасам коммерческой нефти могут оказаться сильно ниже ожиданий. В частности, Macquarie заявило, что ждёт падения запасов в США на 8,1 mb (достаточно большая цифра). 

В среду 20.08 цена на нефть поднялась на 1,5%. Коммерческие запасы в США, по данным EIA, действительно существенно снизились – запасы упали более, чем на 6 mb, составив порядка 420,6 mb. Между тем, появились данные об усилении геополитической напряженности вокруг Венесуэлы – США направили несколько военных кораблей к берегам страны. Мадуро, в свою очередь, объявил о национальном призыве сил в резерв и мобилизации порядка 4,5 млн. человек. Госсекретарь США М. Рубио распространил заявление соседней с Венесуэлой Гайаны, в котором содержится предупреждение об угрозе национальной безопасности из-за наркотерроризма. Reuters при этом написал, что китайская компания China Concord Resources Corp планирует вложить в разработку месторождение в Венесуэле порядка $1 млрд., чтобы восстановить 100 скважин и увеличить добычу с нынешних 12 tbd до 60 tbd. 

В четверг 21.08 цена на нефть марки Brent подросла ещё на 0,9%. К геополитике вновь добавился трек Ирана. Глава МИД исламской республики должен был провести разговор с представителями Великобритании, Франции и Германии по поводу отмены рестрикций. Минфин США тем временем ввел дополнительные ограничения на 13 организаций, которые находятся в Гонконг, США и других странах, а также на 8 судов. Введены и персональные рестрикции. The Telegraph пишет, что Иран выражает готовность снизить уровень обогащения урана. В частности, речь идёт о секретаре совета национальной безопасности А. Лариджани, который должен, как пишут журналисты, убедить руководство Ирана пойти на уступки. Эксперты отмечают, что у Лариджани есть активы на западе. Другими словами, он является заинтересованным лицом. 

Тем временем на прошедших выходных Израиль нанёс удары по объектам в Йемене. Под удары попали президентский дворец, склады нефтепродуктов и электростанции.

В пятницу 22.08 цена на нефть завершила торговую неделю ростом на 0,3%. Baker Hughes представил свой традиционный еженедельный отчёт по ситуации с количеством буровых установок. Количество буровых в Северной Америке сократилось на 4 шт., составив 718 шт. Наиболее заметные сокращения продемонстрировала Канада, где количество нефтяных установок снизилось на 3 шт. за неделю.

С точки зрения технического анализа ситуация пока что поменялась не очень сильно. Напомним, что кластер сопротивления, по нашему мнению, находится в диапазоне $68,35 – 68,75/б. Атак на данный кластер быки пока что не предпринимали. Началась небольшая консолидация. 

Цена на золото. Пауэлл «развернул» рынок

Цена на золото за прошлую неделю подросла более, чем на 1%. Несмотря на то, что был риск снижения цены, пятничная торговая сессия осталась за быками из-за чего и вся торговая неделя была закрыта в итоге в зеленой зоне. На прошлой неделе состоялся ежегодный симпозиум в Джексон-Хоул, который находился в фокусе пристального внимания рыночных участников.

В понедельник 18.08 цена на золото практически не изменилась – снижение цены составило всего 0,06%. WGC в своём еженедельном докладе отметил, что данные по PPI могут вызвать беспокойство у представителей ФРС. 

Во вторник 19.08 цена на золото опустилась на 0,5%. UBS повысил свой прогноз по цене на золото и считает, что к концу года цена достигнет отметки $3500 за тройскую унцию. В ФРС, тем временем, начался скандал, связанный с представителем FOMC Л. Кук. Появилась информация, что Кук подделывала банковские документы. Трамп призвал её уйти в отставку. Эксперты напоминают, что Трамп заинтересован в том, чтобы в ФРС оказалось как можно больше лояльных к нему членов. Таким образом, он будет способен лоббировать свои интересы и в определенной степени управлять ДКП. Вопрос о независимости американского центрального банка встаёт всё острее.

В среду 20.08 цена подросла на 1%. WGC обновил данные по Индии, сообщив, что существуют признаки роста спроса на фоне приближения свадебного сезона. 

В четверг 21.08 цена опустилась на 0,3%. Первичные обращения за пособиями по безработице в США оказались выше ожиданий, составив 235 тыс. при ожидавшихся 226 тыс. Вместе с тем, ситуация на рынке недвижимости в США немного улучшилась – продажи на вторичном рынке жилья подросли. Кстати, это может оказать положительное влияние, например, на продажи товаров длительного пользования. 

В пятницу 22.08 несмотря на пессимистичное начало торговой сессии, цена на золото по итогам дня закрылась ростом почти на 1%. Выступая в Джексон-Хоуле, Пауэлл заявил о том, что из-за смещения баланса рисков может потребоваться корректировка ДКП. Как следствие, вероятность сокращения ставки на 25 bp на заседании, которое пройдёт 17.09 резко возросла. Индекс доллара DXY достаточно существенно снизился, а цена на safe-haven активы, соответственно, наоборот поднялась.

С точки зрения технического анализа мы ожидали отскока и роста цены, хотя и не были уверены в том, что это произойдет (всё определялось преимущественно внешними факторами). Сейчас же у быков вновь есть шанс вернуть цену к отметке $3400 за тройскую унцию.  Ближайший локальный уровень сопротивления располагается на отметке $3385 за тройскую унцию.

Цена на серебро движется наверх

Цена на серебро по итогу прошлой недели последовало за золотом – рост составил порядка 2,3%. В настоящее время торги ведутся на отметке $38,85 за унцию.

Коэффициент золото/серебро продолжает снижаться и к настоящему моменту составляет уже 86,6. 

Metals Focus выпустил свой прогноз по ценам на драгоценные металлы и ожидает, что цена на серебро в IV кв. текущего года составит порядка $36 за унцию. Вместе с тем, в дальнейшем компания ожидает роста средней цены и достижения отметки $37,5 ко II кв. 2026 г.

Оценивая ситуацию с точки зрения технического анализа, мы видим, что цена на серебро находится вблизи $39,5 за унцию. Достижение этой отметки возможно. Сопротивление, на наш взгляд, находится выше и располагается на отметке $40,4.