Отразят ли квартальные earnings SYK за второй квартал сильный рост, несмотря на тарифное давление?

Stryker Corporation SYK планирует опубликовать результаты второго квартала 2025 года 31 июля после закрытия рынка. В последнем отчетном квартале компания продемонстрировала сюрприз по прибыли в размере 4,03%.

Оценки на Q2

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли составляет $3,06 на акцию, что указывает на увеличение на 8,9% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по выручке составляет $5,96 миллиарда, что подразумевает рост на 9,9% по сравнению с показателем предыдущего года.

Факторы, которые стоит отметить

Stryker продемонстрировала robust 10,1% органический рост выручки в первом квартале 2025 года, поддерживаемый процедурным импульсом и успешными запусками новых продуктов. Хотя руководство ожидает органический рост за весь год в диапазоне 8,5-9,5%, ожидается, что результаты во втором квартале останутся здоровыми благодаря стабильному спросу на капитал, использованию Mako и принятию новых продуктов в портфелях Orthopaedics и MedSurg.

Скорее всего, сила выручки была поддержана продолжающимся импульсом роботизированной хирургии Mako, особенно в области бедер и коленей, где в первом квартале было зафиксировано рекордное количество установок на фоне растущего глобального использования. Рост продаж, вероятно, был обусловлен сильными результатами во всех сегментах. Orthopaedics, бедра и колени должны были сохранить высокий однозначный рост, в то время как травмы и конечности, вероятно, были поддержаны высоким спросом на систему крепления Pangea. Хотя бизнес по производству спинальных имплантатов в США был продан ранее в этом году, включение Inari Medical в сосудистый портфель должно было частично компенсировать влияние на выручку.

В сегменте MedSurg и Neurotechnology ожидается, что капиталоемкие бизнесы, такие как Medical, Instruments и Endoscopy, сохранят тенденции двузначного роста, поддерживаемые сильными заказами на капитал и повышенным спросом на устройства, такие как LIFEPAK 35 и эндоскопическая камера 1788. Однако некоторые оставшиеся сбои в цепочке поставок в медицинском бизнесе, о которых ранее сообщало руководство, могли привести к умеренному влиянию на результаты вскоре после отчетного квартала.

Тем временем недавние запуски, вероятно, сыграли ключевую роль в поддержании импульса выручки. Внедрение Mako 4 с улучшенной функциональностью и интеграцией с системой Q, вероятно, поддерживало продолжающиеся установки. Аналогично, принятие LIFEPAK 35 в США и предстоящая международная экспансия, а также продолжающийся запуск Pangea в США и ожидаемые международные запуски, вероятно, значительно способствовали этому. Другие новые продукты, включая Artix (от Inari), AlphaVent Knotless (спортивная медицина) и Oculan (OR lights), формируют цепочки продаж с потенциалом для масштабирования во второй половине 2025 года.

С точки зрения затрат, валовая прибыль Stryker в первом квартале увеличилась на 190 базисных пунктов до 65,5%, а операционная маржа выросла на 100 базисных пунктов до 22,9%, поддерживаемая ценовой дисциплиной, эффективностью производства и благоприятным миксом. Хотя во втором квартале могли наблюдаться аналогичные тенденции, руководство предупредило об увеличении давления на затраты во второй половине года, особенно из-за новых тарифов на импортируемые компоненты и устройства. Компания оценивает влияние тарифов в $200 миллионов в год, причем первоначальные эффекты, вероятно, затруднили результаты второго квартала. Однако большая часть нагрузки ожидается в третьем и четвертом кварталах из-за циклов запасов. Меры по смягчению ситуации включают ценовые стратегии, оптимизацию цепочки поставок и операционную дисциплину.

Скорректированная EPS, которая выросла на 13,6% до $2,84 в первом квартале, вероятно, осталась сильной и во втором квартале. Однако рост мог немного замедлиться из-за увеличения процентных расходов от приобретения Inari и раннего влияния тарифов. Тем не менее, продолжающееся выполнение на верхнем уровне, благоприятный микс и ценовые факторы ожидается, что будут держать EPS за весь 2025 год в диапазоне $13,20-$13,45.

Наша оценка продаж в сегментах MedSurg и Neurotechnology, а также Orthopaedics & Spine составляет $3,75 миллиарда и $2,57 миллиарда соответственно. Ожидаемые продажи в США и за границей составляют $4,74 миллиарда и $1,59 миллиарда соответственно.

Что показывает модель Zacks

Наша проверенная модель не предсказывает однозначно превышение прибыли для Stryker в этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает шансы на превышение прибыли. Это не так в данном случае, как вы увидите ниже.

Earnings ESP: Earnings ESP, который представляет собой разницу между самым точным прогнозом и консенсус-прогнозом Zacks, составляет -0,17% для SYK. Вы можете узнать о лучших акциях для покупки или продажи до их публикации с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Ранг Zacks: В настоящее время компания имеет ранг Zacks #3.

Акции, которые стоит рассмотреть

Вот несколько акций медицинских продуктов, которые стоит рассмотреть, так как они имеют правильное сочетание факторов для достижения превышения прибыли в этом отчетном цикле.

GeneDx Holdings WGS имеет Earnings ESP +5,26% и ранг Zacks #2 в настоящее время. Компания планирует опубликовать результаты второго квартала 2025 года 29 июля.

Прибыль WGS превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 145,82%. Консенсус-прогноз Zacks для EPS второго квартала предполагает увеличение на 190,9% по сравнению с показателем годичной давности.

Cencora COR имеет Earnings ESP +1,49% и ранг Zacks #2 в настоящее время. Компания готовится опубликовать результаты третьего квартала финансового 2025 года 6 августа.

Прибыль COR превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 6%. Консенсус-прогноз Zacks для EPS третьего квартала финансового года COR подразумевает рост на 13,2% по сравнению с отчетным показателем годичной давности.

Cardinal Health CAH имеет Earnings ESP +0,72% и ранг Zacks #2. Компания планирует опубликовать результаты четвертого квартала финансового 2025 года 12 августа.

Прибыль CAH превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 10,3%. Консенсус-прогноз Zacks для EPS четвертого квартала компании отражает увеличение на 10,3% по сравнению с показателем квартала годичной давности.

Выше. Быстрее. Ранее. Покупайте эти акции сейчас

Небольшое количество акций готово к прорыву, и у вас есть шанс войти, прежде чем они взлетят.

В любое время существует только 220 акций с рангом Zacks #1 Strong Buys. В среднем этот список более чем вдвое превышает S&P 500. Мы изучили последние Strong Buys и выбрали 7 привлекательных компаний, которые, вероятно, поднимутся быстрее и выше, чем любая другая акция, которую вы могли бы купить в этом месяце.

Вы узнаете все, что нужно знать об этих захватывающих сделках в нашем совершенно новом специальном отчете, 7 лучших акций на следующие 30 дней.

Скачайте отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод