Ожидается, что во второй половине 2024 года и в последующий период цены на эти 3 высокодоходные акции среднего ценового сегмента резко возрастут
Запасы трубопроводной и промежуточной энергии в начале 2024 года были на высоком уровне. Это видно по показателям основных отраслевых биржевых фондов (ETF), таких как Alerian Energy Infrastructure ETF (NYSEMKT: ENFR), которые выросли примерно на 18% с начала года, и Alerian MLP ETF (NYSEMKT: AMLP), которые выросли почти на 17%. Последняя включает в себя акции только компаний среднего бизнеса, структурированных как основные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP), в то время как первая включает компании среднего бизнеса, структурированные как MLP, так и корпорации.
Несмотря на то, что первое полугодие было удачным для сектора, есть веские основания полагать, что во втором полугодии и в последующий период по ряду акций в этом сегменте можно ожидать более высоких показателей.
Давайте рассмотрим три компании среднего бизнеса, которые будут демонстрировать лучшие результаты до конца этого года и в будущем.
MPLX
MPLX (NYSE: MPLX) - это компания среднего бизнеса, занимающаяся логистикой и хранением, а также сбором и переработкой (G&P). Нефтеперерабатывающему предприятию Marathon Petroleum принадлежит около 65% акций компании, на долю которых приходится чуть менее 50% ее выручки.
Доходность акций составляет привлекательные 8%, исходя из данных о последнем размещении, а коэффициент покрытия в первом квартале 2024 года увеличился в 1,6 раза. Между тем, ее баланс находится в хорошем состоянии, а соотношение заемных средств (чистый долг/скорректированная EBITDA) составляет всего 3,2 раза. Компания стабильно работает, ежегодно увеличивая базовую выручку с 2012 года.
Компания занимает выгодные позиции как в Аппалачах (Марцеллус и Ютика), так и в Пермском регионе, и в ближайшие несколько лет планирует реализовать ряд крупных проектов в обоих регионах. В этом году компания планирует потратить 950 миллионов долларов на увеличение капитальных вложений (capex). Компания также недавно приобрела некоторые активы G&P в Ютике и заключила соглашение о слиянии трубопроводных проектов Whistler Pipeline и Rio Bravo Pipeline в рамках нового совместного предприятия, чтобы связать поставки из Пермского региона с дополнительным спросом на побережье Мексиканского залива, что, по ее мнению, откроет возможности для роста в будущем. <
Расположенная в нужном месте, MPLX, похоже, находится в хорошей форме, чтобы продолжать наращивать объемы продаж, в то время как ее прогнозируемое соотношение стоимости предприятия (EV) к EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) в 9,6 раз (один из наиболее распространенных способов оценки акций среднего бизнеса) является привлекательным и значительно ниже показателя, в 13,7 раза превышающего показатели сектора в период с 2011 по 2016 год.
Соотношение MPLX EV к EBITDA (форвардным) данным YCharts
Western Midstream
В первой половине года акции Western Midstream (Нью-Йоркская фондовая биржа:
Источник nasdaq.com, автоматический перевод