Отчетность МТС за 2 квартал может показать хороший отскок c низкой базы

Компания МТС во вторник, 22 августа, опубликует результаты за 2К23 по МСФО. 

• Мы прогнозируем рост выручки на 12% г/г до RUB 143 млрд за счет роста в сегменте связи на 6% г/г. При этом мы ждем более быстрого роста в корпоративном сегменте, чем в розничном. Также мы ждем сохранения сильных трендов банковской и рекламной выручки, а сегмент продаж смартфонов, вероятно, вернулся к росту г/г по мере нормализации базы сравнения.

• Мы прогнозируем рост скорректированной EBITDA на 14% г/г (до RUB 59.1 млрд; с рентабельностью по EBITDA на уровне 41%). Такой прогнозируемый рост во многом связан с базой сравнения — во 2К22 резервы в банковском сегменте повысились. При этом мы ждем и органического роста EBITDA за счет увеличения выручки. Это, по нашей оценке, приведет к росту чистой прибыли на 19% г/г, в том числе благодаря положительному эффекту от снижения процентных расходов г/г.