Отчеты крупных компаний США могут придать волатильности индексам

28.06.22 18:35 Новости и комментарии
Пухов Максим
Пухов Максим
аналитик КАЦ "Финам"

Прошедшая неделя на фондовом рынке США была крайне неоднозначной. Позитивные экономические новости отсутствовали. Наоборот, во время своего очередного доклада в Сенате глава ФРС Дж. Пауэлл сказал, что вероятность рецессии в экономике США присутствует, а многие факторы, которые могут помочь ее избежать, находятся вне контроля ФРС.

При этом некоторые чиновники ФРС все больше поддерживают политику ужесточения ДКП, склоняясь к следующему повышению ставки на 0,75%.

Тем не менее на таком информационном поле индекс S&P вырос за неделю на 6,5% от закрытия предыдущей торговой недели и достиг 3911, т. е. практически того уровня, с которого начались негативные новости по инфляции в США.

Причину движения рынка мы усматриваем только в техническом отскоке на фоне грядущих новостей текущей недели, к которым относится совместное выступление глав ФРС, ЕЦБ, Банка Англии 29 июня на конференции ЕЦБ, посвященной вопросам ДКП.

Также на этой неделе отчитываются некоторые крупные компании в США, данные по их отчетам могут придать волатильности фондовым индексам.

С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:

Сам по себе индекс перекупленный и находится на уровне, который является значимым сопротивлением. От текущего уровня весьма вероятно движение вниз.

Однако движение прошедшей недели было достаточно сильным, есть вероятность, что после коррекции оно продолжится. Ценовой коридор на текущую неделю мы видим в районе 3800–4000, а оптимальной торговой тактикой считаем открытие длинных позиций на коррекционных движениях вниз, до вышеозвученного уровня поддержки в ценовом коридоре.

30 июня будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе Китая. Консенсус-прогноз предполагает несколько более низкие значения по сравнению с майскими. Несмотря на возможное снижение значения индекса, общая ситуация на фондовом рынке Китая позитивная, и этот фактор уже учтен рынком, поэтому распродажи китайских акций на данной новости маловероятны. Наоборот, в последнее время китайский фондовый рынок показывает лучшую динамику из всех развитых рынков, и возможное снижение индекса деловой активности, связанное с политикой непримиримости с пандемийными явлениями в стране и, как следствие, локдаунами крупнейших мегаполисов, скорее всего, предусмотрено в ценах. Поэтому усиление деловой активности и, как следствие, рост фондовых индексов достаточно вероятны.

С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:

Индекс находится в уверенном растущем тренде, с умеренными темпами роста. Как правило, такая динамика предшествует дальнейшему раллийному росту. Хотя локально индекс смотрится перекупленным и возможно небольшое коррекционное движение вниз, по нашему мнению, оно может быть существенно меньше растущего движения, поэтому коррекционные движения рынка следует использовать для наращивания длинных позиций.

Российский фондовый рынок показывает неоднородную динамику. "Газпром", крупнейшая по капитализации компания нашего рынка, до недавнего времени абсолютный рекордсмен роста, столкнулась с решением правительства о разовом дополнительном взыскании с него НДПИ в размере более 400 млрд руб. Ранее с подобными решениями сталкивались компании черной металлургии, когда прибыль, полученная ими, казалась правительству запредельной.

Для металлургов данное решение явилось причиной падения их котировок более чем на 50%, а также более чем годовой нисходящей динамикой их котировок.

Каким образом подобное решение повлияет на котировки "Газпрома", пока непонятно, но в целом особого негатива для фондового рынка не наблюдается. Наоборот, снижение ключевой ставки и окончание депозитов по высоким ставкам, открытых в феврале - марте текущего года, повышают привлекательность для физлиц фондового рынка ввиду отсутствия альтернатив. А возможный разворот тренда в долларе потянет вверх котировки фондового рынка.

С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:

На графике формируется явная попытка пробоя вверх текущих значений индекса, которые являются локальным сопротивлением. В случае реализации данного сценария следующей краткосрочной целью будет уровень 2450‒2500.

Источник

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...