Отчет Cummins может показать смешанные результаты

Cummins опубликует финансовый отчёт 5 февраля 2026 года за 4К и весь 2025 г. Мы ожидаем снижение выручки по итогам 4К на 3,9% г/г до $8,1 млрд, увеличение EBITDA до $1,3 млрд (+1,4% г/г) и снижение чистой прибыли на 1,9% г/г до $0,697 млрд.

По итогам года ожидаем снижение выручки на 2,3% г/г до $33,2 млрд, рост EBITDA на 12% г/г до $5,7 млрд и чистой прибыли на 8,2% г/г до $3,2 млрд. Такая динамика обусловлена снижением спроса в ключевых направлениях и давлением тарифов, при этом есть смещение фокуса на более маржинальные сегменты.

Инвесторы будут ждать комментариев от менеджмента о планах компании в более маржинальных сегментах, связанных с дата-центрами, прогнозов по сегментам, где наблюдается снижение спроса, а также подробностей о сотрудничестве с японской компанией «Komatsu».

Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумагу с рекомендацией «Держать». Наша целевая цена находится на уровне $507,6, даунсайд равен 12,2%.

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 29.01.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.