Отключение от SWIFT: риски для российского инвестора

Сегодня геополитическая обстановка становится все более напряженной. США, ЕС, Канада и некоторые другие страны объявили о применении к российским государственным и частным компаниям санкций. Одной из таких мер, по заявлению европейских политиков, станет отключение части банков РФ от международной системы SWIFT. Естественно, такой шаг приведет к появлению некоторых проблем в финансовом секторе страны. К определенным рискам стоит быть готовым и российским инвесторам.

Система SWIFT и санкции 

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, Общество для всемирных межбанковских каналов связи) - работающая с 1973 г. система обмена финансовой информацией: платежными поручениями, подтверждающими документами, квитанциями об исполнении транзакций и пр.

Имеет организационную структуру кооперативного общества с ограниченной ответственностью, которое по бельгийским законам (штаб-квартира находится в Ла-Юльпе под Брюсселем) принадлежит всем его членам. В настоящий момент к системе подключены 11 тыс. финансовых организаций (в том числе, более 300 корпораций) из более 200 стран. Участниками также являются более 600 кредитных организаций из РФ, а Россия находится на втором месте после США по количеству банков, которые используют SWIFT. Многие российские финансовые организаций использовали каналы SWIFT для отправки платежной информации даже внутри страны.

К сведению! Основные преимущества обмена по каналам SWIFT - скорость и безопасность. Однако это далеко не единственная система, которая предлагает подобные услуги.

Операции системы проходят через два дата-центра - европейский и размещенный в США. Последний появился после событий 11 сентября 2001 г., в результате которых американские госорганы (в частности, Минфин, ФБР и ЦРУ) получили доступ к передаваемой в системе информации для предотвращения финансовых операций в пользу террористических организаций. SWIFT тогда подверглась жесткой критике за игнорирование обязательств по защите данных клиентов.

Следует отметить, что SWIFT - частная компания, поэтому принудить ее к санкционным действиям в отношении участников достаточно сложно. Тем не менее отключения банков отдельных стран от системы уже были: в 2012 г. услуги перестали оказывать попавшим под санкции банкам Ирана, в 2017 - кредитным организациям из КНДР.

В то же время в 2014 г., когда после присоединения Крыма впервые была озвучена идея отключения российских банков от SWIFT, представители системы выступили с жестким заявлением о недопустимости давления и привлечения ее в качестве инструмента санкций. Однако, работая в бельгийской юрисдикции, компания будет обязана выполнить решения властей ЕС, утвержденные законодателями Бельгии.

В настоящий момент, после принятия решения ЕС о санкциях в отношении российских банков, SWIFT работает с европейскими странами для получения подробной информации об объектах санкций. Представители компании отметили, что исполнять такие решения будут после получения "правового распоряжения".

Каким российским банкам грозит отключение

В заявлениях представителей ЕС и США по состоянию на 28.02.2022 не было упоминаний конкретных финансовых организаций России, которых коснулось решение об отключении от SWIFT. Использовались расплывчатые формулировки "в отношении которых уже применены санкции" и заявления о расширении списка "при необходимости". Позднее стало известно, что Евросоюз решил отключить семь российских банков: ВТБ, "Россия" и "Открытие", а также Новикомбанк, Просвязьбанк, Совкомбанк и ВЭБ.РФ. Однако часть российских финансовых организаций санкции вообще не коснутся: в заявлениях из США и Европы говорится, что любые действия в отношении банков, через которые производится оплата за энергоносители, могут повлечь существенное удорожание последних и тяжелый энергетический кризис.

Вариантов развития событий в дальнейшем несколько:

• список отключенных от SWIFT банков может быть расширен;
• кроме отключения от SWIFT всех российских банков, будут закрыты их корсчета в иностранных финансовых организациях.

Каждый из вариантов будет иметь свои последствия для экономики и различный уровень рисков для инвесторов.

Риски для частных инвесторов

Любое воздействие на финансовую систему, тем более такое мощное, как отключение от каналов передачи финансовой информации, несет риски для инвесторов.  В целом такие санкции имеют единственную цель - отрезать попавшие под них банковские организации от финансовых потоков. В случае с санкциями против российских банков - от возможности выполнять транзакции в иностранной валюте с зарубежными контрагентами (поскольку работу внутри страны ЦБ РФ вполне в состоянии обеспечить).

Инвесторы могут столкнуться:

• С невозможностью перечислять средства со счетов в отключенных от SWIFT банках иностранным брокерам или компаниям, в которые осуществляется прямое инвестирование. Это касается и транзакций в адрес зарубежных корреспондентов с карт, эмитированных подсанкционными банками.
• С проблемами с получением выплат от иностранных брокеров на счета в финансовых организациях, которые затронули санкции.
• С резкими колебаниями курса национальной валюты, поскольку ситуация с балансом спроса и предложения оказывается нарушенной, а регулятор предпринимает усилия для нивелирования последствий.
• С увеличением инфляционных рисков и на фоне изменения ключевой ставки Центробанка.
• С падением курсов акций эмитентов финансового сектора, причем, чем больше банков оказываются под санкциями, тем ярче проявляется тенденция.
• С ростом цен на сырьевые товары, особенно если один или несколько подсанкционных банков оказываются ведущими для предприятий сырьевого рынка.

Важно! Санкционное воздействие такого плана, особенно если оно затрагивает только несколько банков, реально не может оказать существенного влияния на экономику, валютный и фондовый рынок. Однако реакция на него, как правило, очень сильная из-за психологического воздействия на инвесторов. Именно такая ситуация наблюдается в текущий момент в России.

В наибольшем проигрыше сейчас оказались инвесторы, планирующие вложить средства в покупку иностранной валюты. Взлетевшие до максимумов курсы практически исключают положительный эффект от таких сделок. Особенно если учесть, что ЦБ РФ наметил целый перечень мер по стабилизации курса рубля, куда входят и валютные интервенции, и обязательная продажа импортерами до 80% валютной выручки.

Достаточно серьезно оказались затронуты интересы инвесторов, работающих с долговыми бумагами. Решение ЦБ РФ поднять более чем в два раза ключевую ставку, конечно же, обрушило стоимость уже выпущенных облигаций для сохранения доходности.

Еще один неприятный для российских инвесторов сюрприз - падение курсов акций, торгующихся на иностранных площадках. Первоначальные продажи, обусловленные введением санкций, были подхвачены толпой и переросли в панику.

В такой ситуации участникам рынка следует сохранять хладнокровие, внимательно следить за поступающими новостями и анализировать сложившуюся ситуацию. Даже во время такого кризиса можно найти варианты для эффективного вложения собственных средств и получения высокой доходности.