Пара доллар/рубль показывает явную перекупленность, что повышает шансы на коррекцию
Индекс доллара США уверенно подрастает с начала недели. Этот рост обусловлен сильными данными по сфере услуг в США, которые подогрели ожидания более высоких процентных ставок ФРС, чем прогнозировалось недавно.
ФРС примет решение по ставке 15 декабря. В настоящее время трейдеры ожидают ее повышения на 0,5%, до диапазона 4,25–4,5% и конечной ставки чуть выше 5% в мае.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
На фоне сформировавшегося локального роста текущее движение может продолжиться. Учитывая, что более долгосрочный тренд является нисходящим, скорее всего, по окончании недели котировки вернутся на текущий уровень.
Объем промышленных заказов в Германии в октябре вырос больше, чем ожидалось, но это не привело к укреплению евро, который остался в районе 1,0450–1,0500, после того как в начале недели достиг самого высокого уровня с конца июня.
На текущей неделе нисходящее движение в паре «евро — доллар» может продолжиться, и котировки вполне способны протестировать уровень 1,0380–1,0400.
Рубль c начала недели показывает тенденцию к ослаблению, достигнув уровня 63 руб. Ослабление национальной валюты объясняется в первую очередь окончанием налогового периода, а также снижением поступлений от нефтегазовой отрасли в бюджет РФ.
Вместо прогнозируемых 282,8 млрд руб. объем доходов составил 90,2 млрд руб. Также фактором давления на рубль явилось введение потолка цен на российскую нефть. Снижение добычи нефти или же отказ от работы со странами, принявшими лимит в 60 долл., приведет к еще большему снижению выручки отечественных экспортеров.
Насколько серьезными окажутся последствия — узнаем по итогам уплаты декабрьского налога на добычу полезных ископаемых. В декабре Минфин ожидает поступления в казну 176,1 млрд руб.
Валютная пара «доллар — рубль» показывает явную перекупленность, что повышает шансы на коррекцию. Одновременно пока нет предпосылок к тому, что текущий рост с начала недели закончился. В текущий условиях, на наш взгляд, целесообразно быть вне рынка, а в случае падения котировок ниже 62,80 целесообразно открывать короткую позицию.
Рост китайских активов, в том числе и валюты, произошел вслед за дальнейшим ослаблением ограничений, введенных в связи с COVID-19, в выходные дни, что усилило ожидания того, что власти могут отказаться от давней разрушительной для экономики политики zero-COVID быстрее, чем ожидалось.
В Шэньчжэне и Шанхае заявили, что пассажирам больше не нужно будет предъявлять результаты ПЦР-теста, чтобы пользоваться общественным транспортом, в то время как в некоторых жилых комплексах в Пекине жителям сказали, что они могут помещаться в карантин дома, если у них будет положительный результат.
Последнее ослабление ограничений произошло на фоне широкой волны оптимизма на рынках в отношении перспектив возобновления роста экономики.
В паре «юань — рубль» ситуация коррелирует с «доллар — рубль». Налицо явная перекупленность рынка, но пока предпосылок к началу коррекции не наблюдается. В данной ситуации предпочтительно оставаться вне рынка, а в случае падения котировок ниже 8,90 открывать короткие позиции.