Отличные новости для инвесторов Albemarle
Ключевые моменты
Руководство компании нацелено на то, чтобы воспользоваться потенциальной премией на западные цены на литий. Учитывая текущую цену на литий, Albemarle увидит сильный рост прибыли в 2026 году. Руководство Albemarle (NYSE: ALB) недавно обновило рынок о своих перспективах конечного рынка на 2026 год, а также о планах по сокращению затрат и реструктуризации. Это интересная ситуация, которая может привести к увеличению доходов и прибыльности Albemarle. Кроме того, растущие геополитические и торговые напряженности создают условия, при которых западная цена на литий может торговаться с значительной премией по сравнению с китайской ценой, что будет хорошей новостью для Albemarle.
Реструктуризация и сокращение затрат
Первым из двух крупных краткосрочных событий является предстоящая продажа контрольного пакета (51%) в бизнесе по производству катализаторов для переработки Ketjen. Руководство ожидает $660 миллионов в виде доходов до налогообложения от продажи, и эта сделка увеличит экспозицию Albemarle к литий и специализированным химическим веществам.
Вторым событием является недавнее объявление о приостановке работы последнего поезда (специализированные транспортные системы), функционирующего на заводе по переработке гидроксида лития Kemerton в Западной Австралии. Согласно пресс-релизу, "это решение ожидается как положительное" для скорректированной прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) "начиная со второго квартала 2026 года, без влияния на прогнозируемые объемы 2026 года".
Может показаться странным восхвалять компанию, приостанавливающую переработку в то время, когда цены на литий растут. Но, как отметил генеральный директор Кент Мастерс на недавнем звонке о доходах, "недавние улучшения цен на литий сами по себе недостаточны для компенсации проблем, с которыми сталкиваются операции по переработке жесткой породы лития на Западе".
Это ответ на реалии конечных рынков и укрепит финансовое положение Albemarle. Компания имеет производственные мощности в Китае для обслуживания китайского рынка.
Прогноз Albemarle на 2026 год
Обращаясь к прогнозу конечного рынка, растущий спрос на литий со стороны рынка электрических автомобилей (EV) и быстрорастущих систем накопления энергии на батареях (BESS) способствовали почти двукратному увеличению цен на литий за последние шесть месяцев.
В сочетании с сокращением затрат на $459 миллионов в 2025 году, продажей доли в Ketjen и приостановкой работы Kemerton, руководство обозначило сценарии доходов на 2026 год, которые подчеркивают значительные возможности расширения маржи EBITDA, возникающие из потенциально более высоких цен на литий.
Для справки, рыночная цена на литий (как определено в таблице ниже) в $10 за килограмм привела к $1.1 миллиардам EBITDA в 2025 году, с свободным денежным потоком почти в $700 миллионов для Albemarle.
Прогноз Albemarle на 2026 год с учетом средней рыночной цены лития ($/кг)
$10 за кг
$20 за кг
$30 за кг
Чистые продажи
$4.1 миллиарда - $4.3 миллиарда
$5.7 миллиарда - $6 миллиардов
$7.5 миллиарда - $7.8 миллиарда
Скорректированный EBITDA
$0.9 миллиарда - $1 миллиард
$2.4 миллиарда - $2.6 миллиарда
$4.2 миллиарда - $4.4 миллиарда
Скорректированная маржа EBITDA
Низкие 20%
Низкие 40%
Средние 50%
Разделение цен на литий
Кроме того, руководство надеется, что положения о зарубежных сущностях, представляющих интерес (FEOC) в Законе о снижении инфляции (расширенном в Законе о большом красивом законе) приведут к тому, что западные цены на литий будут иметь премию по сравнению с китайскими ценами. Это укрепит конкурентную позицию Albemarle, учитывая его операции в США и Чили.
В конечном итоге, хотя цена на литий, вероятно, останется волатильной, сокращение затрат Albemarle, реструктуризация и возможность улучшения конкурентной позиции и прибыльности при текущих ценах делают акции компании привлекательными для сторонников лития.
Стоит ли сейчас покупать акции Albemarle?
Перед тем как купить акции Albemarle, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Albemarle не была одной из них. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $420,864!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,182,210!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 903% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
*Доходы Stock Advisor на 25 февраля 2026 года.
Ли Самаха не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод