Ожидания по ключевой ставке все хуже – просадка на рынке продолжается

К концу недели российский рынок подходит с негативными настроениями. Индекс МосБиржи торгуется вблизи многолетних минимумов, теряя 1,5%. 

«Если сегодня просадку не выкупят, то на следующей неделе снижение может продолжиться. Если все же покупатели активизируются, то появятся существенные шансы на восстановление рынка. Фундаментальный потенциал роста остается высоким: компании продолжают зарабатывать, прибыль у многих публичных компаний растет, несмотря на негативный внешний сентимент», - комментирует ситуацию аналитик «БКС Мир инвестиций» Юлия Голдина.

Аналитик «Финама» Егор Вершинин отмечает, что индекс МосБиржи на дневном графике тестирует уровень поддержки 2213 пунктов, RSI находится в зоне перепроданности, что может сигнализировать о высокой вероятности краткосрочного отскока. «При подтвержденном пробое 2213 пунктов ближайшей целью снижения для индекса выступит отметка 2182 пункта. Удержание выше 2213 сформирует предпосылки для коррекционного отскока к зоне 2257-2313 пунктов», - говорит он.

Главной причиной слабости рынка стали ожидания по ключевой ставке. Прогноз средней ключевой ставки на 2027 год повышен с 8–10% до 10–12%, а зампред ЦБ Алексей Заботкин подтвердил, что изменение прогноза траектории ставки в июле будет. На решение регулятора оказывает влияние продолжение роста цен на топливо.

Кроме того, утром стало известно, что PMI в сфере услуг в июне снизился с майских 48,7 до 48,2 пункта. Деловая активность в российском секторе услуг снижается на фоне слабого спроса и сокращения новых заказов. При этом темпы снижения стали самыми быстрыми с сентября прошлого года. Напомним, значение индекса ниже 50 пунктов указывает на сокращение деловой активности.

Не спасают от просадки российский рынок нефтяные котировки. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent растет на 0,2% до $71,94 за баррель, фьючерс на нефть марки Light снижается на 0,06% до $68,64 за баррель. В то же время, обращает внимание Владимир Чернов, аналитик Freedom Global, цена на Urals рухнула на 10,22% - до $51,02 за баррель. «Для российского рынка главный негатив сегодня именно в стоимости Urals, ведь при такой цене снова усиливаются вопросы к нефтегазовым доходам, наполнению бюджета и дивидендам нефтяников», - поясняет он.

Сегодня Минфин сообщил, что объем Фонда национального благосостояния России в июне вырос на 148,9 млрд рублей относительно мая этого года и составил 13,104 трлн руб. Что касается бюджетного правила, то Минфин с 7 июля по 6 августа будет покупать валюту и золото на 5,4 млрд руб. в день, а с учетом операций ЦБ чистые ежедневные покупки сократятся с 9,34 млрд до 4,82 млрд руб.

Юань на валютных торгах МосБиржи снижается на 0,9% до 11,35 руб. Доллар на межбанке дешевеет на 0,3% до 77,29 руб., европейская валюта проседает на 0,02% до 88,19 руб. 

Рынок штормит - индекс МосБиржи у многолетних минимумов, ожидания по ключевой ставке давят на котировки, а корпоративные новости не внушают оптимизма.  Рынок требует не эмоций, а холодного расчета и глубокой аналитики. В таких условиях особенно важно опираться на опыт профессионалов. Выбирайте лучших инвесторов — и копируйте их сделки. Просто подключите стратегию «Финам Автоследования» — все остальное сделает ее автор. Чтобы понять эффективность стратегии, используйте опцию сравнения с индексами Мосбиржи, РТС, S&P 500. Для подключения к стратегии, по которой ведется торговля иностранными ценными бумагами, нужен статус «квала».

Просадку вновь показывают бумаги «ЕвроТранса» (-4,3%), компания допустила технический дефолт при выплате купона по облигациям.

В минус ушли котировки АПРИ (-0,5%) после решения акционеров не выплачивать дивиденды за 2025 год.

Просели бумаги МГКЛ (-10,8%), несмотря на позитивную отчетность (выручка компании за первое полугодие выросла в 2,6 раза). Негативом стало решение акционеров отказаться от дивидендных выплат. Вместо дивидендов 2 июля совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций.