Партнеры CVR: Их Год Работы заканчивается В 2023 Году

Резюме

Партнеры CVR получили огромную выгоду от резкого роста цен на удобрения в 2022 году на фоне трагической в остальном российско-украинской войны.

Руководство приняло благоразумные меры, во-первых, погасив свой дорогостоящий долг в начале года.

Впоследствии они также завершили техническое обслуживание на предстоящие годы в течение третьего квартала, что увеличивает коэффициент их использования.

Заглядывая в будущее до 2023 года, их руководство видит хорошие перспективы в отношении цен и объемов, благодаря отсутствию дальнейшего планового технического обслуживания.

Это означает, что год совместной работы, и поэтому я считаю, что поддержание моего высокого рейтинга покупок уместно, учитывая перспективы получения двузначной доходности от дистрибуции.

Вступление

Начало 2022 года было временем, которое CVR Partners (NYSE: UAN), вероятно, никогда не забудут, поскольку цены на удобрения выросли до уровней, которые считались невозможными после нападения России на Украину, тем самым запустив цепочку реакций, все еще влияющих на мир сегодня. К середине года, как подчеркивалось в моей предыдущей статье, показалось своевременным удвоить их фундаментальные показатели, но снизить цену за единицу продукции. Несмотря на то, что их цена за единицу впоследствии поднялась выше, последняя волна продаж по всему рынку снова привела к тому, что она вернулась примерно на тот же уровень. Несмотря на этот неровный путь, руководство продолжало принимать разумные меры, чтобы привести все в порядок, и, таким образом, заглядывая в будущее, можно сказать, что их год работы заканчивается в 2023 году.

Сводка по охвату и рейтинги

Поскольку у многих читателей, вероятно, мало времени, в таблице ниже приведены краткое резюме и оценки по основным оцениваемым критериям. Если вам интересно, этот документ Google предоставляет информацию о моей рейтинговой системе и, что важно, ссылки на мою библиотеку эквивалентных анализов, которые используют сопоставимый подход для повышения сопоставимости перекрестных инвестиций.

Детальный анализ

После рекордного операционного денежного потока в первом квартале 2022 года на фоне быстро меняющихся условий эксплуатации их последующие результаты во втором и третьем кварталах продолжали расти. В результате теперь их операционный денежный поток вырастет до $304,2 млн за первые девять месяцев 2022 года. Хотя это, что неудивительно, более чем в два раза превышает их предыдущий результат в 120,3 млн долларов за первые девять месяцев 2021 года, это явно свидетельствует о последовательном замедлении по сравнению с их результатом в 166,9 млн долларов только за первый квартал 2022 года.

Эта динамика более заметна при ежеквартальном просмотре их операционного денежного потока, поскольку их результаты за второй квартал

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод