Ожидаемой в августе дефляции не произошло, дальше может быть еще хуже

Основную сессию в среду российский рынок акций провел довольно спокойно, индекс Мосбиржи просел всего на символические 0,1%. Однако на вечерних торгах распродажи чуть усилились.

Поводом для негативных настроений стали данные по инфляции – за неделю по 9 сентября потребительские цены выросли на 0,09%, в то время как неделей ранее наблюдалось их снижение на 0,02%.

Таким образом, ожидаемой в августе дефляции из-за сезонного удешевления продовольствия не произошло. Дальше может быть еще хуже. Поэтому вероятность повышения завтра ключевой ставки вновь выросла.

При этом рынок вновь проигнорировал рост нефти. Сегодня с утра баррель стоит чуть больше 71 доллара. Это важная отметка, здесь проходит мощная поддержка. Пока же можно говорить, что пробой во вторник и 71 доллара, и психологически важной отметки 70 долларов был ложным.

Если сегодня нефть сумеет закрепиться выше 71, то можно ждать спекулятивной попытки роста к сопротивлению 76 долларов.

Но в условиях тревожности на рынке нефти и ее относительно небольшой цены, покупать акции нефтянки не особо хочется. Есть более привлекательные сектора, например, банки.

Еще перспективнее смотрятся IT-компании. Многие из них имеют очень комфортный уровень долга и поэтому не особо боятся высоких процентных ставок. В конце года у них традиционно наблюдается рост выручки. Наконец, сегодня в силу вступают американские санкции, запрещающие предоставлять россиянам услуги в области IT и ПО. Таким образом, «поляна» для отечественных разработчиков еще больше расчистится. Нашими фаворитами в данном секторе являются «Позитив» и «Астра».

Сегодня же торги на рынке акций в целом обещают пройти спокойно, инвесторы вряд ли будут активно совершать сделки в преддверии решения ЦБ по ставке.

На валютном рынке резко упали темпы ослабления рубля к юаню. С 28 августа по паре юань-рубль наблюдается локальный восходящий тренд, но вчера на дневном графике нарисовалась фигура, очень похожая на разворотный «крест».

С учетом того, что пара близка к сопротивлению 12,75, вероятность начала роста курса рубля возрастает.

Но многое будет зависеть от сегодняшних данных платежного баланса и завтрашнего решения ЦБ. В любом случае мы считаем, что торговать против рубля сейчас неоправданно рискованно.