Отчет о доходах Tractor Supply на следующей неделе может разочаровать. Но стоит ли покупать акции в любом случае?

Основные моменты

Результаты четвертого квартала сельского ритейлера сильно зависят от зимней погоды.

В своем обновлении за третий квартал руководство было оптимистично настроено относительно потенциала роста Tractor Supply в 2026 году.

В предстоящем отчете ритейлера инвесторы должны обратить внимание на комментарии руководства о прогнозах на полный год.

Tractor Supply (NASDAQ: TSCO) опубликует результаты четвертого квартала до открытия рынка 29 января, и основные показатели могут оказаться ниже ожиданий. Но даже если это произойдет, беспокоиться об этом, вероятно, не стоит. Виной может быть погода.

Четвертый квартал Tractor Supply сильно зависит от погоды, а погодные тенденции в течение этого периода были не очень благоприятными для компании. Однако у ритейлера есть несколько положительных моментов, которые должны помочь игнорировать погодные неудачи, находящиеся вне контроля компании: руководство выглядит оптимистично в отношении потенциала 2026 года.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Вот почему бычий сценарий, вероятно, останется в силе для сельского ритейлера, даже если четвертый квартал не впечатлит.

Противодействие в четвертом квартале

Когда Tractor Supply представила результаты третьего квартала в октябре, она сообщила о $3.7 миллиарда чистых продаж, что на 7.2% больше по сравнению с прошлым годом, а сопоставимые продажи в магазинах выросли на 3.9%. Это была хорошая ускоряющаяся динамика по сравнению с ростом продаж на 4.5% во втором квартале и 2.1% в первом квартале.

Но руководство также предоставило прогноз по широкому диапазону результатов для четвертого квартала в отношении роста сопоставимых продаж в магазинах. В частности, руководство заявило, что сопоставимые продажи в четвертом квартале могут вырасти в диапазоне от 1% до 5%.

Почему такой широкий диапазон?

«Все дело в холодной погоде и зиме, которые начинаются в декабре», — сказал генеральный директор Tractor Supply Хал Лоутон во время телефонного звонка по результатам третьего квартала, обсуждая основные факторы, влияющие на то, как могут сложиться сопоставимые продажи в четвертом квартале. Обычно, чем более суровы зимние штормы, тем лучше работает бизнес Tractor Supply в этот период.

Так что несложно понять, почему инвесторы могут быть осторожны относительно того, где окажется компания в этом диапазоне. Национальные климатические сводки NOAA показали, что в континентальной части США в октябре и ноябре было необычно тепло, при этом ноябрь оказался четвертым самым теплым за всю историю наблюдений. А последний месяц года стал пятым самым теплым декабрем за последние 131 год.

Конечно, мягкий погодный квартал не гарантирует слабых результатов четвертого квартала, но он увеличивает вероятность того, что спрос на зимние товары не был таким сильным «ветром в спину», как надеялись в руководстве.

Бизнес Tractor Supply может измениться в 2026 году

Но у инвесторов Tractor Supply все еще есть много причин для оптимизма. Наиболее обнадеживающей частью обновления компании за третий квартал были не ее сильные результаты третьего квартала, а то, что руководство сказало о спросе в 2026 году.

Смотря в 2026 год, руководство заявило, что ожидает, что рост сопоставимых продаж в магазинах останется выше более слабых уровней, которые ключевой показатель показал в первой половине 2025 года, при этом рост числа транзакций будет являться ключевым фактором, а тенденции роста среднего чека останутся положительными. Кроме того, руководство отметило, что 2025 год стал пиком его цикла капитальных инвестиций, поэтому денежный поток должен улучшиться в 2026 году.

Дополняя причины для оптимизма в этом году, главный финансовый директор Tractor Supply Курт Бартон отметил, что компания ожидает открыть около 100 новых магазинов Tractor Supply в 2026 году — по сравнению с примерно 90 в 2025 году.

Когда Tractor Supply опубликует свои результаты четвертого квартала, инвесторы должны обратить внимание на то, останется ли компания такой же оптимистично настроенной в отношении 2026 года, как это было в обновлении за третий квартал. В частности, было бы приятно увидеть, как руководство прогнозирует ускорение роста сопоставимых продаж в 2026 году по сравнению с 2025 годом.

Конечно, инвесторы не должны полностью игнорировать результаты четвертого квартала Tractor Supply. Например, рост сопоставимых продаж ниже диапазона от 1% до 5% может быть тревожным сигналом.

С учетом всего вышесказанного, вполне возможно, что результаты четвертого квартала Tractor Supply окажутся слабыми. Но это не означает, что инвесторы должны продавать акции перед отчетом. Вместо этого, если результаты окажутся слабыми, инвесторы должны искать любые причины, которые компания предоставляет для данного результата. Если погода является основной причиной, это не обязательно означает, что бизнес работает плохо. Более того, инвесторы должны учитывать комментарии руководства о прогнозах на 2026 год. Если компания укажет, что может увидеть ускорение в важных ключевых показателях, таких как рост выручки, сопоставимые продажи или рост транзакций, то бычий сценарий, вероятно, только укрепляется.

Нет способа точно узнать, как акции отреагируют, когда Tractor Supply опубликует результаты четвертого квартала. Но я действительно верю, что акции остаются привлекательными, учитывая устойчивый бизнес Tractor Supply и его недавнее ускорение темпов роста продаж. Хотя оценка акций не дешевая, поскольку акции в настоящее время торгуются по коэффициенту цена/прибыль 26, они также не являются дорогими. И для высококачественного ритейлера, такого как Tractor Supply, уплата справедливой оценки, вероятно, имеет смысл.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Tractor Supply?

Прежде чем вы купите акции Tractor Supply, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и Tractor Supply не была одной из них. 10 акций, которые вошли в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего предложения, у вас было бы $464,439!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего предложения, у вас было бы $1,150,455!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 949% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 24 января 2026 года.

Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Tractor Supply. Motley Fool рекомендует следующие опционы: короткие колл-опционы на Tractor Supply с сроком окончания в январе 2026 года по цене $58. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод