Пара доллар/рубль может закончить день умеренным ростом к 60,75 рублям
В четверг в США праздновался День Благодарения, и вчерашний день на финансовых рынках ожидаемо был спокойным.
В центре внимания было заседание Банка Турции. Как и ожидалось, ставка в стране была снижена сразу на 150 б.п. до 9% годовых, обновив минимум с августа 2020-го года. Впрочем, продолжение эксперимента с денежно-кредитной политикой в Турции было ожидаемым для инвесторов, и очередной волны девальвации лиры не случилось. Напомним, что Банк Турции при проведении монетарной политики преследует цель в поддержании инфляции на уровне 5% +/-2%. Однако цикл снижения ставки происходит на фоне инфляции на уровне 85,5% г/г по итогам октября. Для России такая неоднозначная ситуация в экономике значимого внешнеторгового партнера несет существенные риски, в особенности в процессе наращивания импорта.
Из вчерашних событий стоит отметить также публикацию индекса делового климата в Германии от Ifo. В ноябре показатель вырос на 1,8 п. до 86,3 п., в то время как прогнозировался его рост лишь до 85 п. Рост индекса объяснялся резко улучшившимися ожиданиями бизнеса, в то время как оценка текущей ситуации умеренно ухудшилась. Тем не менее данные пока не позволяют говорить о существенном улучшении в крупнейшей экономике ЕС.
Сегодняшний день отметится лишь выступлениями представителей ЕЦБ, а также ноябрьской ценовой статистикой в Японии, которая уже была опубликована рано утром. Инфляция в Японии продолжила ускоряться, и темпы роста потребительских цен увеличились за месяц на 0,3 п.п. до 3,8% г/г, обновив максимум с 1982-го года. Консенсус-прогноз предполагал ускорение инфляции в стране до 3,6%. Рост базового показателя (за исключением цен на продовольствие и энергию) также ускорился сильнее, чем прогнозировалось. Тем не менее Банк Японии, вероятно, продолжит придерживаться ультрамягкой ДКП даже на фоне последних ценовых данных. Пятница на мировом рынке может пройти спокойно, учитывая сокращенную торговую сессию на американских биржах.
В четверг фьючерсы на нефть марки Brent в моменте опускались ниже $84/барр. Дополнительное давление на котировки оказывает ухудшающаяся эпидемиологическая ситуация в Китае, где число заразившихся обновляет рекорды. По итогам дня фьючерсы Brent снизились лишь на 0,1%, а сегодня они растут на 0,4% и торгуются около $85,62/барр. Сегодняшний день не будет богатым на важные для нефтяного рынка события, и динамика котировок в пятницу продолжит определяться новостями относительно введения потолка цен на российскую нефть. Ожидаем, что фьючерсы Brent на фоне пониженной активности на мировом рынке в пятницу продолжат показывать слабовыраженную динамику, двигаясь в диапазоне $84,8-86,3 за барр.
Вчера Банк России опубликовал ряд ноябрьских данных. После резкого снижения в октябре индекс бизнес-климата в России в ноябре вырос на 2,1 п. до 0,9 п. В первую очередь этому способствовал заметный рост индекса ожиданий российского бизнеса, в то время как оценка текущей ситуации улучшилась слабо. Тем не менее сводный индекс бизнес-климата в России пока остается заметно ниже сентябрьских уровней в 2,4 п. и может не вернуться к ним и в декабре.
Более важной была вчерашняя статистика по инфляционным ожиданиям. Медианные инфляционные ожидания населения на ближайшие 12 месяцев впервые с июля перешли к снижению. Тем не менее снизились они лишь на 0,61 п.п. до 12,23%. Более того, инфляционные ожидания бизнеса продолжили расти, увеличившись в ноябре уже до 18,4% и обновив максимум с мая. Банк России обращает особое внимание на динамику инфляционных ожиданий, но решение регулятора на декабрьском заседании, вероятно, будет определяться более актуальными данными. Так, статистика по инфляционным ожиданиям в декабре может вновь быть опубликована в кратком формате раньше срока - перед заседанием регулятора 16 декабря.
В четверг рубль укреплялся, и на фоне продажи валюты компаниями-экспортерами для уплаты налогов курс USDRUB вчера опускался к 60,30 руб./$. Сегодня курс USDRUB вновь находится у 60,45 руб./$, снижаясь на 0,35%. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют.
В отсутствии принципиально значимых санкционных новостей курс USDRUB, вероятно, продолжит показывать слабовыраженную динамику, но день он может закончить умеренным ростом к 60,75 руб./$ в связи с прохождением пика налогового периода и в преддверии выходных.