Ozon - на чём растём и надолго ли?

19.07.22 10:10 Новости и комментарии
Марченко Евгений
Марченко Евгений
Финансовый консультант, автор Telegram-канала "Кубышка.Финансы"
OZON-адр (МосБиржа акции)

Ozon - российский универсальный интернет-магазин, одна из самых ценных российских интернет-компаний, по данным Forbes. Ozon предоставляет клиентам широкий выбор товаров и осуществляет доставку на дом в 11 часовых поясах России. Компания основана в 1998 году, штаб-квартира расположена в Москве.

Откуда памп?

Всё дело в том, что президент Владимир Путин призвал в короткие сроки сформировать механизмы привлечения частного капитала на российском рынке для быстрорастущих компаний, таких как Ozon. Он отметил, что необходимо принять срочные меры для возможности привлечения капитала перспективными технологическими компаниями, ведь на текущий момент это невозможно (из-за санкций со стороны "западных партнеров").

Есть еще причины?

Конечно. Почему-то все трубят о заявлении президента и росте акций на 9%, но забывают, что буквально неделю назад (7 июля) акции выросли более чем на 16%. Связано это было с новостью о вхождении компании в реестр добросовестных участников рынка данных и возможной конвертации акций купленных на иностранной бирже в расписки Ozon на Мосбирже, а также (предположительно) с инсайдом некоторых блогеров (близких к банкам РФ), которые активно пытались запампить акции компании (точно неизвестно каким именно инсайдом они владели).

Сильные стороны:

- Ведущая платформа электронной коммерции в России
- Стратегия повышения лояльности покупателей и быстрое увеличение доли рынка
- Кратный рост выручки от года к году
- Нетривиальная поддержка государством
- Оценена дешево по мультипликаторам, учитывая перспективы и даже отрицательную прибыль компании
- Растет темпами выше сектора

Слабые стороны:

- Убыточность и растущий убыток от года к году
- Возможное сокращение темпов роста выручки из-за санкций
- Компания работает на сложном высококонкурентном рынке

Финансовые показатели компании:

Оценка стоимости
P/S - 1,01

Рентабельность
ROA - (-33%)
ROE - (-156%)
ROI - (-70%)

Долг/Equity - 198,75%
Чистая маржинальность - (-30%).

Подводим итог:

Для таких компаний как Озон - велико влияние западных инвестиций и внимания, которое они оказывают. Ведь на западном рынке инвесторы привыкли инвестировать в различного рода стартапы, рискованные, но перспективные бизнесы, наш же рынок таким похвастаться не может в силу объективных причин.

Поэтому для компании желателен скорейший возврат к рынкам капитала и поддержка со стороны государства, как быстрорастущей технологической компании.

Оценивать такие корпорации с точки зрения техники - неблагодарное занятие, т.к. Озон малокапитализированная компания и довольно волатильная.

Однако, на текущий момент, четко прослеживается уровень сопротивления в 1500 руб за акцию, преодолея который - откроется путь наверх к новым целям в 2000 и 3000 руб за бумагу соответственно.

Считаю, что если у вас есть в портфеле данная компания, то стоит ее держать. А вот если вы только планируете ее, то лучше подождать пробитие уровня 1500.

Озон

Источник:"Кубышка.Финансы"

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...