Отслеживание портфеля Glenview Capital Management Ларри Роббинса - Обновление за 3 квартал 2022 года
Эта статья является частью серии, в которой представлен постоянный анализ изменений, вносимых в портфель 13F Ларри Роббинса на ежеквартальной основе. Он основан на нормативной форме Роббинса 13F, поданной 14.11.2022. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей статьей о отслеживании портфеля Glenview Capital Management Ларри Роббинса, чтобы получить представление о его инвестиционной философии и нашем предыдущем обновлении о действиях фонда во 2 квартале 2022 года.
В этом квартале стоимость портфеля Robbins 13F оставалась стабильной на уровне $ 4 млрд. Количество холдингов сократилось с 55 до 54. Есть 38 позиций, которые являются значительно большими. Основное внимание в этой статье уделяется этим более крупным позициям. В первую пятерку входят Cigna, Tenet Healthcare, Fiserv, DXC Technology и Global Payments. Вместе они составляют ~43% от активов 13F.
Новые ставки:
Alibaba Group Holding (BABA), Lennox International (LII), Bausch + Lomb (BLCO) и Expedia Group (EXPE): это небольшие (менее ~ 1% портфеля каждая) новые пакеты акций, созданные в этом квартале.
Выбытие доли:
Сентен Корп. (CNC): CNC составляет 2,27% от портфельной позиции, приобретенной во 2 квартале 2021 года по ценам от ~ 59,50 до ~ 74,50 долларов. Позиция была продана с понижением примерно на 50% за два квартала до 1 квартала 2022 года по ценам от ~ 62 до ~ 88 долларов. Утилизация в этом квартале осуществлялась по ценам от ~ 77 до ~ 97 долларов. В настоящее время акции торгуются на уровне 83,22 доллара.
Change Healthcare: 2,79% акций Change Healthcare были приобретены за последние два квартала по ценам от ~ 19 до ~ 24 долларов. UnitedHealth (UNH) приобрела Change Healthcare в рамках сделки за 25,75 долларов наличными, которая завершилась в ноябре.
Alphabet Inc. (GOOG) (GOOGL), Holologic (HOLX), IronSource и Knight-Swift Transportation (KNX): эти очень небольшие (менее ~ 0,65% портфеля каждая) доли были проданы в течение квартала.
Ставка увеличивается:
Tenet Healthcare (THC): В настоящее время ТГК занимает вторую по величине позицию, составляя ~ 11% портфеля. Он был создан в 2012 году на основе затрат в начале 20-х годов. Первоначальная позиция увеличилась примерно на 40% в 4 квартале 2013 года и составила около 44 долларов. Далее следует недавняя активность. За пять кварталов до 1 квартала 2022 года две трети были проданы по ценам от ~ 40 до ~ 91 доллара. За последние два квартала доля увеличилась на ~27% по ценам от ~ 50 до ~89 долларов. В настоящее время акции торгуются на уровне ~ 46 долларов.
Примечание 1: Glenview по-прежнему контролирует ~7,7% бизнеса.
Примечание 2: В августе 2017 года два директора Glenview вышли из состава совета директоров THC, сославшись на непримиримые разногласия. В марте 2018 года правление Tenet достигло соглашения с Glenview, в соответствии с которым они согласились голосовать за кандидатов правления в ret
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод