Отчет "Ростелекома" максимально неинтересный
У компании есть чистая прибыль, но FCF всё ещё отрицательный
Аналитики
АО ИК "Вектор Капитал"
"Ростелеком" опубликовал результаты за первое полугодие.
Отчёт максимально неинтересный: у компании есть чистая прибыль, но FCF всё ещё отрицательный. У "Ростелекома" получается зарабатывать деньги, но всё это полностью нивелируется расходами на обслуживание долга (60,5 млрд рублей при операционной прибыли в 75,9 млрд рублей) и высокими капитальными затратами (почти 61 млрд рублей).
"Ростелеком" не может кардинально сократить расходы, а значит, ситуация в обозримом будущем останется без изменений.
Акции компании стоят справедливо.
Подвижки возможны, как только "РТК-ЦОД" решится на IPO, но для этого ключевая ставка должна быть ниже, чтобы получить нормальную оценку при размещении.
Публикации по теме:
Комментарии