Пандемия коронавируса вывела Pfizer на новый уровень

Американский фармацевтический гигант Pfizer отчитался за четвертый квартал 2021 года.

По итогам квартала компания зафиксировала рост выручки на 105% г/г до отметки $23,84 млрд – на $360 млн ниже наших ожиданий. В частности, выручка от вакцины от коронавируса (коммерческое название Comirnaty) достигла $12,5 млрд и составила более половины от общей величины продаж компании за квартал.

Выручка от препарата Eliquis увеличилась на 19% г/г, при этом продажи вакцин Prevnar снизилась на 25% г/г. Одобренные за считанные дни до окончания четвертого квартала таблетки от коронавируса Paxlovid успели принести компании $76 млн выручки.

Скорректированная чистая прибыль Pfizer возросла на 156% до $6,2 млрд, при этом в расчете на акцию составила $1,08 и на 21 центов превысила наши ожидания.

Pfizer озвучила прогноз по выручке на 2022 год в диапазоне $98-102 млрд, что соответствует нашим ожиданиям (~$100 млрд), а по скорректированной чистой прибыли на акцию – в диапазоне $6,35-6,55. В 2021 году выручка от вакцины Comirnaty, как ожидает компания, составит порядка $32 млрд, а от таблеток Paxlovid - $22 млрд (выше наших ожиданий, предполагавших до $20 млрд годовой выручки от Paxlovid).

Акции Pfizer находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом "покупать" и целевой ценой $72,2 (апсайд 39,7%) на конец 2022 года. Доходность бумаги за последние 12 месяцев составляет 48,5%. Вышедшая отчетность подкрепила наши конструктивные ожидания в отношении акций Pfizer, и мы по-прежнему ждем от них доходности выше рыночной в текущем году. Рекомендацию и целевую цену оставляем в силе.