Падение автопрома мешает восстановлению промпроизводства
Некоторое замедление темпов спада промпроизводства, наблюдавшееся в июне и июле, оказалось временным. В августе Росстат зафиксировал падение промпроизводства на 3% по сравнению с июлем. По отношению к августу прошлого года промышленное производство снизилось на 12,6% (для сравнения, в июне в годовом выражении падение составило 12,1%, в июле - 10,8%). Всего же за 8 месяцев 2009 года промпроизводство показало снижение на 14% к соответствующему периоду предыдущего года.
Очищенные от сезонных факторов данные по промпроизводству, по оценкам эксперта Экономической экспертной группы Анны Васильевой, также показали спад в августе. По ее подсчетам, в августе промпроизводство упало на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, после того как в июне и в июле наблюдался рост этого показателя на 2,2% и 1,5% соответственно.
В августе в России было произведено всего 19 тыс. новых автомобилей, что на 85% (!) меньше, чем за аналогичный период 2008 года. По словам экспертов, августовское падение связано с приостановками работы конвейеров большинства автозаводов в России в прошлом месяце - в первую очередь, "КАМАЗа" и "АВТОВАЗа". Более того, судя по последним новостям, проблемы в автопроме только усугубляются. Буквально на днях "АВТОВАЗ" заявил о своих планах провести массовые сокращения сотрудников (общее снижение численности персонала на первых порах составит около 5000 человек). И это притом, что государство оказывает автопроизводителю существенную господдержку.
По мнению директора департамента стратегического анализа компании "ФБК" Игоря Николаева, государство своей антикризисной поддержкой, напротив, только демотивировало многие компании. "В самый острый кризисный период вместо того, чтобы продолжать работать с банками, думать о том, как реализовать продукцию, активность бизнеса направлялась на то, чтобы попасть в списки системообразующих предприятий", - сетует аналитик.
Впрочем, некоторые эксперты не склонны драматизировать ситуацию на "АВТОВАЗе". По словам аналитика ФК "Открытие" Кирилла Таченникова, сокращение численности сотрудников "АВТОВАЗа" никак не повлияет на выпуск продукции, а эффективность работы автопроизводителя от этого только повысится. Оптимизация персонала на "АВТОВАЗе" давно назрела, замечает аналитик. В свою очередь, эксперт ИГ "ФИНАМ" Алексей Захаров полагает, что при сложившихся обстоятельствах "АВТОВАЗ" в любом случае ждет отрицательная рентабельность. "Предприятие в его нынешнем виде рентабельно при выпуске примерно 60 тыс. машин в месяц. В августе было продано 29 тыс. автомобилей марки "Лада". Такой объем выпуска дает заводу гарантированную отрицательную рентабельность около 9%. Так что либо сокращать людей, либо продолжать вливать средства из бюджета в эту бездонную бочку", - говорит аналитик.
Тем не менее, Кирилл Таченников все же ожидает осенью улучшения ситуации в российском автопроме в целом. "До конца года таких существенных остановок производства больше не будет, потому что за август "КАМАЗ" и "АВТОВАЗ" существенно сократили свои остатки на складах. Кроме того, прогнозируется некоторое восстановление спроса осенью, - говорит аналитик. - Поэтому, я думаю, сейчас они смогут выпускать столько, сколько требует рынок. Соответственно, можно ожидать, что месяц к месяцу будет улучшаться статистика по производству автомобилей". Увидел признаки восстановления спроса на автомобили и Кирилл Тремасов. "Всего по итогам восьми месяцев падение производства легковых авто составило 63% в сравнении с январем-августом 2008 года, что существенно превышает падение продаж новых автомобилей в России, которое составило по итогам восьми месяцев 51%, - говорит он. - Причем продажи автомобилей, производимых в нашей стране, снизились менее существенно, чем продажи импортируемых машин (у "АВТОВАЗа" падение составило 44%). Учитывая, что продажи новых авто в целом стабилизировались, есть все основания полагать, что автопром находится на "дне".
Однако, по мнению Алексея Захарова, слухи о том, что автопроизводство достигло "дна", несколько преувеличены. "Его определяет спрос на рынке, а он пока стабильно падает: апрель - 136 тыс. проданных машин, май - 119 тыс., июнь - 118 тыс., июль - 115 тыс., август - 111 тыс. И где здесь видно "дно"?", - удивляется аналитик. Складские запасы у дилеров и у производителей, по его словам, также еще не исчерпаны. "Кроме того, на авторынок давит "вторичка", - продолжает эксперт. - Продажи легковых автомобилей с пробегом упали всего на 10%". Даже государственная программа льготного автокредитования не смогла поддержать автопродажи. "Изменение ее условий (рост максимальной цены автомобиля до 600 тыс. руб.) не дало прироста - по-прежнему еженедельно выдается примерно 1,8 тыс. кредитов. Это дает примерно 5% от общего объема продаж", - приводит печальные цифры Алексей Захаров.
Что касается других отраслей промышленности, то Кирилл Тремасов отмечает восстановление в черной металлургии. Среднесуточное производство стального проката в августе выросло на 6,7 % по отношению к июлю, в годовом выражении падение составило всего лишь 7,7%. Главный экономист НБ "Траст" Евгений Надоршин также обращает внимание на неплохое положение пищевой и легкой промышленности, а также производства энергетического оборудования.
Хотя в целом г-н Надоршин довольно скептически оценивает перспективы восстановления промпроизводства. По его словам, тот факт, что данные по промпроизводству не продолжили тенденции июня-июля, свидетельствует о том, что наблюдавшееся ранее оживление было связано не столько с увеличением спроса, сколько с пополнением складских запасов из-за резкого сокращения производства в начале года. "Двух месяцев вполне могло хватить для того, чтобы заполнить склады до желаемых уровней, и потому сентябрь может тоже не принести хороших новостей, - прогнозирует г-н Надоршин. - Есть вероятность, что спад даже может еще немного углубиться". По последним прогнозам Минэкономразвития, по итогам 2009 года снижение промпроизводства должно составить 12,4%.
Рейтинг событий, влияющих на российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | C |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | D |  |
| Макроэкономическая ситуация в России | B | |
| ПОЛИТИКА | ||
| И.Шувалов: российская экономика вышла из острой "шоковой" фазы кризиса | С | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | C | |
| Уровень мировых цен на металлы | C | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| ММК в 3 квартале 2009 года прогнозирует рост объема производства на 35% | B | |
| Владимир Путин: В ближайшее время правительство определится по срокам и источникам финансирования восстановительных работ на СШГЭС | B | |
| НЛМК возобновил работы по производству трансформаторной стали в Липецке | B | |
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - умеренно позитивный