PANW упала на 14% за 3 месяца: держать или продавать акции?

Акции Palo Alto Networks (PANW) потеряли 13,6% за последние три месяца, что хуже снижения на 12% в отрасли безопасности по версии Zacks. Акции также показали худшие результаты по сравнению с конкурентами, включая CyberArk (CYBR), CrowdStrike (CRWD) и Fortinet (FTNT). За последние три месяца акции CyberArk, CrowdStrike и Fortinet потеряли 11,6%, 5,7% и 8,2% соответственно.

Неудачи акций Palo Alto Networks вызывают вопрос: стоит ли инвесторам продолжать держать акции PANW или выйти из инвестиции?

PANW Страдает от Замедления Растущих Продаж

Palo Alto Networks испытывает замедление роста продаж. Примечательно, что темпы роста выручки компании находились в диапазоне средних двузначных процентов за последний год, что резко контрастирует со средними 20% в финансовом 2023 году. Ожидается, что это замедление продолжится и в финансовом 2026 году, при этом компания прогнозирует рост выручки за год в диапазоне 14-15%. В недавно опубликованных финансовых результатах за первый квартал финансового 2026 года выручка выросла на 16% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks на 2026 и 2027 годы указывает на то, что рост выручки останется в диапазоне низких и средних двузначных процентов.

Еще одной проблемой является замедляющийся рост NGS ARR, ключевого показателя финансового здоровья Palo Alto Networks в долгосрочной перспективе. Компания сообщила о шести последовательных кварталах замедляющегося роста NGS ARR. Более того, на финансовый 2026 год Palo Alto Networks ожидает NGS ARR в диапазоне от 7,00 до 7,10 миллиардов долларов, что предполагает рост на 26-27%. Это указывает на замедление по сравнению с ростом на 32% в финансовом 2025 году и более 45% в финансовом 2024 году.

Хотя это все еще впечатляет, замедляющиеся темпы разочаровали инвесторов, учитывая растущий спрос на решения в области облачной безопасности и технологий на базе ИИ. Тем не менее, не все так плохо для инвесторов.

PANW Извлекает Выгоду из Позитивных Отраслевых Тенденций

Palo Alto Networks хорошо позиционирована для извлечения выгоды из растущего спроса на передовые решения в области кибербезопасности. Согласно данным Fortune Business Insights, мировой рынок кибербезопасности, по прогнозам, вырастет с 218,98 миллиарда долларов в 2025 году до 699,39 миллиарда долларов к 2034 году, что представляет собой огромный адресный рынок. Поскольку киберугрозы становятся все более сложными, предприятия все чаще отдают предпочтение многоуровневым платформам безопасности, что напрямую способствует сильным сторонам PANW.

Продолжение инноваций компании в области ИИ, автоматизации и облачной безопасности укрепляет ее конкурентные преимущества. Искусственный интеллект все больше интегрируется в предложения Palo Alto Networks, что помогает ей выигрывать контракты на множество продуктов через платформы, такие как Cortex XSIAM и Prisma AI-Ready Security (Prisma AIRS).

В первом квартале финансового 2026 года компания сообщила, что Cortex XSIAM продолжает демонстрировать сильный рост. Платформа уже имеет около 470 клиентов. В среднем каждый клиент тратит более 1 миллиона долларов на ARR. Это показывает, что Cortex XSIAM в основном используется крупными корпоративными клиентами.

Размеры сделок становятся больше. В первом квартале Palo Alto Networks подписала свою крупнейшую сделку по Cortex XSIAM на сегодняшний день. Крупная телекоммуникационная компания США согласилась на контракт на 85 миллионов долларов. Руководство сообщило, что клиенты выбирают Cortex XSIAM для замены устаревших средств безопасности. Цель состоит в том, чтобы сократить количество управляемых продуктов и улучшить время отклика. Более 60% клиентов, использующих Cortex XSIAM, сократили среднее время отклика с дней или недель до всего лишь минут.

Кроме того, Palo Alto Networks недавно объявила о расширении партнерства с Google Cloud. В рамках расширенного партнерского соглашения Prisma AIRS будет интегрирована с сервисами Google Cloud, такими как Vertex AI и Agent Engine. Это позволит клиентам защищать модели ИИ, данные и агенты во время их работы в Google Cloud.

Помимо Google Cloud, PANW интегрировала Prisma AIRS с несколькими другими платформами агентов ИИ, включая Factory, Glean, IBM и ServiceNow. Эти интеграции защищают агентов ИИ внутри инструментов, которые клиенты уже используют.

Оценка: PANW Торгуется Ниже Отрасли

В настоящее время Palo Alto Networks торгуется по более низкому коэффициенту цена/выручка (P/S) по сравнению с отраслью. Прогнозируемый 12-месячный коэффициент P/S для PANW составляет 11,24X, что немного ниже прогнозируемого 12-месячного коэффициента P/S для отрасли в 12,22X.

Акции Palo Alto Networks торгуются по более низкому коэффициенту P/S по сравнению с CyberArk и CrowdStrike, в то время как коэффициент P/S у Fortinet выше. В настоящее время коэффициенты P/S для CyberArk, CrowdStrike и Fortinet составляют 13,83X, 19,86X и 7,73X соответственно.

Заключение: Держите Акции PANW Прямо Сейчас

Palo Alto Networks остается лидером в области кибербезопасности с сильной долгосрочной траекторией роста, продолжающимися инновациями на базе ИИ и переходом к более предсказуемой модели повторяющихся доходов. Тем не менее, замедление роста выручки и NGS ARR требует осторожного подхода к акциям.

Несмотря на эти препятствия, разумная оценка Palo Alto Networks предлагает некоторую защиту от падения. Это сниженное ценообразование делает PANW привлекательной долгосрочной инвестицией, особенно для инвесторов, стремящихся получить выгоду от роста в области кибербезопасности по справедливой цене.

В настоящее время Palo Alto Networks имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите – вы все еще можете войти в число первых, кто узнает о наших 10 лучших тикерах на 2026 год. Эти акции были тщательно отобраны директором исследований Zacks Шеразом Мианом и продемонстрировали удивительный и стабильный успех.

С момента своего создания в 2012 году по ноябрь 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает рост S&P 500 на +570,3%.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охватываемых рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите Новые Топ-10 Акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Высказанные здесь мнения и взгляды являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод