Отсутствие новостей лишает нефть возможности для роста
Цена на нефть марки Brent на торгах в четверг опустилась на 1,6%. Таким образом рост, который мы наблюдали 17.12 был частично нивелирован.
Полагаем, что падение было преимущественно связано с отсутствием каких-либо новостей с геополитического трека. Ситуация вокруг Венесуэлы остаётся напряженной, однако существенно не меняется. Вчера военные эксперты сообщили об очередном ударе по лодке в восточной части Тихого океана.
Потери Венесуэлы от действий Трампа оцениваются в $8 млрд. в год. Напомним, что вчера мы писали о том, что порядка 40% венесуэльских танкеров находится под санкциями. The Wall Street Journal пишет о том, что порядка 70% нефтяного экспорта страны осуществляется подсанкционными танкерами. Эксперты также ссылаются на данные TankerTrackers, в соответствии с которыми в водах Венесуэлы находится порядка 75 танкеров, на половину из которых наложены санкции.
Китай заявил о том, что он против «одностороннего запугивания», отреагировав, тем самым, на блокаду танкеров. Доля Венесуэлы в общем импорте КНР составляет по разным оценкам порядка 4%. В декабре объем поставок в страну может составить около 600 tbd. Кстати, по последним данным OPEC, на первом месте в общем импорте нефти в страну продолжает оставаться Россия, доля которой в октябре составила 19%, доля Саудовской Аравии составляет около 15%, Ирака - 10%.
Санкции продолжают накладываться не только на венесуэльские, но и на российские танкеры. В санкционный список были добавлены ещё порядка 41 танкера, входящих в т.н. теневой флот. Оценки размера флота разнятся. По мнению отдельных экспертов количество танкеров теневого флота составляет около 1000 шт. При этом 40% являются подсанкционными.
Черное море, между тем, также становится опасным регионом после обмена ударами беспилотниками. Сообщается, что как минимум два танкера, которые загружали нефти в порту Новороссийск выбрали прибрежный маршрут к Босфору, т.е. двигаются в обход, вдоль берегов Грузии и Турции. Как следствие путь удлиняется на 70%, что довольно ощутимо.
Загрузка флота танкеров в 2026 г. ожидается на уровне 92%, что является наиболее высоким показателем с 2019 г. Эксперты отмечают, что, во-первых, наблюдается дефицит свободных судов, а суточная ставка аренды супертанкера превышает $130K, во-вторых, растут потребности в танкерах со стороны стран OPEC+ (напомним, что картель начал постепенное наращивание квот на добычу в 2025 г.).
Касаемо OPEC, Bloomberg со ссылкой на главу TotalEnergies написал, что в случае слишком сильного снижения цен картель способен отреагировать, а спрос на нефть будет расти. Руководитель компании также вспомнил про то, то отрасль недоинвестирована и считает, что цены на нефть на этом фоне могут вырасти.
С точки зрения технического анализа нефть вновь вернулась под кластер $60,3-60,5/б. Иными словами, закрепить успех у быков так и не получилось. Гэп наверх, о котором мы также упоминали вчера, по-прежнему остается открытым, что представляет определенные риски для цены. Напомним, что сильный кластер поддержки располагается в диапазоне $58,7-59,15/б.
Цена на золото. В фокусе внимания – данные по инфляции в США
Цена на золото продолжает консолидироваться вблизи отметки $4330 за тройскую унцию.
Вчера были опубликованы данные по инфляции в США. Индекс потребительских цен подрос в ноябре на 2,7% г/г, что меньше прогнозировавшегося роста на 3,1%. Количество заявок на первичные пособия по безработице точно совпали с прогнозом, составив 224 тыс. шт. Сегодня будет опубликован таргетируемый ФРС индекс потребительских расходов (PCE). Кроме этого, ожидается также выход данных по продажам на вторичном рынке недвижимости.
DXY, тем временем, продолжает отскок и, как мы уже писали, близок к своему сопротивлению. Вместе с тем, пока что не вполне понятно, смогут ли быки преодолеть 98,8. Если рост доллара будет продолжен, то это, бесспорно, может оказать давление на цены на драгоценные металлы.
Zaner Metals считает, что позитивный тренд в ценах по-прежнему сохраняется и ожидает, что цена может достичь отметки $4500 – $5000 за тройскую унцию.
Технически предлагаем взглянуть на ситуацию на 4-х часовом графике. Мы видим, что локальный тренд остаётся бычьим. Локальный уровень поддержки находится на отметке $4320, а локальный уровень сопротивления – на уровне $4350. Коридор остаётся достаточно узким.
