OUTFRONT Media превзошла ожидания по AFFO в 4 квартале, прогнозируя двузначный рост в 2026 году.

OUTFRONT Media Inc. OUT сообщил о скорректированных фондах от операций (AFFO) за четвертый квартал 2025 года в размере 73 цента на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в 71 цент. Это положительно сопоставляется с AFFO на акцию в размере 69 центов, зарегистрированным в аналогичном периоде прошлого года. Результаты отражают продолжающийся рост в области транзитной рекламы и расширяющиеся маржи, частично компенсированные умеренной слабостью в доходах от билбордов. Руководство OUT ожидает двузначного роста AFFO в 2026 году.

Общие доходы за квартал составили 513,3 миллиона долларов, увеличившись на 4,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако выручка не дотянула до консенсус-прогноза Zacks в 514,4 миллиона долларов. Рост был в основном обусловлен сильной работой в сегменте Транзита, в то время как доходы от билбордов оставались относительно стабильными.

Производительность сегментов OUT в деталях

Доходы от билбордов составили 376,6 миллиона долларов за квартал, увеличившись на 0,5% в годовом исчислении. Рост средней выручки с одного дисплея (yield), особенно от цифровых билбордов и программных каналов, помог компенсировать влияние потерянных дисплеев и выборочных выходов из контрактов. Наша оценка составила 378,8 миллиона долларов.

Доходы от транзита стали явным лидером, увеличившись на 15,7% в годовом исчислении до 134,8 миллиона долларов. Увеличение было в значительной степени обусловлено улучшением yield на дисплей и высоким спросом со стороны рекламодателей на ключевых столичных рынках, включая Нью-Йорк. Наша оценка составила 133,9 миллиона долларов.

Прибыльность и маржи OUT

Скорректированный OIBDA за четвертый квартал увеличился на 12% в годовом исчислении до 173,8 миллиона долларов. Скорректированная маржа OIBDA расширилась до 33,9% с 31,5%, что демонстрирует операционный рычаг, особенно в сегменте Транзита.

Операционная прибыль OUTFRONT Media составила 133,5 миллиона долларов за четвертый квартал, увеличившись на 20,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная прибыль улучшилась в годовом исчислении, поскольку рост доходов опередил рост затрат. Хотя некоторые расходы, включая минимальные годовые гарантии, связанные с контрактами на транзит, такие как Нью-Йоркский MTA, остаются структурным фактором затрат, дисциплинированное управление расходами и рост yield поддержали расширение маржи.

Чистые процентные расходы за четвертый квартал 2025 года составили 36,9 миллиона долларов, что незначительно выше 36,6 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года. Небольшое увеличение было в основном вызвано ростом процентных ставок. По состоянию на 31 декабря 2025 года средневзвешенная стоимость долга составила 5,3%, незначительно ниже 5,4% годом ранее. Наша оценка составила 35,5 миллиона долларов.

Баланс и ликвидность OUT

На конец 2025 года OUTFRONT Media сохраняла солидную ликвидность. Компания имела доступ к почти 750 миллионам долларов обязательной ликвидности, включая средства по своей кредитной линии и программе секьюритизации дебиторской задолженности.

Общий долг составил примерно 2,6 миллиарда долларов, с чистым левереджем около 4,7x, что находится в пределах целевого диапазона 4x до 5x. Хотя левередж остается высоким по сравнению с некоторыми конкурентами из сектора REIT, он кажется управляемым, учитывая улучшение AFFO и стабильное генерирование денежного потока.

Компания не выпускала акции в рамках своей программы at-the-market в течение квартала, сохраняя стоимость для акционеров, при этом сохранив 232,5 миллиона долларов для потенциальных будущих нужд.

Прогноз для 2026 года от OUT

Руководство OUT выразило уверенность в достижении «комфортного двузначного» роста AFFO в 2026 году, поддерживаемого продолжающимся ростом в транзите, дальнейшим расширением цифрового yield и операционной эффективностью. Они также отметили потенциал для увеличения (в частности, в связи с проведением чемпионата мира по футболу FIFA в городе-организаторе) и дополнительные выгоды от цифровых и программных каналов. Консенсус-прогноз Zacks в настоящее время составляет 1,94 доллара.

Руководство указало на общие капитальные затраты в 2026 году в размере примерно 90 миллионов долларов, включая 30-35 миллионов долларов на поддерживающие капитальные расходы. Остальная часть будет направлена на инициативы по росту, в основном для цифровых преобразований и новых цифровых щитов.

Обновление дивидендов OUT

Вместе с отчетом о доходах за четвертый квартал OUTFRONT Media объявила о квартальном денежном дивиденде на обыкновенные акции в размере 30 центов на акцию. Дивиденд будет выплачен 31 марта акционерам, зарегистрированным по состоянию на 6 марта 2026 года.

Рейтинг Zacks для OUT

В настоящее время у OUTFRONT Media рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

OUTFRONT Media Inc. Цена, консенсус и сюрприз EPS

Результаты других REIT

Lamar Advertising Company LAMR сообщил о скорректированных фондах от операций за четвертый квартал 2025 года в размере 2,24 доллара на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 2,18 доллара. Данная цифра также положительно сопоставляется с результатом аналогичного квартала прошлого года в 2,21 доллара. Результаты Lamar отражают годовой рост верхней строки и увеличение местных и национальных продаж. Lamar также представила диапазон прогноза AFFO на акцию за весь 2026 год. Чистая выручка за квартал составила 595,9 миллиона долларов, увеличившись на 2,8% в годовом исчислении. Однако эта цифра немного не дотянула до консенсус-прогноза на 0,24%.

Realty Income Corporation O сообщил о скорректированных фондах от операций за четвертый квартал 2025 года в размере 1,08 доллара на акцию, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks. Сообщенная цифра положительно сопоставляется с AFFO в 1,05 доллара за аналогичный квартал прошлого года. Результаты Realty Income продемонстрировали годовой рост верхней строки. O benefited от улучшения занятости и повышения арендной платы. Realty Income теперь ожидает объем инвестиций за полный год примерно в 8 миллиардов долларов.

Примечание: Все, что связано с доходами, представленными в данной статье, представляет собой фонды от операций (FFO), широко используемый показатель для оценки работы REIT.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите – у вас все еще есть возможность рано войти в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мияном, этот портфель оказался невероятно и последовательно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на 2530,8%, более чем в 4 раза превысив +570,3% S&P 500.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод