Паника на мировых рынках набирает обороты
Все Азиатские рынки в сильном минусе. В среду падение Корейского фондового рынка ускорилось. Корейский рынок (Индекс Kospi) рухнул более чем на 10 % после падения на 7,2 % на предыдущей сессии, что стало самым значительным двухдневным падением с 2008 года. Убытки снова понесли те же компании, которые до прошлого месяца обеспечивали рост рынка: Samsung, SK Hynix и Hyundai Motor.
Южнокорейская вона упала по отношению к доллару США сильнее, чем когда-либо за последний год (+2,7% до 1472,35).
Учитывая зависимость региона от импорта энергоносителей, все вполне логично.
Иностранцы по-прежнему являются основной движущей силой оттока капитала: чистая продажа акций Kospi продолжается уже 9 сессий подряд, и только сегодня объем продаж составил 3,5 млрд долларов США (после рекордной продажи на прошлой неделе).
Неопределенность, связанная с ростом цен на нефть, негативно сказывается на экономике большинства развивающихся рынков.
По мере затягивания конфликта риски будут только возрастать (пост был вчера). По итогу это затронет и рынок РФ. Пока же все риски не реализовались, шокового выноса в нефти нет, примерно на тех же уровнях в районе 83. Хотя Ормузский пролив фактически закрыт.
По сообщениям лишь 2 танкера прошли через него в понедельник. В стабильной обстановке в сутки проходят около 60.
Но причина в том, что пока прошло мало времени от закрытия пролива. Риски в полной мере не реализовались, участники рынка верят в скорое завершение конфликта, есть рычаги влияния у США, в части продажи нефти из резервов для временной стабилизации курса. Но по мере затягивания конфликта риски и дефициты нефти будут возрастать, что будет утягивать котировки выше. Главный сейчас вопрос к тому, закончится ли в ближайшие 2 недели конфликт или все перейдёт в новую более серьёзную плоскость.
При этом, несмотря на всю ситуацию, дисконты на нашу нефть особо не снижаются. На 2 марта были 30$. Возможно пока прошло маловато времени. Ключевое события на ближайшие дни для нас это новые параметры Минфина, о чем я писал ранее. Ждем. После выхода сделаю пост по валюте.
По рынку
Российский рынок на этом фоне выглядит плохо. Рост есть лишь в нефтянке и то последние дни видны фиксации во многих нефтяных бумагах. После деэскалации конфликта залив может быть резким - у кого есть позы, будьте внимательнее. Либо частично сокращаться по мере роста, либо тянуть со стопами, если позы спекулятивные.
Забавно, как участники рынка льют неплохие бумаги с хорошим бизнесом и лезут в нефтянку по текущим, где риски кратно выше. И, как обычно, делают это не заранее, а после сильного выноса. И ладно бы это были спекулятивные позиции, но большинство ведь откупает в портфель и без стопов. Но сейчас это обычная реальность для нашего рынка, после ухода нерезидентов.