Оживление глобального IPO отстает от продаж акций в первом квартале из-за роста рынков

Авторы: Пабло Майо Серкейро и Эхо Ванг

ЛОНДОН/НЬЮ-ЙОРК, 27 марта (Reuters) - Начало заключения сделок на мировых рынках акционерного капитала было самым сильным за последние три года в 2024 году, поскольку экономическая неопределенность ослабла, а акции выросли, но оживление первичных публичных размещений запаздывает.

Согласно данным Dealogic, в этом году банкиры осуществили продажи акций по всему миру на сумму 143,9 миллиарда долларов, что является лучшим первым кварталом с 2021 года.

Однако объемы IPO остались на прежнем уровне по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили менее половины от уровня, наблюдавшегося в начале 2022 года, при этом в первом квартале было привлечено 22,4 миллиарда долларов.

Учитывая прогнозируемое снижение процентных ставок, банкиры и инвесторы ожидают увеличения числа размещений акций в ближайшие месяцы, основываясь на успехе предыдущих сделок.

"У США был достаточно сильный старт, Европа чувствует, что возвращается, а на Ближнем Востоке по-прежнему будет оживленно, особенно после праздника Курбан-Байрам", - сказал Эдвард Сэнки, глобальный руководитель отдела рынков акционерного капитала HSBC.

Акции платформы социальных сетей Reddit RDDT.N и технологической группы Astera LabsALAB.O взлетели после их дебюта в Нью-Йорке на прошлой неделе, вызвав энтузиазм инвесторов к искусственному интеллекту.

Швейцарский концерн по уходу за кожей Galderma GALD.S, проводивший крупнейшее IPO в Европе со времен Porsche в сентябре 2022 года, стартовал блестяще, в первый день акции торговались на 18% выше цены выпуска.

Не все новые акции получили такой же теплый прием. Недавно зарегистрированные акции немецкого парфюмерного ритейлера Douglas DOU1.Акции DE упали в цене после их дебюта на прошлой неделе.

В то время как инвесторы с удовольствием платят за крупные, привлекательные компании, фирмам со средней капитализацией, таким как Douglas, становится все труднее выходить на биржу, по словам управляющего фондом из Европы, который говорил на условиях анонимности.

Инвесторам нужно иметь несколько историй успеха, прежде чем вкладывать гораздо больше денег в работу.

"Нам нужно увидеть результативность этой группы сделок, и нам нужна стабильность доходности инвесторов в следующем транше последующих сделок, прежде чем рынок IPO полностью откроется", - сказал Том Сверлинг, глава глобального ECM в Barclays.

ВОССТАНОВЛЕНИЕ ПОСЛЕ IPO

Несмотря на неудачу, банкиры уверены, что в этом году будет заключено больше сделок, поскольку выборы в США сужают время проведения IPO во второй половине года.

"После Пасхи ожидается несколько качественных IPO, и мы ожидаем, что они пройдут успешно", - сказал Мартин Торникрофт, глава отдела управления денежными потоками в Morgan Stanley по Европе, Ближнему Востоку и Африке.

Выкупающая компания CVC Capital Partners и итальянский люксовый бренд Golden Goose входят в число тех, кто готовится стать публичными уже в следующем квартале.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод