Ожидания по акциям AEP можно считать оправданными

American Electric Power, один из крупнейших коммунальных холдингов США, представил отчет по результатам 1-го квартала 2022 года в четверг, 28 апреля. Выручка компании составила $ 4,6 млрд (+7,3% г/г) при ожидаемых $ 4,5 млрд, а чистая прибыль на акцию – $ 1,22 (+6,1% г/г) при консенсусе $ 1,20.

Сегмент распределения электроэнергии и вертикально интегрированные коммунальные подразделения AEP показали наилучшие результаты в 1-м квартале: за счет операций подразделений EPS вырос на $ 0,12. Ключевыми положительными факторами стали выросшие тарифы на э/э, а также увеличение КИУМ электростанций вкупе с высокими объемами полезного отпуска в сеть. Компания завершает процесс продажи нерегулируемой генерации в Кентукки за $ 2,8 млрд канадской компании Algonquin Power & Utilities (ожидаемое закрытие сделки во 2-м квартале 2022 года), что объясняет снижение EPS подразделения генерации э/э на $ 0,03. Это позволит AEP в дальнейшем сместить фокус на регулируемую деятельность с таргетируемым ростом прибыли на 6-7% ежегодно. Прогнозный диапазон по годовому скорректированному EPS по итогам квартала остался неизменным на уровне $4,87 – 5,07.

Наши ожидания по акциям AEP оправдались и при целевой цене $ 94,57 инструмент на данный момент торгуется на уровне $ 100,72 (даунсайд 6%). Мы планируем обновить нашу рекомендацию по акциям AEP в ближайшее время.