Отчет по занятости от ADP станет важным ориентиром для оценки состояния рынка труда США

Противоречивые заявления президента США продолжают формировать неопределенность вокруг внешнеторговой повестки. Дональд Трамп дал понять, что не намерен пересматривать сроки введения импортных пошлин, а также допускает их повышение для Японии с текущих 10% до 30–35%. При этом команда Белого дома все больше склоняется к заключению небольших соглашений с отдельными странами, чтобы успеть к дедлайну 9 июля и смягчить негативный эффект от возврата максимальных ставок по ввозным тарифам.

Главной публикацией макроэкономического календаря в эту среду станут данные занятости от ADP за июнь. В консенсус закладывается увеличение числа новых рабочих мест на 97 тыс. против 37 тыс. месяцем ранее. Отчет станет важным ориентиром для оценки состояния рынка труда перед завтрашним отчетом Минтруда, включающим сведения о новых вакансиях вне сельского хозяйства.

Отчетность до открытия основной сессии 2 июля представит Constellation Brands (STZ).

По данным Bloomberg, Tesla (TSLA) за второй календарный квартал продала примерно 389,4 тыс. автомобилей.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе. Баланс рисков оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Прогнозируем движение S&P 500 в диапазоне 6150–6260 пунктов (от -0,8% до +1% к уровню закрытия предыдущей торговой сессии).

В поле зрения

• Крупнейшие банки США объявили о повышении дивидендов и запуске новых программ обратного выкупа после успешного прохождения стресс-тестов ФРС. P. Morgan Chase (JPM) увеличит квартальный дивиденд до $1,5 на акцию и реализует программу buy back объемом $50 млрд. Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) и Citigroup (C) также анонсировали увеличение доли распределяемой среди акционеров прибыли. Менеджмент финкорпораций отмечает высокую устойчивость банковской системы и поддержку обновленных подходов к стресс-тестированию.
• CEO Intel (INTC) Лип-Бу Тан планирует трансформацию foundry-бизнеса, предполагающую, в частности, отказ от продвижения процесса 18A для внешних клиентов с фокусировкой на более перспективной технологии 14A. Реализация этого плана может привести к крупным списаниям средств, но потенциально откроет путь к привлечению таких заказчиков, как Apple и NVIDIA. Принятие этой стратегии будет обсуждаться на заседании совета директоров в июле.
• Centene (CNC) отозвала прогноз прибыли на фоне пересмотра данных по рынку медстрахования и ждет снижения EPS до $2,75. Компания предупреждает о возможных дополнительных потерях после получения данных от еще семи штатов. На этом фоне акции CNC после закрытия основной сессии обвалились на 23%.

Рынок накануне 

Торги 1 июля на американских площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 снизился на 0,11%, NASDAQ 100 опустился на 0,89%, тогда как Dow Jones и Russell 2000 прибавили 0,91% и 0,94% соответственно. Лидером роста стал сектор сырья и материалов (XLB: +2,59%), а в аутсайдерах из-за давления на полупроводниковый сегмент оказались высокотехнологичные компании (XLK: -0,89%). Основная часть «Великолепной семерки» закрылась в минусе. Особенно выраженную негативную динамику показали акции Tesla (TSLA: -5,34%) и NVIDIA (NVDA: -2,97%). Котировки Apple (AAPL: +1,29%) выросли.

Ключевым политическим событием стало одобрение Сенатом масштабного пакета налоговых льгот и сокращения госрасходов (One Big Beautiful Bill), предложенного администрацией Трампа. Несмотря на минимальный перевес голосов (51–50) с решающим голосом вице-президента Джей Ди Вэнса, дальнейшая судьба документа остается под вопросом, так как палата представителей еще обсуждает поправки к законопроекту.

Данные JOLTS за май зафиксировали рост количества вакансий до 7,77 млн при консенсусе 7,3 млн. Таким образом, рынок труда остается устойчивым, хотя показатель найма снизился. Индекс деловой активности (PMI) в промышленности от ISM в июне составил 49 пунктов против прогноза 49,1, сигнализируя о продолжающемся спаде в секторе. Показатель новых заказов упал до 46,4 пункта, а цены остаются на высоком уровне, поддерживая инфляционные риски. В то же время промышленный PMI от S&P Global за июнь неожиданно вырос до 52,9 пункта, указывая на некоторое оживление в секторе.

Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на конференции в Синтре ожидаемо не содержало новых для рынка сигналов. Глава регулятора подтвердил, что текущая политика остается умеренно ограничительной, осторожный подход к ее корректировке сохранится, а изменения будут зависеть от поступающих макроданных. При этом Пауэлл отметил, что не исключает смягчения ДКП уже в июле, однако предпочитает дождаться большей определенности в отношении динамики инфляции и состояния рынка труда.

Новости компаний

• Уверенный рост котировок Las Vegas Sands (LVS: +8,9%) обусловила публикация данных о повышении валовой выручки в Макао на 19,1% г/г, что оказалось лучше средних прогнозов.
• Акции Packaging Corporation of America (PKG: +7,6%) позитивно отреагировали на новость о покупке контейнерного бизнеса Greif за $1,8 млрд наличными. Закрытие сделки ожидается в конце третьего квартала.
• Продажа крупного пакета акций Warner Bros. Discovery (WBD: -4,5%) оказала давление на их котировки. Акционер Advance/Newhouse реализует 100 млн долевых бумаг по $10,97 за единицу.
• Coinbase (COIN: -4,3%) завершила сессию снижением, обусловленным сообщением о планах дочерней Ault Markets (GPUS) запустить в 2026 году глобальную децентрализованную криптобиржу в США.

Технический анализ

S&P 500 провел минувшую сессию в узком диапазоне, консолидируясь около исторического максимума. Ближайшим сопротивлением для бенчмарка может выступить зона 6240–6250 пунктов. Позитивным знаком стало расширение ралли: доля акций, торгующихся выше 200-дневной скользящей средней, поднялась с 53% до 59%. Кроме того, равновзвешенный S&P 500 вчера преодолел важный уровень сопротивления, поднявшись до максимума с декабря 2024 года. Впрочем, индикатор RSI по индексу широкого рынка достиг зоны перекупленности, что ограничивает потенциал дальнейшего роста.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.