Открытие торгов носило положительный оттенок на фоне позитивного закрытия американского рынка

Денис Вальвачев, УК "Алемар". Вчера, как и ожидалось, российский рынок закрылся практически на нейтральных по отношению к предыдущему дню уровнях при достаточно средней активности участников. Открытие торгов носило положительный оттенок на фоне позитивного закрытия американского рынка (за вторник индекс DJIA 30 вырос на 0,28%, NASDAQ на 0,56%), а также выросшей нефти (Brent: +1,07%). Впоследствии, несмотря на падение азиатских рынков (Nikkei 225 снизился на 1,45%) рост отечественного рынка продолжился с периодическими локальными попытками снизиться вплоть до 16:30 МСК, когда бюро статистики Министерства торговли США опубликовало данные по дефициту торгового баланса за май, который составил 63,8 млрд долл., что на 1,7% ниже среднего прогноза американских экономистов. Более того, пересмотренные данные за апрель свидетельствуют о том, что торговый дефицит равнялся 63,3 млрд долл., а не 63,4 млрд долл., как считалось ранее. Таким образом, подобные данные могут говорить об относительно хорошем состоянии экономики США и, соответственно, в условиях роста инфляции (так прирост почасовой оплаты труда за июнь составил +0,5% против +0,3% ожидавшихся) могут подтолкнуть ФРС США к дальнейшему повышению ставок, что способно вызвать новый негативный настрой участников рынка акций. Более того, на американском рынке вновь появились опасения по поводу снижения корпоративных прибылей, прежде всего, Dell Inc. и Apple Computer Inc, которым уже некоторые инвестбанки понизили прогнозы прибылей. Снижение на российском рынке продолжалось до 18:30 МСК, когда, в свою очередь, вышли данные по запасам нефтепродуктов в США за прошлую неделю, свидетельствующие о снижении коммерческих запасов нефти на 6 млн. баррелей, что на фоне нового обострения ситуации в Иране способствовало очередному подъему нефтяных котировок и в последние минуты торгов на российских площадках поддержало стоимость российских нефтяных бумаг. Неудивительно, что лидерами роста среди blue chips стали акции нефтяных компаний: Сибнефть (+4,8%), Татнефть (+2,7%), Лукойл (+1,53%), которые в последние 15 минут сессии продемонстрировали прирост от 0,7% до 1,2%. Аутсайдером дня стали акции Сбербанка, снизившиеся на 1,8%, в том числе в условиях ожидания конвертации акций, которая приведет к приостановке торгов на ММВБ и РТС с 21 июля максимум на 4 недели (на регистрацию отчета о допэмиссии в пользу прежних акционеров), что повышает риски данных бумаг, связанные с возможным изменением рыночной конъюнктуры за этот период. Что касается нашего видения долгосрочных и среднесрочных перспектив российского рынка, то нам они видятся достаточно позитивными, более детально об этом мы писали в том числе во вчерашнем обзоре. Мы также остаемся при своем мнении, что в ближайшее время не исключена возможность локального коррекционного движения вниз. В дополнение к таким факторам как окончание размещения акций Роснефти и ожидание публикации статистики по инфляции в США за июнь (которая может оказаться не очень хорошей), можно теперь добавить и возникшие опасения по поводу возможного снижения корпоративных прибылей американских компаний. Сегодня сочетание факторов располагает, в большей степени, к отрицательному открытию рынка с гэпом в 1%. Этому будут способствовать отрицательное закрытие американского и развивающихся рынков. Дальнейшая динамика также может иметь негативный характер ввиду утреннего снижения азиатских рынков, а также цен фьючерсов на американские индексы. Однако дальнейшее снижение вряд ли будет сильным, поскольку цены фьючерсов находятся в ситуации «контанго», а их снижение носит пока не очень агрессивный характер. Более того, очередной рост мировых цен на нефть может оказать поддержку российским нефтяным бумагам, которые после утреннего снижения могут предпринять попытки восстановиться. Нельзя забывать сегодня и об объявлении результата размещения акций Роснефти, которые могут оказать серьезное влияние. Ожидаемое закрытие индекса ММВБ сегодня – снижение . Консолидация: +/- 0,5% Рост: более +0,5% Снижение: менее -0,5%