"Открытые инвестиции" открываются не всем

Инвестиционно-девелоперская группа "Открытые инвестиции" (ОАО "ОПИН"), работающая на рынке недвижимости класса "Премиум", начинает сегодня международное road show в рамках предстоящего дополнительного размещения акций. Как отмечается в сообщении, распространенном компанией, "ОПИН" намерено осуществить дополнительное размещение (SPO) до 4 млн 875 тыс. 488 акций номиналом 1 тыс. рублей. Если дополнительная эмиссия будет размещена полностью, уставный капитал компании удвоится и составит 9,74 млрд рублей. В качестве совместных ведущих менеджеров при проведении размещения выступают ING Bank и Ренессанс Капитал. Стартующее сегодня road show начнется в Москве и, по словам представителей компании, "покроет абсолютно все европейские финансовые центры".

Планируемое размещение будет осуществляться посредством предложения обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок ("GDS"). Акционеры получат преимущественное право приобретения акций пропорционально доле участия в акционерном капитале общества на дату закрытия реестра акционеров - 12 мая 2006 г. Обыкновенные акции будут предложены инвесторам на территории РФ посредством размещения по открытой подписке. Международным институциональным инвесторам, находящимся за пределами России и США, будут предложены обыкновенные акции и/или GDS в соответствии с Положением S Закона США "О ценных бумагах" 1933 года.

На начало 2006 года около 61,5% акций "Открытых инвестиций" принадлежали компании "Интеррос", которая планирует полностью воспользоваться своим преимущественным правом по приобретению акций общества при проведении SPO. Сумма инвестиций "Интерроса" составит около 500 миллионов долларов США, отмечается в сообщении компании. По словам управляющего директора компании "Интеррос", председателя совета директоров компании "Открытые инвестиции" Андрея Бугрова, "Интеррос" планирует и впредь оставаться стратегическим акционером "Открытых инвестиций", "поскольку уверен в высоком потенциале роста этой компании и российского рынка недвижимости в целом". Как отмечает старший аналитик по сектору финансовых услуг "Атон" Рустам Боташев, судя по всему, бумаги будут размещаться среди ограниченного круга акционеров и новым инвесторам предложены не будут. Что касается перспектив инвестиций в российскую недвижимость в целом, то на данный момент г-н Боташев по-прежнему оценивает их весьма высоко. С ним соглашается и аналитик "Уралсиб" Наталья Майорова. По ее словам, вложения в отечественную недвижимость, несомненно, перспективны. "Открытые инвестиции" занимают нишу качественных коттеджей и офисов класса А. Ни тот, ни другой рынок еще не насыщен в Москве, поэтому перспективы компании очевидны. Кроме того, цены на недвижимость продолжают расти и никаких свидетельств разворота этой тенденции в ближайшем будущем не видно", - говорит г-жа Майорова. С другой стороны, по ее словам, такая компания, как "Открытые инвестиции", может быть интересна не всем инвесторам - наиболее консервативные (пенсионные фонды, например), скорее всего, останутся в стороне, так как рынок недвижимости в России пока изучен слабо, что не способствует притоку консервативных инвестиций. Однако, добавляет аналитик, с другой стороны, это практически единственная компания на российском фондовом рынке, позволяющая инвестировать в российскую недвижимость такого класса, поэтому, скорее всего, интерес к выпускаемым акциям будет и со стороны отечественных, и со стороны западных инвесторов.

Ожидается, что по окончании вторичного размещения объем акций, находящихся в свободном обращении (free float), составит около 40%.

"Открытые инвестиции" были созданы в 2002 году группой "Интеррос" для консолидации активов и операций, связанных с недвижимостью. На сегодняшний день в портфель компании входят два действующих объекта недвижимости - бизнес-центр "Мейерхольд" и гостиница "Новотель Москва Центр". В числе планируемых объектов "ОПИН" значатся бизнес-центр класса А "Сахаров Бизнес Плаза" и торгово-развлекательный центр им. Аркадия Райкина.

В ноябре 2004 года в ходе IPO 38,5% акций по цене 49,75 доллара США за ценную бумагу ОАО "Открытые инвестиции" привлекло 68,8 млн долларов США. В апреле 2006 года компания провела дополнительную эмиссию и привлекла 90 млн долларов США.

На этот раз полученные от дополнительного выпуска акций средства общество планирует использовать для финансирования своей стратегии роста, в том числе для развития уже существующих проектов и покупки новых земельных участков. При этом приоритет отдан масштабным проектам загородной недвижимости класса "Премиум" и офисным центрам класса А.

В ходе вчерашней пресс-конференции руководства компании стало также известно, что Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) РФ дала разрешение на размещение и обращение за рубежом 2,335 млн акций из новой эмиссии, что составит 35% от общего количества существующих акций компании. Кроме того, генеральный директор ОАО "Открытые инвестиции" Сергей Бачин опроверг мнение о том, что нынешнее SPO как-то связано с листингом на Лондонской или какой-либо иной западной бирже. По его словам, компания рассматривает такую возможность в долгосрочной перспективе, но соответствующее решение в настоящий момент не принято.

В ближайших планах "Открытых инвестиций" выпуск еврооблигационного займа. Сумма займа пока остается неназванной, однако, она не будет меньше обычных объемов инаугурационного выпуска еврооблигаций, т.е. не менее 100-200 млн. долларов США.

На сегодняшний день акции компании включены в котировальный лист Б биржи РТС, депозитарные расписки торгуются на внебиржевом рынке.

Отметим также, что вторичное размещение ценных бумаг "ОПИН" проводится по новой для российского рынка технологии. Дело в том, что цена акций будет определена советом директоров компании по истечении срока действия преимущественного права (в данном случае – 20 сентября). В течение 5 дней после объявления цены акционер должен оплатить бумаги, не располагая до этого момента никакими ориентирами на возможную цену. Подобный характер дополнительного размещения стал возможен после внесения изменений и дополнений в закон "Об акционерных обществах", которые вступили в силу в конце минувшего года.

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	B
Макроэкономическая ситуация в CША	C (C)
Макроэкономическая ситуация в России	C (C)
ПОЛИТИКА
Главы Украины и Азейрбайджана создадут Совет двух президентов	C
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	B
Уровень мировых цен на металлы	C
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Чистая прибыль Северстали за 1 пол. 2006 г. упала на 54%	C
Майкрософт готов включиться в реализацию нацпроектов в ХМАО	D
Lockheed Martin продает доли в двух российских космических СП	D
Акционеры ИНТЕР РАО хотят увеличить уставной капитал компании	D

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - негативный