Отслеживание портфолио Ruane, Cunniff и Goldfarb - Обновление за 3 квартал 2022 года
Эта статья является частью серии, в которой представлен постоянный анализ изменений, вносимых в портфель 13F Ruane, Cunniff & Goldfarb на ежеквартальной основе. Это основано на их нормативной форме 13F, поданной 14.11.2022. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей статьей о портфолио Ruane, Cunniff & Goldfarb, чтобы получить представление об их инвестиционной философии и нашем предыдущем обновлении о действиях во 2 квартале 2022 года.
В этом квартале стоимость портфеля Ruane, Cunniff & Goldfarb 13F снизилась примерно на 12% с $7,67млрд до $6,73млрд. Количество пакетов акций осталось неизменным на уровне 31. 17 из этих пакетов акций значительно велики (более ~ 0,5% портфеля каждый), и они находятся в центре внимания этой статьи. На три первые позиции приходится ~28%, в то время как на пятерку лидеров приходится ~45% активов 13F: UnitedHealth, Charles Schwab, Formula One, Intercontinental Exchange и Alphabet.
Фирма наиболее известна как инвестиционный консультант фонда Sequoia (MUTF: SEQUX), который имеет почтенный ~ 52-летний послужной список (дата основания 15 июля 1970 года, доходность 13,09% в годовом исчислении по сравнению с 10,91% для индекса S & P 500). Показатели в этом году (до 3 квартала 2022 года) ужасны: отрицательные 36,14% по сравнению с отрицательными 23,87% для индекса S&P 500. После прихода к власти нового руководства в 1 квартале 2016 года в портфеле произошел значительный сдвиг от производства и розничной торговли с интенсивным использованием активов к бизнесу в области информации и услуг. Кроме того, распределение денежных средств, которое составляло в среднем ~ 20% с момента создания, сейчас близко к нулю. Следующие значительные доли в портфеле Sequoia не включены в отчет 13F, поскольку они не являются ценными бумагами 13F: Constellation Software (OTCPK: CNSWF), Eurofins Scientific SE (OTCPK:ERFSF), Rolls-Royce Holdings plc (OTCPK:RYCEY), SAP SE (SAP) и Universal Music Group (OTCPK:UMGNF). Билл Руан был учеником Бенджамина Грэхема. Чтобы узнать об учениях Бенджамина Грэхема, ознакомьтесь с классикой "Интеллектуальный инвестор и анализ безопасности".
Новые ставки:
Capital One Financial (COF): COF составляет 3,87% от портфельной позиции, установленной в этом квартале по ценам от ~ 91 до ~ 116 долларов, и в настоящее время акции торгуются ниже этого диапазона на уровне 87,87 долларов.
Ставка увеличивается:
Мета-платформы (Meta(деятельность на территории России запрещена)): МЕТА-позиция ~ 6% привела к колоссальному увеличению доли ~ 600% в 1 квартале 2018 года по ценам от 152 до 193 долларов. В следующих двух кварталах наблюдался еще один рост на ~ 27% по ценам от 155 до 218 долларов. В 1 квартале 2019 года произошел примерно такой же поворот: снижение на ~ 23% по ценам от 124 до 173 долларов. В 1 квартале 2021 года доля увеличилась на ~ 13% по ценам от 246 до 299 долларов. В этом квартале также наблюдалось увеличение доли примерно на 11%. Запас в настоящее время т
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод